В данном разделе приводится оценка эффективности проекта и анализ основных видов рисков, которые могут возникнуть в ходе его реализации:
· организационные риски (возможность выполнения основных этапов реализации проекта в установленные сроки, наличие квалифицированного управленческого персонала);
· производственные риски (способность обеспечить непрерывность процесса производства, выпуск продукции в запланированных объемах и требуемого качества);
· технологические риски (степень освоенности технологии, надежность и ремонтопригодность оборудования, наличие запасных частей, дополнительной оснастки, оснащенность инструментом, участие в монтаже и обучении приглашенных специалистов);
· финансовые риски (оценка текущего финансового положения организации, реализующей проект, вероятность неисполнения участниками проекта своих финансовых обязательств, последствия возможной неплатежеспособности других участников проекта);
· экономические риски (оценка риска снижения спроса на выпускаемую продукцию и возможность диверсификации рынков ее сбыта, устойчивость проекта к повышению цен и тарифов на материальные ресурсы, ухудшению налогового климата, вероятность увеличения стоимости строительно-монтажных работ и оборудования, возникновения неучтенных затрат);
· экологические риски (вероятность нанесения вреда окружающей среде, влияние применения мер ответственности на экономическое положение инициатора проекта);
· иные риски.
По итогам проведенного анализа определяются методы снижения уровня конкретных рисков, разрабатываются соответствующие мероприятия, оцениваются затраты на их реализацию.
С целью выявления и снижения риска проводится анализ устойчивости (чувствительности) проекта в отношении его параметров и внешних факторов. При этом проводится многофакторный анализ чувствительности проекта к изменениям входных показателей (цены, объема производства, элементов затрат, капитальных вложений, условий финансирования и иных факторов). Исходя из специфики проекта выбираются наиболее подверженные изменениям параметры. Результаты расчетов приводятся также в графическом виде для широкого диапазона исходных данных. Показатели чувствительности проекта оформляются в соответствии с таблицей 4-22.
Таблица 4-22 – Показатели чувствительности проекта
(валюта расчета)
| № п/п | Наименование показателей | Критическое значение изменения исходного анализируемого параметра (в процентах) | Значение показателя эффективности проекта |
| 1 1.1 1.2 1.3 1.4 | Базовый случай: принятая ставка дисконтирования динамический срок окупаемости проекта чистый дисконтированный доход (ЧДД) внутренняя норма доходности (ВНД) | х х х х х | |
| 2 2.1 2.2 2.3 | Увеличение объема капитальных затрат динамический срок окупаемости проекта чистый дисконтированный доход (ЧДД) внутренняя норма доходности (ВНД) | ___ % х х х | |
| 3 3.1 3.2 3.3 | Снижение объемов реализации (выручки от реализации) динамический срок окупаемости проекта чистый дисконтированный доход (ЧДД) внутренняя норма доходности (ВНД) | ___ % х х х | |
| 4 4.1 4.2 4.3 | Увеличение издержек на реализуемую продукцию динамический срок окупаемости проекта чистый дисконтированный доход (ЧДД) внутренняя норма доходности (ВНД) | ___ % х х х | |
| 5 | В том числе по отдельным элементам, имеющим наибольший удельный вес в структуре затрат: увеличение затрат на сырье и материалы:… | х ___ % |
Примечание.
В данной табличной форме приводятся значения показателей эффективности проекта, рассчитанные при соответствующем критическом значении изменения исходного анализируемого параметра. Под критическим значением понимается значение изменения исходного анализируемого параметра, при котором динамический срок окупаемости проекта выходит за горизонт расчета и (или) ЧДД принимает отрицательное значение, и (или) ВНД принимает значение ниже ставки дисконтирования.
Раздел «Резюме»
Резюме отражает основную идею проекта и обобщает основные выводы и результаты по разделам бизнес-плана, поэтому составляется на завершающем этапе разработки бизнес-плана, когда имеется полная ясность по всем остальным разделам. Обычный объем резюме (кроме таблицы) – 2–3 страницы. Его содержание должно в сжатой и доступной форме изложить суть бизнес-плана. Целесообразно привести информацию о технологической новизне проекта (при наличии), его социальной значимости. Сводные показатели по проекту (отдельные исходные данные, выходные показатели экономической эффективности проекта) оформляются в соответствии с таблицей 5.
Таблица 5 – Сводные показатели по проекту
| № п/п | Наименование показателей | В целом по проекту | По периодам (годам) реализации проекта | |||
| … | t | |||||
| Общие инвестиционные затраты: | ||||||
| 1.1 | капитальные затраты без учета НДС (стоимость инвестиционного проекта) | |||||
| 1.2 | НДС, уплачиваемый при осуществлении капитальных затрат | |||||
| 1.3 | прирост чистого оборотного капитала | |||||
| Плата за кредиты (займы), связанные с осуществлением капитальных затрат | ||||||
| Источники финансирования общих инвестиционных затрат: | ||||||
| 3.1 | собственные средства | |||||
| 3.2 | заемные и привлеченные средства (с указанием вида) | |||||
| 3.3 | государственное участие (с указанием вида) | |||||
| Доля собственных средств в объеме инвестиций, % | х | х | х | х | ||
| Год выхода на проектную мощность | ||||||
| Выручка от реализации продукции | х | |||||
| 6.1 | Выручка от реализации продукции (без учета НДС) | х | ||||
| Среднесписочная численность работающих, чел. | х | |||||
| Количество вновь создаваемых и (или) модернизируемых рабочих мест | ||||||
| Выручка от реализации продукции (без учета НДС) на одного работающего | х | |||||
| Удельный вес экспортных поставок, % | х | |||||
| Показатели эффективности проекта: | ||||||
| 11.1 | простой срок окупаемости проекта | х | х | х | х | |
| 11.2 | динамический срок окупаемости проекта | х | х | х | х | |
| 11.3 | простой срок окупаемости государственной поддержки | х | х | х | х | |
| 11.4 | динамический срок окупаемости государственной поддержки | х | х | х | х | |
| 11.5 | чистый дисконтированный доход | х | х | х | х | |
| 11.6 | внутренняя норма доходности, % | х | х | х | х | |
| 11.7 | индекс рентабельности | х | х | х | х | |
| 11.8 | уровень безубыточности, % | х | ||||
| 11.9 | коэффициент покрытия задолженности | х | ||||
| 11.10 | коэффициент текущей ликвидности | х | ||||
| 11.11 | коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | х | ||||
| 11.12 | рентабельность продаж, % | х | ||||
| 11.13 | рентабельность продукции, % | х |
ПРИЛОЖЕНИЕ Д