Тема 3. Оффшорное страхование. Кэптивные компании.
Оффшорная зона
Оффшорная зона – территория, на которой юридически закреплены низкие налоги, либо полностью отсутствующее налогообложение для компаний определенного типа, а также существует упрощенная система регистрации юрлиц и, как правило, созданы условия для относительно анонимного ведения бизнеса. За эти преимущества чаще всего с компаний взимается фиксированный ежегодный сбор.
Слово «офшор» происходит от английского off-shore, что в буквальном переводе означает «вне побережья», то есть не на территории.
История развития офшорных юрисдикций начинается с древности, когда торговые операции выносились на отдельные острова Средиземноморья, чтобы избежать уплаты податей и пошлин. Одной из первых таких зон принято считать остров Делос – столицу Афинского морского союза, где вели свободную торговлю финикийские купцы, избегая системы налогообложения Древней Греции. В Средневековье такими зонами стали такие европейские города, как Ливорно, Триест, Шибеник.
Первыми офшорными зонами в современном понимании считаются Швейцария с ее банковским законодательством, встающим на защиту вкладов, а также Нидерланды. Позже, в 1960-х годах, основными офшорными центрами делаются бывшие колонии Британской империи.
На сегодняшний день офшоров насчитывается несколько десятков. Точной цифры не существует, т. к. нет единого их определения: разные законодательства используют различные критерии отнесения юрисдикций к такого рода территориям.
Офшорные зоны делятся на несколько групп:
§ классические офшоры – как правило, это небольшие островные государства, предоставляющие возможность за умеренную плату зарегистрировать на своей территории международную компанию для ведения бизнеса вне этой страны. Примерами таких зон могут считаться Британские, Виргинские, Багамские, Каймановы острова и др.;
§ офшорные зоны с низким уровнем налогообложения – территории, где налог на прибыль выплачивается, но в меньшем размере, чем в соседних государствах. Примером может служить Кипр, где налог на прибыль организации составляет 10%;
§ территории, строго говоря, не являющиеся офшорными: например, штат Делавер в США. Однако отсутствие операций, а следовательно, и дохода в стране регистрации позволяет компаниям не платить местные налоги. Это дает таким фирмам возможность участвовать в схемах по налоговому планированию.
Офшорные юрисдикции могут использоваться для нескольких целей. Во-первых, для международного налогового планирования, т. е. для того, чтобы уменьшить размер выплачиваемых налогов. Во-вторых, чтобы скрыть истинных владельцев бизнеса. В этом плане за последние двадцать лет офшорный бизнес претерпел большие изменения. Всемирная борьба с отмыванием денег и международным терроризмом делает компании, зарегистрированные в таких зонах, более прозрачными. На сегодняшний день создано достаточное количество преград для того, чтобы офшорные зоны использовались в откровенно преступных целях. Однако чаще всего местное законодательство не считает уклонение от уплаты налогов в других странах преступной деятельностью. При этом часто используются услуги номинального директора и номинальных акционеров.
В-третьих, офшоры задействуются для упрощения операций и для обхода ограничений, связанных, например, с валютным законодательством некоторых государств.
В офшорных зонах чаще всего создаются компании, банки, инвестиционные фонды, трасты, страховые компании.
Многие развитые страны, например Великобритания, лояльно относятся к ведению бизнеса через офшорные зоны. Считается, что частные лица и компании, выводящие средства за рубеж, возможно и получают налоговые преимущества, однако при этом лишаются надежной юридической защиты. В то же время необходимо учитывать, что, когда гражданин Великобритании получает деньги от бизнеса за рубежом, где бы он ни был, этот доход облагается подоходным налогом. Поэтому использование офшорных схем – возможность лишь отсрочить налоговые выплаты, но не избавиться от них вовсе.
Оффшорное страхование.
Оффшорное страхование - это эффективный способ управления рисками и инструмент налогового планирования. Регистрация оффшорной страховой компании привлекательна с точки зрения налоговых льгот, высоких дивидендов и гарантированного сохранения коммерческой тайны. Страховая оффшорная компания - это также один из простых способов доступа на международный рынок инвестиций.
Страховая компания, зарегистрированная в оффшорной зоне, может вести гораздо более свободную политику. Владелец компании имеет возможность менять страну проживания, а также не пострадает от любых изменений в законодательстве, т.к. до окончания действия лицензии имеет возможность действовать в рамках того законодательства, которое было на момент ее получения.
