24.05.2017
- Органический рост бизнеса компании и эффективные действия менеджмента «Газпром нефти» обеспечили чистую прибыль в 1 квартале 2017 года в размере 62 млрд руб. Рост показателя составил 49,1% по отношению к аналогичному периоду прошлого года;
- Скорректированная EBITDA* в 1 квартале 2017 года выросла на 22% к 1 кварталу прошлого года, составив 118 млрд руб.;
- Объем добычи углеводородов с учетом доли в СП составил в 1 квартале 2017 года 21,95 млн тонн н.э. Рост – 4,8% к 1 кварталу 2016 года;
«Газпром нефть» публикует консолидированные данные финансовой отчетности, подготовленные в соответствии с Международными Стандартами Финансовой Отчетности (МСФО) за 1 квартал 2017 года.
Выручка «Газпром нефти» с учетом пошлин (продажи) выросла на 28% вследствие роста объемов добычи углеводородов и повышения цен на нефть и нефтепродукты на мировом и внутреннем рынках.
Рост объемов добычи углеводородов и эффективные действия менеджмента «Газпром нефти» обеспечили увеличение показателя скорректированная EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации) за 1 квартал 2017 года на 22,2% по сравнению с показателем аналогичного периода прошлого года – до 118 млрд руб. В отчетном периоде компания получила рекордную** квартальную чистую прибыль, относящуюся к акционерам ПАО «Газпром нефть», – 62 млрд рублей. Рост показателя составил более 49% к 1 кварталу 2016 года.
Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях «Газпром нефти» за 1 квартал 2017 года достигла 21,95 млн тонн н.э., увеличившись на 4,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост добычи углеводородов обеспечен увеличением добычи на Новопортовском, Приразломном и Мессояхском месторождениях, а также ростом добычи в Ираке.
Снижение объемов переработки нефти в 1 квартале было предусмотрено годовым производственным планом компании, рассчитанным с учетом плановых капитальных ремонтов установок «большого кольца» на Московском НПЗ и цепочки установок АВТ-4 на ЯНОСе. При этом, несмотря на стагнацию на рынке нефтепродуктов, «Газпром нефть» на 6,8% увеличила объемы розничных продаж, реализовав в 1 квартале 2017 года через собственную сеть АЗС более 2,5 млн тонн нефтепродуктов.
Основные финансовые показатели
| 1кв 2017 | 4кв 2016 | Δ, % | 3 мес. 2017 | 3 мес. 2016 | Δ, % | |
| Продажи (млн руб.) | 468 606 | 474 438 | (12,3) | 468 606 | 366 002 | 28,0 |
| EBITDA (млн руб.) | 103 855 | 114 416 | 14,4 | 103 855 | 83 401 | 24,5 |
| Скорректированный EBITDA* (млн руб.) | 117 794 | 131 329 | 4,1 | 117 794 | 96 365 | 22,2 |
| долл. США / барр. н. э. | 12,30 | 12,37 | (0,6) | 12,30 | 8,30 | 48,2 |
| Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «Газпром нефть»(млн руб.) | 61 953 | 52 699 | - | 61 953 | 41 541 | 49,1 |
| Операционный денежный поток | 65 155 | 85 683 | (24,0) | 65 155 | 83 496 | (22,0) |
| Чистый долг / EBITDA | 1,45 | 1,60 | (9,4) | 1,45 | 1,83 | (20,8) |
Основные производственные показатели
| 1кв 2017 | 4кв 2016 | Δ, % | 3 мес. 2017 | 3 мес. 2016 | Δ, % | |
| Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях (млн барр. н. э.) | 162,76 | 168,28 | (3,3) | 162,76 | 155,60 | 4,6 |
| Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях (млн. т. н. э.) | 21,95 | 22,68 | (3,2) | 21,95 | 20,95 | 4,8 |
| Объем переработки на собственных НПЗ и НПЗ совместных предприятий (млн т.) | 8,78 | 10,68 | (17,8) | 8,78 | 10,23 | (14,2) |
| Объем продаж через премиальные каналы (млн т.) | 5,56 | 6,42 | (13,4) | 5,56 | 5,65 | (1,6) |
| Объем продаж через АЗС (млн т.) | 2,51 | 2,79 | (10,0) | 2,51 | 2,35 | 6,8 |
* скорректированная EBITDA включает долю EBITDA ассоциированных и совместно контролируемых компаний, учитываемых по методу долевого участия
** без учета эффекта разового списания в доход векселей «Томскнефти» во 2 квартале 2015 года
Отчёт о финансовых результатах.
1. Ликвидность.
Газпром
| название | формула | |||
| Коэффициент текущей ликвидности | Клт = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства | 0,94 | 1,13 | 1,38 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | Клб=(дебиторская задолженность + Денежные средства)/Краткосрочные обязательства | 0,64 | 0,6 | 0,59 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Кла= Денежные средства/Краткосрочные обязательства | 0,013 | 0,16 | 0,05 |
2. Оборачиваемость, финансовый цикл.
