Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой.
| Облигация | А | доход по процентной облигации | |
| Купон | Б | скидка по сравнению с номинальной ценой облигации | |
| Ставка купона | В | облигация, которая по условиям выпуска может быть выкуплена (отозвана) эмитентом, обычно не ранее чем через 5-10 лет с момента выпуска | |
| Дисконт | Г | облигация, по которой процент выплачивается только при условии, что у компании есть прибыль, достаточная для этой цели | |
| Ставка дисконта | Д | облигации, которые по условиям выпуска могут быть конвертированы в другие эмиссионные ценные бумаги, чаще всего — и обыкновенные акции | |
| Облигации выигрышного займа | Е | дисконт при размещении облигаций с нулевым купоном, соотнесенный с номиналом облигации и выраженный в процента | |
| Отзывные облигации | Ж | эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая опрощения займа, где эмитент является заемщиком, а инвестор — кредитором | |
| Доходные облигации | З | годовой доход по облигации, установленный в условиях выпуска, соотнесенный с номиналом облигации и выраженный в процентах | |
| Участвующие облигации | И | облигации, доход владельцев которых формируется в виде выигрыша по данной облигации | |
| Конвертируемые облигации | К | облигации, дающие право не только на получение фиксированного процента, но и на участие в прибыли в виде получения экстра-платежей |
Верно/Неверно
Определите, верны (В) или неверны (H) следующие утверждения.
1. При прочих равных условиях получение займа посредством выпуска облигаций дешевле для эмитента, чем получение банковского кредита.
2. На развитых финансовых рынках совокупный объем выпусков акций превышает совокупный объем выпусков облигаций.
3. Облигации могут погашаться деньгами. товарами, имущественными и неимущественными правами.
4.Облигации — это эмиссионные ценные бумаги, поэтому они никогда не могут освобождаться от процедуры государственной регистрации.
5. В случае невыполнения эмитентом своих обязательств по облигациям кредиторы – владельцы облигаций получают право управлять предприятием-должником.
6. Выпуск облигаций всегда сопровождается регистрацией проспекта эмиссии.
7. Курсовая стоимость облигаций никогда нс может быть выше номинала.
8. В российской практике курсовая стоимость облигаций определяется как процент от номинала.
9. Все облигации, находящиеся в обращении и выпущенные акционерным обществом, должны иметь одинаковую номинальную стоимость.
10. По российскому законодательству облигации могут выпускаться только на определенный срок, который не может превышать 50 лет.
Тесты
Укажите все правильные ответы
1. По российскому законодательству облигации могут выпускаться как ценные бумаги
1. именные
2. на предъявителя
3. ордерные
2. В Российской Федерации могут выпускаться облигации
1. обеспеченные залогом имущества
2. обеспеченные гарантией третьей стороны
3. не обеспеченные залогом имущества
4. не обеспеченные гарантией третьей стороны
3. Начисление процентов по облигациям осуществляется
1. после начисления дивидендов по привилегированным акциям
2. после начисления дивидендов по простым акциям
3. до начисления дивидендов по привилегированным акциям
4. до начисления дивидендов по простым акциям
4. При ликвидации акционерного общества старшинством в удовлетворении обязательств обладают
1. акции перед облигациями
2. облигации перед акциями
5. При прочих равных условиях инвестиции и облигации по сравнению с инвестициями в акции обеспечивают доходность
1. большую
2. меньшую
3. примерно такую же
6. Источником выплаты процентов по облигациям является
1. себестоимость
2. валовая прибыль
3. чистая прибыль
4. резервный фонд
5. специальные фонды
7. Эмиссионная цена облигаций может быть
1. равна номиналу
2. выше номинала
3. ниже номинала
8. У облигации может быть стоимость
1. номинальная
2. курсовая
3. ликвидационная
4. эмиссионная
5. внутренняя
9. Акционерный коммерческий банк выпустил купонные облигации на предъявителя со сроком обращения 9 месяцев. Данная ситуация -
1. корректна
2. некорректна
10. Паевой коммерческий банк выпустил облигации номиналом 100 немецких марок со сроком обращения 35 лет и с ежегодными купонными выплатами в размере 1,5%. Облигации размещаются с дисконтом среди юридических и физических лиц. Данная ситуация -
1. корректна
2. некорректна
11. В Российской Федерации облигации могут погашаться
1. в денежной форме
2. товарами
3. услугами
4. ценными бумагами
12. Конвертируемые облигации – это облигации, которые
1. могут быть обменены на акции
2. обеспечивают получение дохода в свободно конвертируемой валюте
3. обеспечивают индексацию номинала в соответствии с изменениями курса национальной валюты к свободно конвертируемой валюте
13. Номинальная стоимость всех выпущенных акцианерным обществом облигаций превышать его оплаченный капитал
1. может
2. не может
3. может только в случае обеспечения, предоставленного третьими лицами
14. Акционерное общество может выпускать облигации
1. сразу после государственной регистрации
2. только после полной оплаты уставного капитала
3. не ранее третьего года, если облигации выпускаются без обеспечения, предоставленного третьими лицами
15. Величина купонных выплат облигации зависти от
1. срока приобретения облигаций
2. курсовой стоимости облигаций
3. текущей рыночной процентной ставки
4. купонной ставки по данному займу
16. Акционерное общество с уставным капиталом 1 000 млн. руб. (оплачен полностью) приняло решение о выпуске облигационного займа на сумму 20 000 млн. руб. На момент принятия решения акционерное общество убытков не имело. Регистрирующий орган данный выпуск
1. зарегистрирует
2. не зарегистрирует
17. В Российской Федерации облигации могут выпускаться
1. только именные
2. только на предъявителя
3. именные на предъявителя
18. Предельный срок обращения облигаций частных эмитентов в Российской Федерации
1. не установлен
2. до 30 лет
3. до 50 лет
Упражнения и задачи
1. Облигации номиналом 25 тыс.руб. продается по цене 24500 руб. Определить курс облигаций.
2. Курс государственных краткосрочных облигаций номиналом 100 тыс. руб. равен 77,5. Определить цену облигаций.
3. Облигация номиналом 1000 руб. с 5-процентной купонной ставкой и погашением через 5 лет приобретена на рынке с дисконтом 10%. Определим текущую и конечную (совокупную) доходность бумаги за год и пять лет.
4. Государственные краткосрочные облигации номиналом 100 тыс. руб. и сроком обращения 91 день продаются по курсу 87,5.Определить сумму дохода от покупки 10 облигации и доходность финансовой операции для расчетного количества дней в году, равного 365.
5. Государственные краткосрочные облигации номиналом 100 тыс. pyб. и сроком обращения 180 дней были куплены в момент их выпуска по курсу 66,5 и проданы через 30 дней по курсу 88. Определить доходность купленных облигаций к погашению и текучую доходность (доходность к аукциону) в результате продажи для расчетного количества дней в году, равного 365.
6. Определить текущий годовой доход по облигации номиналом 10 000 руб. при 12 % годовых.