При регистрации оффшорной страховой компании к ней предъявляются те же требования, что и к регистрации обычного оффшора. Но есть и различия. Они касаются обязательности получения лицензии на страховую деятельность, а также размера уставного капитала - от 10 тыс. у.е. в зависимости от страны юрисдикции. Кроме того за деятельностью страховых компаний установлен более жесткий контроль. Практически во всех юрисдикциях требуется предоставление ежегодного аудиторского отчета в контролирующие органы страны.
Национальные и транснациональные корпорации активно используют в своей деятельности кэптивные страховые компании, созданные в офшорных зонах.
Кэптивная страховая компания - с траховая компания, созданная одним или нескольким юридическими лицами для страхования (перестрахования) рисков своих учредителей, либо ограниченного, заранее определенного круга лиц.
Основу офшорной страховой деятельности (оffshore captive / commercial insurance) обычно составляют кэптивные компании. С помощью кэптивных компаний можно наиболее эффективно осуществлять управление рисками и вести контроль за убытками, повышая тем самым надежность страховой компании. Накапливаемые за счет этого средства могут быть использованы для расширения бизнеса или уменьшения размера страховых премий.
Кэптивные компании имеют и ряд других преимуществ.
1. Отсутствие затрат на проведение маркетинга, меньшие расходы на оплату персонала, меньшие андеррайтинговые расходы, более низкие накладные расходы.
2. Непосредственный доступ на перестраховочные рынки. Перестраховщики охотно принимают ретроцессии от кэптивных компаний, поскольку они чувствуют себя более спокойно с учетом того факта, что страховщик несет финансовую ответственность по своим рискам через кэптивную компанию.
3. Инвестиционная прибыль.
4.Благоприятное налогообложение. Аккумулирование резервов в безналоговой зоне имеет значительные преимущества. И, что особенно важно, кэптивная компания создается таким образом, что в налоговом плане у материнской компании не возникает проблем по месту ее расположения.
Типы кэптивных страховых компаний.
Простейшей формой кэптивной страховой компании является компания, учрежденная материнской компанией для страхования всех или части ее собственных рисков. Такую компанию часто называют чистой кэптивной компанией.
Основным предназначением кэптивных компаний является регулирование финансовых потоков и перестрахование. Они также участвуют в страховании собственности, от несчастных случаев, фидуциарных правоотношений и специальных видов страхования.
Существуют следующие основные типы кэптивных страховых компаний:
· Компания с одним учредителем - страхует риски только своего учредителя или его операции;
· Групповая компания(объединенная) - образуется для страхования определенных юридических лиц. Учредителями являются ряд независимых компаний;
· Ассоциированная кэптивная компания - обслуживает только членов определенной группы юридических лиц или ассоциации;
· Агентская кэптивная компания - образуется страховыми брокерами или агентами, как правило, для самостоятельного участия в страховом бизнесе, который они контролируют;
· Арендованная кэптивная компания - фактически не регистрируется, а арендуется у страховщика. При этом требуется дополнительно страховать риски страховщика.
· Диверсифицированная кэптивная компания - страхует физические лица от потерь, связанных с бизнесом юридических лиц, которые обслуживает кэптивная компания;
· Специальная кэптивная компания - это, как правило, перестраховочная компания, заключающая перестраховочные контракты со своими учредителями и передающие риски на вторичный страховой рынок путем выпуска облигаций.
Кэптивная страховая компания (captive insurance company) — компания, имеющая статус дочерней, созданная для страхования рисков материнской организации и аффилированных с ней структур. При этом достаточно распространенной является практика, когда кэптивный страховщик страхует риски более чем одной компании.
Кэптивный страховщик, имеющий единственную компанию-учредителя, носит название кэптивная страховая компания одного родителя (single-parent captive insurer), или чистая кэптивная компания (pure captive insurer)
Объединенная кэптивная компания (Аssoation Сарtive) — страховая компания, которая создается, финансируется группой лиц и принадлежит ей. Иногда использование указанного типа компании более выгодно, так как позволяет коммерческим предприятиям или отдельным лицам, подвергающимся общим финансовым рискам, объединять усилия для совместного решения проблемы. Основная цель объединенной компании — разработать и предоставить участникам конкурентоспособные и эффективные страховые программы.
К числу положительных моментов объединенной кэптивной компании можно отнести следующие:
* меньшую зависимость от традиционных страховых рынков и возможность уменьшения размера премии. По мере роста фондов кэптивной компании ее участники могут сокращать стоимость страхования;
* защиту участников от непредвиденных колебаний на традиционных страховых ранках.