| ___ | ___ | коэф. Оборачиваемости | ||
| 2 015 | ||||
| среднее запасы | 16615210,5 | 57,61857114 | 76,61540659 | |
| средняя дебиторская задолженность | 263945907,5 | 228 216 732 | 4,674623606 | 5,577948194 |
| средняя кредиторская задолженность | 6,373270666 | 6,361689738 |
| кол-во дней в периоде(дни) | |
| 6,247985552 | 4,698793833 |
| 77,01154795 | 64,53986081 |
| 56,48591106 | 56,58873897 |
| отвлечение денег из оборота(период времени от покупки запаса до его реализации) |
| период от выдачи товара и до получение средств(кол-во отвлечения из оборота дней) |
| кол-во дней до погашения долга |
| 1. Среднее число запасы, дебиторская, кредиторская |
| 2. Выписать выручку(в фин. Результатах) |
| 3. Кол-во оборотов за год(коэф. Оборачиваемости) |
| 4. Количество дней в периоде=360 |
| количество дней одного оборота |
| 5. Финансовый цикл-общее число дней отвлечения ДС из денежного оборота |
| Финансовый цикл | |
| 2 016 | 2 015 |
| 26,77362244 | 12,64992 |
Чем больше раз оборачиваемость тем лучше
| 3. Расчет точки без убыточности и запаса прочности, т.е. определение рисков по основной деятельности | |||||
| 1. В форме 2 (о фин резуль) находим управленческие расходы и коммерческие, их суммируем | |||||
| Коммерческие расходы | 169 764 880 | 206 620 311 | |||
| Управленческие расходы | 29 701 225 | 23 104 119 | |||
| Сумма | |||||
| 2. Находим долю валовой прибыли в выручке, в коэффициенте (чет больше тем лучше) | |||||
| равно = Валовая прибыль/выручка | |||||
| Валовая прибыль | 202 390 163 | 252 322 496 | |||
| Выручка | 1 233 847 770 | 1 272 981 108 | |||
| Доля Валовой прибыли | 0,164031713 | 0,198213858 | |||
| Низкая доля валовой прибыли в выручке, означает высокий уровень себестоимости, т.е. прямых затрат | |||||
| Доля себестоимости в выручке получается 80% | |||||
| 4. Расчет запаса прочности = 1пункт/на долю валовой прибыли в выручке | |||||
| Расчетная выручка | |||||
| Расчетная выручка, при достижении которой доходы от основной деятельности равны расходам от основной деятельности, а прибыль от основной деятельности равна 0 | |||||
| находим запас прочности в сумме = фактическая выручка - расчётная выручка | |||||
| Запас прочности в сумме | 17 813 885 | 113 998 341 | |||
| Находим запас прочности в % = запас прочности в сумме/на фактическую выручку*100 | |||||
| Запас прочности в % | 1,44376681 | 8,955226489 | |||
| Доля валовой прибыли в выручке очень маленькая, поэтому такой маленький запас прочности. | |||||
| Показатели чистой прибыли зависят не только от основной деятельности, смотрим доходы от участия в других организациях, % к получению и прочие доходы. | |||||
| так же по тем же группам расходы от других видов деятельности | |||||
| Сравнить прибыль от продаж и чистую прибыль | |||||
| Такой результат может быть за счет снижение расходов или понижения расходов | |||||
| 5. Капитал. Его структура и расчет эффекта финансового рычага. | |||||||||||||||||||||||
| Капитал отражен в пассиве бухгалтерского баланса и включает собственный капитал, т.е. капитало резервы, а также заёмный капитал. | |||||||||||||||||||||||
| В балансе только долгосрочные заёмные средства в обязательствах, а так же краткосрочные заемные средства в краткосрочных обязательствах. | |||||||||||||||||||||||
| 1, Необходим расчет среднего собственного капитала, заёмного капитала и общего капитала. | |||||||||||||||||||||||
| Средний собственный капитал (итого по разделу3) | 291909658,5 | ||||||||||||||||||||||
| Средняя заёмный капитал | 930686390,5 | 826002573,5 | |||||||||||||||||||||
| Средняя общего капитала | 611298024,5 | 534163700,3 | |||||||||||||||||||||
| 2. Финансовый рычаг в коэффициенте = средний заёмный капитал/средний собственный капитал | |||||||||||||||||||||||
| Финансовый рычаг в коэф. | 3,188268574 | 3,408658468 | |||||||||||||||||||||
| Получается заёмного капитала в 3 раза больше чем собственного | |||||||||||||||||||||||
| 3. Рассчитываем рентабельность активов по трём видам прибыли. Прибыль от продаж, чистая прибыль, валовая прибыль. | |||||||||||||||||||||||
| Для этого находим средние активы, т.е. среднюю по периодам валюту баланса(баланс) | |||||||||||||||||||||||
| Средняя баланса | |||||||||||||||||||||||
| Находим рентабельность = прибыль(от продаж, чистая, валовая)/средняя баланса | |||||||||||||||||||||||
| Рентабельность прибыли от продаж | 0,20390229 | 1,75664464 | |||||||||||||||||||||
| Рентабельность валовой прибыли | 14,1132008 | 19,61411035 | |||||||||||||||||||||
| Рентабельность чистой прибыли | 8,539615133 | 1,25507843 | |||||||||||||||||||||
| Средний процент по заёмным срдствам(по кредитам) = %к уплате с фин результатов/средний заёмный капитал*100 | |||||||||||||||||||||||
| Средний общий заёмный капитал | |||||||||||||||||||||||
| Средний % по заёмным средствам | 4,808641392 | 3,7494635 | |||||||||||||||||||||
| Для эффекта финансового рычага =Находим разницу между рентабельность активов и средним % по заёмным средствам(только для положительного значения) | |||||||||||||||||||||||
| Рентабельность валовой прибыли | 3,730973742 | ||||||||||||||||||||||
| Рентабельность чистой прибыли | 9,304559408 | ||||||||||||||||||||||
| Эффект финансового рычага равен = финансовый рычаг* на разницу менжу Рентабельностью активов и % за кредит и* на 1-0,2 | |||||||||||||||||||||||