Анализ платежеспособности организации (предприятия): понятие, виды, методы оценки
Организация признается платежеспособной в случае, если она имеет возможность денежными средствами и их эквивалентами (рыночные ценные бумаги) своевременно и полностью рассчитываться по своим платежным обязательствам.
Платежеспособность – означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
· Наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
· Отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Признаками платежеспособности являются наличные денежных средств в кассе и на счетах в банках, а также отсутствие просроченной дебиторской задолженности и не погашенных в срок долго- и краткосрочных кредитов и займов.
Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу.
Для анализа платежеспособности и ликвидности используют следующие способы:
Анализ ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости по степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
· А1 – наиболее ликвидные – к ним относятся все статьи денежных средств (ДС) предприятия и краткосрочные финансовые вложения (КФВ) (ценные бумаги). денная группа рассчитывается следующим образом: А1 = стр. 250+ стр. 260;
· А2 –быстрореализуемые активы – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую задолженность (ДЗ), платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты. А2 = стр. 240;
· А3 – медленнореализуемые активы – наименее ликвидные активы – запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы: А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270;
· А4 – труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течении относительно продолжительного периода времени. В эту группу включают внеоборотные активы: А4 = стр. 190
Первые три группы активов (А1, А2, А3) а течении текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относиться к текущим активам фирмы. Текущие активы белее ликвидны, чем остальное имущества фирмы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
· П1 – наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженности (КЗ): П1 = стр. 620
· П2 – краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам: П2 = стр.610 + стр. 630 + стр. 660
· П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные кредиты банков и прочие долгосрочные пассивы: П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650
· П4 – постоянные пассивы – статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы»: П4 = стр.490
Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называют внешними обязательствами.
Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Невыполнение какого – либо из первых трех неравенств свидетельствует о том. Что ликвидность баланса в большей мере или меньшей степени отличается от абсолютной.
Коэффициентный анализ ликвидности
Три коэффициента ликвидности:
· Коэффициент текущей ликвидности =ОА/КО более 2; показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
ОА – оборотные средства, КО – краткосрочные обязательства
· Коэффициент промежуточной ликвидности =((ДС+КФВ)+ГП+ОТ+КДЗ)/КО более 0,1-0,7
ДС –денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, ГП –готовая продукция, ОТ –отгруженные товары, КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность, КО – краткосрочные обязательства
· Коэффициент абсолютной ликвидности .=(ДС+КФВ) / КО 0,7-0,8; показывает. Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.
Наиболее важным является КТЛ, затем КАЛ, менее важный КПЛ. Если значение КТЛ не удовлетворяет нормативу, то предприятие считается не платежеспособным, остальные коэффициенты лишь дополняют оценку платежеспособности показывая структуру оборотных активов и их участия в платежеспособности.