* доступ к перестраховочным рынкам. Он имеет два преимущества: во-первых, позволяет увеличивать поток наличных средств за счет того, что перестраховщики привыкли к получению премий с запозданием; во-вторых, дает возможность уменьшить размер премии, поскольку перестраховщики выступают в качестве оптовиков и размер их премий ниже по сравнению с розничным страхованием;
* получение инвестиционной прибыли. Объединенная кэптивная компания может получать дополнительную прибыль за счет размещения премиальных фондов на период между получением премий и оплатой иска;
* распределение риска между участниками, повышающее надежность каждого из них;
* управление рисками и достижение более высокой рентабельности, ведущие к сокращению общих расходов, что в свою очередь приносит дополнительную прибыль сотрудникам компании и ее клиентам.
Арендованная кэптивная компания (Rent-а-Сарtivе) — действующая страховая компания, зарегистрированная в офшорной зоне и обеспечивающая покрытие как обычных, так и специальных рисков. Этот инструмент обычно используется в тех случаях, когда объем страхового бизнеса компании не оправдывает создания новой кэптивной компании. Арендованная компания не всегда берет на себя все риски. Как правило, ответственность в отношении каждого отдельного клиента ограничивается теми премиями, которые он выплатил и которые зафиксированы в бухгалтерских книгах арендованной компании. Арендованные компании весьма удобны для получения доступа на перестраховочные рынки при небольших размерах затрачиваемых средств.
К кэптивным компаниям применяются пониженные требования в отношении капитала, резервов и т.д. Они используются в налоговом планировании для аккумуляции страховых выплат в безналоговой юрисдикции.
3.4. Процесс создания кэптивной страховой компании
Процесс создания страховой компании можно условно разделить на несколько этапов.
I. Подготовительный этап.
Руководство материнской страховой компании проводит анализ деятельности предприятия и принимает решение об открытии кэптивной компании в офшорной зоне. При этом представителям страховщика рекомендуется посетить страну с тем, чтобы на месте ознакомиться с условиями ведения страхового бизнеса и обсудить с местными властями планы создания кэптивной компании.
После принятия материнской страховой компанией окончательного решения в офшорной зоне подбирается управляющая компания, которая будет оказывать содействие в получении лицензии и осуществлении страхового бизнеса.
II. Регистрация офшора, на базе которого будет функционировать страховая компания.
Регистрация компании и ее деятельность регламентируются местным законодательством. Основное требование, предъявляемое к международной компании, состоит в том, что ее владельцами должны быть нерезиденты и прибыль может быть получена только в результате проведения операций с нерезидентами.
При необходимости анонимность может быть достигнута путем использования номинальных акционеров.
Минимальное число директоров — один. В качестве директоров могут выступать как физические лица, так и корпорации. Допускается использование номинальных директоров. Директора компании (так же, как и секретарь) могут иметь любое гражданство и не обязательно должны быть резидентами данной страны.
При принятии решения о предоставлении разрешения на ведение страховой деятельности используются определенные критерии и принимаются во внимание следующие моменты:
а) насколько заявитель соответствует принципу «fit and proper» (пригодный и подготовленный);
б) общий характер и специфические направления планируемого бизнеса;
в) организация бизнеса и людские ресурсы;
г) экономическая выгода, которую данная страна будет иметь от этого бизнеса.
Принцип «fit and proper ». Указанный принцип включает такие качества, как честность, компетентность и платежеспособность. Под этим понимается, что должностные лица компании имеют высокую репутацию и положительные характеризующие данные, хорошую профессиональную подготовку, обладают знаниями и опытом, достаточными для эффективного выполнения возложенных на них обязанностей.
Характер бизнеса. Прирегистрации новых компаний часто отдается предпочтение тем структурам, которые отличаются высокой надежностью, финансовой стабильностью, спецификой бизнеса.
Организация бизнеса и людские ресурсы. При оценке организационных схем придерживаются критерия «fоur-еуеs», означающего, что, по крайней мере, два лица должны определять основные направления деятельности кэптивной компании. Ими могут быть управляющие директора или другие лица, наделенные советом директоров полномочиями принимать решения по ключевым вопросам. Ходатайство компании, в которой контрольный пакет акций принадлежит одному лицу, вряд ли будет утверждено. Оба указанных лица отвечают за разработку и реализацию стратегических направлений деятельности компании и за ее повседневное функционирование, и каждый из них должен иметь достаточный практический опыт, владеть всеми тонкостями страхового бизнеса и обладать необходимыми личными качествами, чтобы противостоять возможным недостаткам оппонента. Лица, поддерживающие дружеские отношения друг с другом, не отвечают требованиям критерия «fоur-еуеs».
