В) увеличится коэффициент задолженности кредиторам.

Содержание

1 Ситуационная (практическая) часть……………………………………………….….3

1.1 Текст ситуационной (практической) задачи № 1…………………………………3

1.2 Ответ на задачу № 1…………………………………………………………………5

1.3 Текст ситуационной (практической) задачи № 2………………………………….5

1.4 Ответ на практическую задачу № 2………………………………………………...6

2 Тестовая часть………………………………………………………………………….6

Библиографический список……………………………………………………………..9

1 Ситуационная (практическая) часть

1.1 Текст ситуационной (практической) задачи № 1

В течение финансового года компания D провела следующие операции, связанные с использованием денежных средств:

· продан земельный участок – 9 600 000 руб.;

· приобретено здание – 4 800 000 руб.;

· приобретено оборудование - 5 760 000 руб.;

· выпущены обыкновенные акции – 7 584 000 руб.;

· погашено обязательство по облигациям – 3 200 000 руб.;

· выплачены дивиденды по обыкновенным акциям – 7 680 000 руб.

Приток денежных средств по операционной деятельности компании на конец финансового года составляет 900 000 руб., определите чистый денежный поток по инвестиционной, финансовой деятельности и в целом по компании.

Решение:

Под инвестиционной деятельностью понимается деятельность предприятия по осуществлению долгосрочных вложений, причем учитываются не только реальные, но и долгосрочные финансовые инвестиции. Денежные оттоки от инвестиционной деятельности включают в себя оплату приобретаемых основных фондов, капитальные вложения в строительство новых объектов, приобретение предприятий или пакетов их акций (долей в капитале) с целью получения дохода либо для осуществления контроля за их деятельностью, предоставление долгосрочных займов другим предприятиям. Соответственно инвестиционные притоки формируются за счет выручки от реализации основных фондов или незавершенного строительства, стоимости проданных пакетов акций других предприятий, сумм возврата долгосрочных займов, сумм дивидендов, полученных предприятием за время владения им пакетами акций, или процентов, уплаченных должниками за время пользования долгосрочными займами.

К финансовой деятельности относятся операции по формированию капитала предприятия. Финансовые притоки – это суммы, вырученные от размещения новых акций или облигаций, краткосрочные и долгосрочные займы, полученные в банках или у других предприятий, целевое финансирование из различных источников. Оттоки включают в себя возврат займов и кредитов, погашение облигаций, выкуп собственных акций, выплату дивидендов. Данный раздел концентрируется на внешних источниках финансирования, относительно независимых от основной деятельности предприятия. Следует обратить внимание на то, что к финансовым операциям относятся как долгосрочные, так и краткосрочные займы и банковские кредиты, полученные предприятием (в том числе и задолженность по векселям). Однако все расходы по выплате процентов за кредит (независимо от его срока) относятся к операционной деятельности предприятия.

1.2 Ответ на задачу № 1

Денежный поток по инвестиционной деятельности составил -960 тыс. руб.

Денежный поток по финансовой деятельности составил -3296 тыс. руб.

Денежный поток в целом составил -3356 тыс.руб.

Вывод: в фирме наблюдается дефицит денежных средств в размере 3356 тыс. руб.

1.3 Текст ситуационной (практической) задачи № 2

Некая фирма планирует выпустить акции на 10 млн. усл.ед.. Цена каждой акции 10 усл.ед., а общие затраты на выпуск составляют 6%.

Фирма выплатила дивиденды в размере 0.50 усл.ед. на имеющиеся акции, ожидается, что дивиденды будут увеличиваться на 5% ежегодно. Вычислите, во что обойдется фирме новый выпуск акций. Если бы фирма решила вместо выпуска новых акций использовать нераспределенную прибыль, во что обошлось бы это фирме?

Решение:

1. Величина полученных средств с выпуска акций =10000 тыс. шт.*10 ден. ед. шт. *(1- 6%)=94 000 тыс. ден. ед.

2. размер дивиденда =0,50 ден. ед. / шт. *10 000 тыс. шт. =5000 ден. ед.

3. Цена выпуска акций = 5000/94000 *100%+5%=10,32%

Если бы фирма решила вместо выпуска новых акций использовать нераспределенную прибыль, во что обошлось бы это фирме?

Цена нераспределенной прибыли являться фактическая доходность его акционерного капитала (Ks). Но удержание прибыли не требует каких-либо дополнительных расходов, поэтому цена нераспределенной прибыли некорректируется на относительную величину издержек предприятия, связанных с эмиссией акций (F).

Цена нераспределенной прибыли =0,50 ден. ед. / шт. *10 000 тыс. шт./ 10000 тыс. шт.*10 ден. ед. шт. *100%+5%=5000/10000 *100%+5%=10,0%

1.4 Ответ на практическую задачу № 2

Цена дополнительной эмиссии 10,32%, цена нераспределенной прибыли 10,0%

2 Тестовая часть

Задание: найдите правильный вариант ответа из предложенных:

1. Если темп роста продаж на плановый период ниже коэффициента ее устойчивого роста тогда у компании:

А) снизится коэффициент задолженности кредиторам.

Б) коэффициент задолженность останется на прежнем уровне

В) увеличится коэффициент задолженности кредиторам.

2. стоимость источника финансирования -«обыкновенные акции нового выпуска»:

А) не отличается от стоимости нераспределенной прибыли

Б) ниже стоимости источника финансирования «нераспределенная прибыль»