Инструкция по выполнению контрольной работы по дисциплине «Поведение фирмы на финансовых рынках»
Направление подготовки - 38.04.08 Финансы и кредит
Магистерская программа - Корпоративные финансы
Контрольная работа должна быть отправлена преподавателю по адресу b.i.alekhin@gmail.com не позднее 24:00 11 октября 2017 г. Не сдавшие контрольную работу в срок и получившие за нее менее 50 баллов отправляются на пересдачу.
Общие положения
Контрольная работа (КР) позволяет оценить знания магистрантов, полученные в ходе усвоения учебного материала. Выполнение КР - основная форма самостоятельного изучения дисциплины, а выставленная преподавателем оценка за КР - главная составляющая итоговой оценки.
Выполнение КР включает среди прочего анализ 1) баланса активов и пассивов фирмы с целью получения информации о ее поведении на финансовых рынках, 2) материалов о финансовых рынках и инструментах и 3) материалов о теоретических аспектах поведении фирмы на финансовых рынках. Отсутствие хотя бы одной из этих компонент наказывается штрафом в 20 баллов.
Основные требования к написанию контрольной работы
Текст должен включать автоматизированное содержание, введение, основную часть, заключение, список использованных материалов и приложение.
В содержании (не более двух уровней на отдельном листе) перечисляют введение, заголовки разделов и подразделов, заключение, список использованных материалов и приложение.
Введение (не более трех страниц) должно включать:
· цель КР - публикация отчета об исследовании поведения фирмы на финансовых рынках актуальность темы;
· краткую характеристику фирмы;
· методологию исследования - как минимум анализ баланса активов и пассивов и пояснений к нему;
· результаты исследования.
Основная часть состоит из двух разделов:
1) баланс активов и пассивов и пояснения к нему как источник информации о поведении фирмы на финансовом рынке;
2) собственно, исследование.
Второй раздел отражает исследование сначала в разрезе финансовых рынков[1]:
· рынок межбанковского кредита (если фирма - банк),
· рынок акций,
· рынок облигаций,
· рынок деривативов.
Затем для каждого рынка второй раздел отражает исследование в разрезе стороны рынка:
· покупатель / продавец,
· заемщик / кредитор,
· длинные позиции / короткие позиции.
Затем для каждого рынка второй раздел отражает исследование в разрезе целей выхода на рынок, например,
· выпуск акций для мобилизации уставного капитала, конверсии конвертируемых облигаций, продажи сотрудникам и в других целях;
· выпуск облигаций для финансирования инвестиционных проектов, пополнения оборотных средств и в других целях;
· слияние / поглощение;
· хеджирование рисков.
Затем для каждого рынка второй раздел отражает исследование в разрезе финансовых инструментов:
· межбанковские ссуды;
· акции обыкновенные и привилегированные, право и ордер;
· инструменты денежного рынка, включая свопы и репо, и прочие облигации;
· опционы, фьючерсы, процентные деривативы, кредитные дефолтные свопы, обязательства по обеспеченным долгам.
Наконец, для каждого рынка второй раздел содержит теоретические комментарии. Здесь могут пригодиться:
· современная портфельная теория (modern portfolio theory) Гарри Марковица,
· модель прайсинга капитальных активов (capital asset pricing model) Уильяма Шарпа,
· теория эффективного рынка капитала (efficient market hypothesis) Юджина Фамы,
· модель прайсинга опционов (option pricing model) Фишера Блэка, Роберта Мертона и Майрона Шоулса,
· теорема о безотносительности структуры капитала фирмы к стоимости фирмы (capital structure irrelevance theorem) Франко Модильяни и Мертона Миллера.
Все это есть здесь: Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. 2-е русск. изд. (пер. с 7-го междунар. изд.) - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес». 2008.
Заключение (не более трех страниц) должно содержать краткие выводы из исследования, а список использованных материалов - не менее 10 названий. Баланс активов и пассивов (не обязательно новейший) и статистику из пояснений к нему лучше дать не в основной части, а в приложении.
КР должна быть выполнена в редакторе Word. Текст располагается на листе формата А4 без рамок с соблюдением размеров полей: левое – 30 мм, правое – 10 мм, верхнее – 15 мм, нижнее – 20 мм. Нумерация страницы указывается в правом верхнем углу. Шрифт – Times New Roman, размер – 14, интервал - полуторный.
Фирмы:
Алроса
АФК Система (инвестиции в реальный сектор)
Башнефть
ВТБ Банк
Газпром
Дикси (торговля)
Интер РАО (электроэнергетика)
Камаз
Лукойл
М.Видео (торговля)
Магнит (торговля)
Мечел (металлургия)
ММК (металлургия)
МТС (связь)
НЛМК (металлургия)
Норильский никель
Роснефть
Ростелеком (связь)
Сбербанк
Сургутнефтегаз
Уралкалий (удобрения)
ФСК ЕЭС (электроэнергетика)