Экономическая выгода. Она рассматривается в широком плане, а не только как возможность «извлечения налога» из прибыли зарегистрированных компаний. Выдача разрешения на страховую деятельность компании, известной в международных кругах, повышает авторитет данной страны как финансового центра и способствует привлечению дополнительного качественного бизнеса.
В случае утверждения ходатайства кэптивная компания получает статус «зарегистрированного страховщика», и ей выдается регистрационный сертификат установленной формы.
Возможны следующие причины аннулирования регистрации:
* страховщик или его генеральный представитель не удовлетворяют требованиям местного законодательства;
* страховщик нарушил условия регистрации;
* страховщик не приступил к осуществлению страховой деятельности в течение года с момента регистрации;
* страховщик прекратил страховую деятельность в данной стране;
* страховщик или его генеральный представитель представил неверную или неточную информацию;
* по требованию местных органов с целью защиты настоящих или потенциальных владельцев страховых полисов;
* в других случаях, когда законодательная власть считает необходимым это сделать.
Списки зарегистрированных страховщиков печатаются в прессе и могут быть приобретены у регистрационного чиновника.
Минимальный размер оплаченного акционерного капитала. Законодательно устанавливается минимальный размер оплаченного акционерного капитала. Требование об оплате акционерного капитала может быть отменено, если держатели полисов совместно или в отдельности обязуются расплатиться по всем долговым обязательствам страховщика.
Уровень платежеспособности и утвержденные активы. Органы, контролирующие деятельность страховых компаний, определяют уровень платежеспособности (margin of solvency), т.е. сумму, на которую совокупные активы превышают совокупные обязательства.
В каждом отдельном случае органы, контролирующие деятельность страховых компаний, определяют риски страховщика и сопоставляют их с имеющимися средствами, которые должны быть достаточными для покрытия всех обязательств.
При подсчете уровня платежеспособности страховщика, занимающегося общим страхованием, не менее 75 % суммы всех активов должны представлять собой «утвержденные активы». Страховщик, осуществляющий долгосрочный страховой бизнес, должен владеть не менее 25 % «утвержденных активов».
К категории «утвержденных активов» относятся:
* наличные деньги в компании и средства на депозите в банках;
* депозитные сертификаты, выданные банками;
* евробонды;
* ценные бумаги, котируемые на известных валютных биржах;
* чистый инвестиционный доход, полученный от размещения указанных активов;
* получаемые премии;
* получаемые перестраховочные суммы;
• безответные аккредитивы, выданные банками, которые зарегистрированы в соответствии с действующим национальном законодательством.
3.5. Представитель страховщика в оффшорной зоне.
В соответствии с законодательством страховщики обязаны осуществлять свою деятельность через уполномоченного ими страхового представителя.
В роли представителя могут выступать:
* управляющий директор страховщика, который является резидентом и утвержден уполномоченным государственным органом;
* управляющая страховая компания, зарегистрированная в установленном порядке.
В частности, на территории офшорной зоны Джерси (остров, расположенный в проливе Ла-Манш. Государство Джерси — самоуправляемая территория в составе Британского содружества наций. Имеет свое законодательство и собственную налоговую систему, которая не зависит от Великобритании) действуют 34 управляющих страховых компаний, которые могут:
* проводить оценку рисков и рассчитывать величину страховых премий;
* разрабатывать и реализовывать подходящие страховые и перестраховочные программы;
* готовить проекты полисов и других документов;
* определять резервы для покрытия убытков и непоступивших премий;
* рассматривать иски и назначать в случае необходимости оценщика убытков;
* готовить отчеты по вопросам управления деятельностью компаний;
* оказывать содействие в инкорпорировании компаний и получении сертификата на осуществление страховой деятельности;
* подыскивать регистрационный офис;
* предоставлять секретарские услуги;
* подбирать квалифицированных директоров-резидентов;
* осуществлять контроль банковских счетов и инвестиций;
* вести бухгалтерский, страховой и другие корпоративные учеты;
* готовить отчеты о страховой деятельности и другие предусмотренные законом отчетные документы.
