Требования к математической модели оценки риска и эффективности проекта
| Перечень основных данных и требований
| Основные данные и требования
| | Требования к функциональным возможностям математической модели
| Имя файла финансовой модели должно ясно указывать на версию финансовой модели и дату подготовки.
Финансовая модель должна обладать понятной и логичной структурой. Последовательно должны быть представлены исходные данные (допущения), финансовые прогнозы и промежуточные расчеты, результаты финансовых прогнозов; указанные элементы должны быть визуально отделены друг от друга, но связаны между собой расчетными формулами.
Финансовая модель должна быть построена так, чтобы позволить проведение анализа чувствительности результатов финансовых прогнозов к изменению всех допущений (исходных данных) модели.
Финансовая модель должна обладать достаточной степенью детализации, то есть содержать разбивки по основным видам продукции, регионам, производственным единицам, периодам, статьям доходов и затрат и т.п. (если применимо). В то же время, финансовая модель должна предоставлять информацию в интегрированном виде, а именно, в её составе должны присутствовать взаимосвязанные друг с другом прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный баланс, прогнозный отчет о движении денежных средств.
Формы прогнозной финансовой отчетности и промежуточные отчеты не должны противоречить друг другу.
Финансовая модель должна отвечать принципу единообразия и последовательности в расчетах и форматировании. Формулы расчета финансовых показателей (коэффициентов), которые присутствуют в финансовой модели, должны быть неизменными для всех частей и периодов финансовой модели.
| | Требования к составу исходных данных (допущений) финансовой модели
| Исходные данные (допущения), на которых построены финансовые прогнозы, должны быть представлены в описании к финансовой модели или в бизнес-плане.
В числе исходных данных (допущений) финансовой модели должны быть указаны следующие:
· Основные методические предположения, использованные при построении финансовых прогнозов, в том числе:
o срок жизни проекта;
o длительность прогнозного периода (не должен быть менее дисконтированного периода окупаемости проекта и срока возврата кредита);
o длительность постпрогнозного периода;
o начальный момент прогнозного периода;
o шаг прогноза (один квартал);
o тип денежных потоков (номинальные, реальные) и итоговая валюта денежных потоков;
o вид ставки дисконтирования и метод её расчета;
o методика расчета заключительной стоимости (с указанием ожидаемого темпа роста в постпрогнозный период);
o иные ключевые методические предположения.
· Макроэкономические данные (прогнозы инфляции, обменных курсов, роста реальной заработной платы и т.п.).
· Прогноз капитальных вложений.
· Прогноз объема продаж и объема производства (иных количественных факторов, определяющих выручку).
· Прогноз цен/тарифов на готовую продукцию/услуги.
· Нормы расхода ресурсов на единицу продукции.
· Прогноз цен на основное сырье и материалы и других затрат, составляющих значительную долю в себестоимости, прогноз иных переменных затрат.
· Прогноз затрат на персонал (штатное расписание или бюджет затрат на персонал с учётом планируемых индексаций оплаты труда и увеличения штата).
· Прогноз условно-постоянных затрат.
· Условия расчетов с контрагентами (отсрочки и предоплаты по расчетам с поставщиками и подрядчиками, покупателями, бюджетом, персоналом) и/или нормативы оборачиваемости.
· Налоговые предпосылки: информация о налогах и иных обязательных платежах (пошлинах, взносах по обязательному страхованию и т.п.), которые подлежат уплате в соответствии с действующим законодательством страны, на территории которой будет реализован проект (налог, база, ставка, порядок уплаты), с учётом ожидаемых изменений в налоговом законодательстве.
· Предпосылки по учетной политике (политика по амортизации, капитализации затрат, созданию резервов, признанию выручки).
· Прогнозная структура финансирования, условия по заёмному финансированию (процентные ставки, график получения и обслуживания долга).
· Данные фондового рынка для расчета ставки дисконтирования.
· Иные исходные данные и предпосылки, важные для данной отрасли и типа проекта.
| | Требования к составу результатов финансовых прогнозов (формы прогнозной финансовой отчетности)
| Прогнозная финансовая отчётность составляется для Получателя средств и носит характер управленческой отчётности, в частности:
· некоторые статьи, величина которых является относительно незначительной в масштабах проекта, могут быть объединены;
· амортизация должна быть выделена отдельной строкой и не должна вычитаться из выручки при расчёте валовой прибыли.
В обязательном порядке должны быть представлены следующие формы прогнозной финансовой отчётности: прогнозный отчет о движении денежных средств, прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный баланс.
· Прогнозный отчет о прибылях и убытках должен быть составлен по методу начисления (accrual base) и содержать, в том числе, следующие финансовые показатели: выручка, валовая прибыль, валовая рентабельность, EBITDA (операционная прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов), EBIT (операционная прибыль до вычета процентов и налогов), чистая прибыль, чистая рентабельность.
· Прогнозный отчет о движении денежных средств должен включать денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
· Прогнозный баланс должен быть оставлен в соответствии с требования IAS или GAAP
· Также могут быть предоставлены иные отчеты.
|
|
Поиск по сайту:
|