При Правительстве Российской Федерации»
(Финансовый университет)
Кафедра «Маркетинг и логистика»
Домашняя творческая работа
По дисциплине Маркетинг
на тему:
«Исследование рынка доверительного управления»
Выполнили:
студенты группы ФР 3-3
Даутов Н.Е., Кочнев К.В., Пригожина П.А.
Научный руководитель:
к.э.н., доцент Артемьева О.А.
Москва 2016
Оглавление
Введение. 3
Теоретические аспекты инвестирования. 5
Анализ рынка доверительного управления. 8
Описание предлагаемой услуги и пути ее продвижения. 13
Заключение. 15
Список использованной литературы.. 16
Приложения. 17
Введение
В современных условиях перед каждым человеком встает вопрос «Как разумно распорядиться накопленными денежными средствами и заставить их работать на себя?». Существует некоторое количество вариантов использования имеющихся в распоряжении денег в целях извлечения прибыли, среди которых можно выделить два основных направления: размещение денег на банковском депозите и использование возможностей финансового рынка для приумножения капитала.
Различий у этих вариантов несколько, но главным является максимальная возможная доходность операции. Так при размещении свободных денежных средств на банковском депозите клиент заранее оговаривает с банком причитающиеся ему по истечении срока действия договора проценты. С операциями на финансовом рынке все обстоит несколько иначе, и во многих случаях теоретически возможная доходность вложения не ограничена. Именно поэтому все больше людей делает свой выбор не в пользу депозита.
Однако не все желающие приумножить свои накопления в долгосрочной перспективе доверяют управляющим компаниям, что порождает потребность в создании альтернатив. Такой альтернативной может стать составленный финансовым консультантом план инвестирования средств согласно индексной стратегии.
Таким образом, мы исходим из предположения, что не все потребности потенциальных инвесторов находят удовлетворение в уже имеющейся структуре финансовых услуг и физическое лицо может инвестировать в финансовый рынок, не имея фундаментальных знаний в этой области и не прибегая к помощи управляющих компаний, а лишь получив консультацию профессионалов. Иными словами, мы хотим предложить вариант инвестирования, доступный практически всем людям, вне зависимости от их знаний в сфере инвестирования.
Именно поэтому целью работы является анализ рынка доверительного управления для выявления его слабых мест, разработка альтернативного этому рынку продукта и рассмотрение концепции его продвижения.
Теоретические аспекты инвестирования
Для начала мы хотели бы рассмотреть, что такое рынок инвестирования, какие контрагенты на нем присутствуют и какие виды услуг оказываются.
Под инвестиционным рынком (или рынком инвестирования) понимается сфера экономических отношений, возникающих в процессе долгосрочного вложения капитала в объекты инвестиционной деятельности. Инвесторы являются главными субъектами инвестиционной деятельности. Ими могут быть любые физические и юридические лица, имеющие возможность и желание осуществить вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций. Направленности основной хозяйственной деятельности инвесторы могут быть подразделены на индивидуальных и институциональных. По принадлежности к резидентам инвесторы делятся на отечественных и иностранных. По временному горизонту вложений инвесторов делят на краткосрочных (срок вложений от нескольких дней до нескольких недель), среднесрочных (в среднем вложения длятся от нескольких месяцев до одного года) и долгосрочных (горизонт инвестирования превышает один год). По степени толерантности к риску инвесторы могут быть разделены на консервативных (ориентирующихся на практически безрисковые вложения для получения фиксированного), агрессивных (предпочитающих более высокие доходы при более высоких рисках) и умеренных (придерживающихся чего-то среднего между консервативной и агрессивной стратегиями).
Объектом (или инструментом) инвестиционной деятельности могут быть вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность[1]. Иначе говоря, объектом инвестирования может быть практически что угодно.
Инвестировать можно в:
· банковские депозиты;
· страховые программы;
· структурированные банковские продукты;
· паевые инвестиционные фонды (ПИФы);
· ценные бумаги (акции, облигации);
· драгоценные металлы;
· недвижимость;
· иностранные валюты;
· доверительное управление;
· прочее (антиквариат, предметы роскоши и др.).
Первые три из перечисленных видов инвестирования относятся скорее к рынкам банковских и страховых продуктов, поэтому в нашей работе, посвященной исследованию финансового рынка, мы не будем рассматривать их подробнее.
Вложение в драгоценные металлы (в частности, золото) обычно производится с помощью открытия обезличенного металлического счета (ОМС), который предполагает не только хранение драгоценных металлов, но и возможность получения дохода, в зависимости от динамики цен на металл, на который открыт счет. Помимо риска изменения рыночной цены на актив, главным недостатком данного варианта является незастрахованность такого вклада от рисков банка. Если же инвестор хранит золото вне банка, возникает угроза сильного удешевления его актива даже из-за незначительных царапин и повреждений на нем.
Вложения в иностранные валюты посредством участия в торгах на финансовом рынке требуют постоянного мониторинга рынка (а он функционирует круглосуточно) и досконального понимания всех факторов, влияющих на волатильность. Вложения же путем обмена национальной валюты на иностранную в обменном пункте вряд ли можно считать инвестирования без дальнейшего размещения средств на депозитном счете в банке, а это уже относится к рынку банковских продуктов, но отметим, что ставки на валютные депозиты гораздо ниже, чем на депозиты в национальной валюте (процентная ставка по долларовым депозитам не превышает 3,5%, в то время как по рублевым вкладам составляет в среднем 9-10% годовых)[2].
Рассмотри статистику доходности нескольких наиболее привлекательных для инвесторов-физических лиц активов с 2000 по 2014 годы в сравнении со среднегодовой инфляцией за период.
Рис. 1[3]
Как видно, из трех самых прибыльных инструментов два являются индексами – Индекс ММВБ 10 и Индекс ММВБ – и они показали среднюю доходность 19.6% и 15.9% соответственно (их можно отнести к вложениям в ценные бумаги), а третий представляет вложение в недвижимое имущество (средняя доходность 17.1%). Вложение в недвижимость не относится напрямую к финансовому рынку, но все же стоит отметить, что этот рынок чрезвычайно неликвиден. Помимо этого недостатка можно также выделить и высокий входной барьер, т.е. у инвестора должна быть в распоряжении крупная сумма для того, чтобы он мог купить объект недвижимости.
Вложения в ценные бумаги, паевые инвестиционные фонды и доверительное управление рассмотрим подробнее в следующем разделе.