Управляющие осуществляют деятельность на контрактной основе согласно заключенным договорам. В договоре обычно перечисляются услуги, которые будет оказывать управляющая компания, а также оговаривается степень ее автономности, установленная советом директоров страховой компании.
Большинство управляющих компаний не претендуют на роль профессиональных инвестиционных консультантов и могут оказывать инвестиционные услуги только на начальной стадии деятельности компании. Когда капитал и резервы страховщика достигают определенного уровня, требуется подключение квалифицированного специалиста, который будет оказывать содействие в формировании инвестиционного портфеля и управлении им.
В процессе своей практической деятельности страховщик может прибегать к услугам других консультантов и посредников.
Консультант по вопросам промышленного и коммерческого страхования (industrial and commercial insurance consultant) оказывает консультационные услуги и (или) предоставляет страховые полисы только крупным клиентам, имеющим не менее 50 сотрудников и получающим годовой доход в размере свыше 500 000 фунтов стерлингов.
К консультанту предъявляются два основных требования:
1) он не должен быть сотрудником, директором или партнером клиента или страховщика;
2) его услуги оплачиваются исключительно клиентом.
Зарегистрированный страховой посредник (registered insurance intermediary) — лицо, которое не является представителем страховой компании, уполномоченным страховым управляющим или зарегистрированным консультантом по вопросам промышленного и коммерческого страхования и которое оказывает следующие услуги:
* консультирует клиентов по вопросам страхования;
* обеспечивает заключение страховых контрактов между страховщиками и клиентами.
Все страховщики, которые физически присутствуют в стране, должны пройти регистрацию. Считается, что страховщик физически присутствует в стране, если он имеет местный офис или осуществляет свою деятельность через агента, являющегося резидентом страны.
Освобожденные страховщики, которые осуществляют страховую деятельность без физического присутствия, относятся к категории «признанных страховщиков» (recognized insurers). Указанная категория страховщиков освобождается от требования регистрации.
По результатам каждого финансового года зарегистрированный страховщик должен представить в органы, контролирующие деятельность страховых компаний, пять видов документов:
1) финансовый отчет, составленный в соответствии с действующими стандартами бухгалтерской практики или Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (Generally Accepted Accounting Principles — СААР). Отчет должен быть утвержден аудитором;
2) расчет уровня платежеспособности;
3) справку генерального представителя о том, что страховщик осуществлял страховую деятельность в соответствии с выданным ему разрешением;
4) новый бизнес-план;
5) отчет актуария (для страховых компаний, занимающихся страхованием жизни).
Указанные документы должны быть представлены не позднее четырех месяцев с момента окончания финансового года.
Джерси относится к числу старейших и крупнейших центров кэптивного страхования и пользуется высоким авторитетом на международном страховом рынке. Во многом этому способствуют следующие обстоятельства:
* четкое законодательство, регулирующее регистрацию и деятельность страховых компаний;
* наличие развитой инфраструктуры, обеспечивающей эффективное функционирование офшорных страховых компаний;
* гибкая налоговая структура, представляющая широкие возможности для практического использования различных налоговых схем;
* наличие первоклассных банков и инвестиционных фондов;
* невысокие накладные расходы и отсутствие налога на добавленную стоимость;
* удобное географическое положение и высокая политическая стабильность;
* наличие профессиональных управляющих страховых компаний, обеспечивающих эффективную деятельность зарубежных страховщиков;
* близость лондонского и европейских рынков и др.
Все это дает основание говорить о перспективности использования финансового сектора Джерси для проведения эффективной международной страховой деятельности.
Свыше 30 % крупнейших компаний Европы и более 10 % крупнейших компаний азиатских стран Тихоокеанского региона используют в той или иной степени возможности Джерси для проведения коммерческих и финансовых операций.
В последние несколько лет быстрыми темпами развивается страховой бизнес, в частности страхование жизни и пенсионное страхование. Наряду с кэптивным страхованием и перестрахованием разрабатываются новые направления страхового бизнеса, связанные с деятельностью рынков капитала.
С целью дальнейшего развития страхового бизнеса и, в частности, привлечения долгосрочных страховщиков Комиссия финансовых услуг Джерси обратилась к директору Казначейства Великобритании с просьбой предоставить острову статус «определяющей территории». В результате такой статус Джерси получил, что дало возможность расширить сферу услуг офшорного страхования. Отныне долгосрочный страховщик, зарегистрированный на Джерси, может реализовывать свои продукты на территории Великобритании без получения дополнительного разрешения этой юрисдикции.