Практические рекомендации




Анализ ликвидности баланса и его платежеспособности

При анализе ликвидности и платежеспособности организации принято определять ликвидность баланса и исчислять финансовые коэффициенты платежеспособности.

Ликвидность баланса – определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует срокам погашения платежных обязательств.

Для оценки ликвидности баланса, средства по активу группируют по степени их ликвидности, т. е. способности быстрого превращения в денежные средства, и располагают в порядке убывания ликвидности; пассивы баланса принято группировать по степени срочности их погашения и располагать в порядке возрастания срочности.

Активы баланса, в зависимости от степени ликвидности разделяют на следующие группы:

1) Наиболее ликвидные активы (А1) – к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов).

2) Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3) Медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

4) Трудно реализуемые активы (А4) – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

Пассивы баланса, в зависимости от срочности их погашения подразделяются на следующие группы:

1) Наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относится кредиторская задолженность.

2) Краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства, оценочные обязательства и прочие краткосрочные пассивы.

3) Долгосрочные пассивы – к ним относятся долгосрочные заемные средства, доходы будущих периодов, оценочные обязательства.

4). Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если единовременно выполняются следующие условия:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4, (1.15)

Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации, менее ликвидные активы, не могут заместить, более ликвидные [6].

Необходимо определять текущую и перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2), (1.16)

Перспективная ликвидность (ПЛ) представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ПЛ=(А3-П3), (1.17)

Анализ ликвидности баланса ОАО представлен в таблице 1.8, 1.9.

Таблица 1.8 – Анализ ликвидности баланса

Активы на 31.12.13 на 31.12.14 Пассивы на 31.12.13 на 31.12.14 Платежный излишек/недостаток
2013 год 2014 год
1. Наиболее ликвидные активы (А1)     1. Наиболее срочные обязательства (П1)        
2. Быстро реализуемые активы (А2)     2. Краткосрочные пассивы (П2)        
3. Медленно реализуемы активы (А3)     3.Долгосрочные пассивы (П3)        
4. Трудно реализуемые активы (А4)     4. Постоянные (устойчивые) пассивы (П4)        
Валюта баланса     Валюта баланса     - -

 

Вывод к таблице 1.8

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

- в исследуемой организации на 2013-2014 года получены следующие соотношения ликвидности бухгалтерского баланса:

2013 год: А1≤П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4

2014 год: А1≤П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4

- как в 2013, так и в 2014 году в организации не наблюдается абсолютной ликвидности баланса, т. к. А1≤П1, т. е. наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств;

- исследуемая организация должна обратить внимание на свой пассив по определенным статьям баланса, которые превышают активы баланса (организации необходимо снижать кредиторскую задолженность и увеличивать собственные денежные средства и денежные эквиваленты);

-для увеличения денежных средств организации необходимо оптимизировать расходы;

- остальные соотношения ликвидности бухгалтерского баланса, как в 2013, так и в 2014 годах соответствуют установленным нормам, т. е. А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Таблица 1.9- Расчеты показателей ликвидности

Наименование показателя на 31.12.13 на 31.12.14 Отклонение (+;-) темп роста, %
1. Текущая ликвидность        
2. Перспективная ликвидность        

 

Вывод к таблице 1.9

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

- текущая ликвидность исследуемой организации в 2013 году была _____ тыс. рублей, а в 2014 году _____ тыс. рублей, т.е. увеличилась на _____ тыс. рублей или почти в ____ раза, это свидетельствует о том, что организации имеет излишек средств для покрытия срочных обязательств;

-перспективная ликвидность исследуемой организации в 2013 году была ______ тыс. рублей, а в 2014 году _____ тыс. рублей, т. е. наблюдается положительная динамика и увеличение почти в _____ раза, т. е. на основе будущих поступлений и платежей организация имеет излишек денежных средств;

- все выше сказанное является положительным моментом для деятельности организации.

Для оценки платежеспособности организации целесообразно рассчитывать следующие финансовые коэффициенты:

1) Общий показатель ликвидности баланса, который характеризует отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств, при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающих их значимость с точки зрения сроков поступления и погашения обязательств. Нормативное ограничение для данного коэффициента Ко.л.≥1

, (1.18)

Где а1=1, а2=0,5, а3=0,3;

2) Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочной задолженности организации может быть покрыта за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (за исключением денежных эквивалентов). Нормативное ограничение для данного коэффициента Кл.а.≥(0,2-0,7)

, (1.19)

3) Промежуточный коэффициент ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений (за исключением денежных эквивалентов) и краткосрочной дебиторской задолженности. Нормативное ограничение для данного коэффициента Кл.п.≥0,7

, (1.20)

4) Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени оборотные активы организации превышают его краткосрочные обязательства, т.е. какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет оборотных активов. Нормативное ограничение для данного коэффициента Кл.т.=[1,5-2]. Если данный коэффициент принимает значение <1, то организация считается неплатежеспособной.

, (1.21)

5) Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение данного показателя в динамике является положительным моментом.

, (1.22)

6) Доля оборотных средств в активах организации показывает, какое количество оборотных средств находится в валюте баланса. Нормативное ограничение для данного коэффициента dоб>0,5

, (1.23)

7) Коэффициент обеспеченности организации собственными средствами, характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Нормативное ограничение для данного коэффициента Коб.с≤0,1

, (1.24)

Анализ платежеспособности ОАО представлены в таблице 1.10.

Таблица 1.10 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование коэффициента Нормальное ограничение на 31.12.13 на 31.12.14 Отклонение (+;-) Темп роста, %
1. Общий показатель ликвидности ≥1        
2. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,7        
3. Коэффициент промежуточной ликвидности ≥0,7        
4. Коэффициент текущей ликвидности 1,5-2, не менее 1        
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшение данного показателя в динамике положительный факт        
6. Доля оборотных средств в активах организации ≥0,5        
7. Коэффициент обеспеченности оборотными активами ≥0,1        

 

Вывод к таблице 1.10

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующий аналитические выводы:

-в пределах нормы как в 2013 году, так и в 2014 лежат коэффициенты промежуточной ликвидности (_____ в 2013 и _____ в 2014) и доля оборотных средств в активах организации, также положительным моментом является уменьшение на _____ в динамике коэффициента маневренности;

-также положительным моментов является то, что коэффициент обеспеченности оборотными активами в 2014 году принял нормативное значение в отличие от 2013 года;

- приближается к нормативным ограничениям коэффициент текущей ликвидности, что свидетельствует об улучшении структуры капитал в 2014 году по сравнению с 2013 годом;

- нормативным значениям не соответствуют следующие коэффициенты:

- общий показатель ликвидности, что свидетельствует о том, что суммы всех ликвидных средств организации меньше суммы всех ее обязательств;

-коэффициент абсолютной ликвидности, что свидетельствует о том, что денежных средств организации не достаточно для покрытия краткосрочных обязательств;

 

 

Практические рекомендации

-организации необходимо увеличить наиболее ликвидные активы, быстро реализуемы и медленно реализуемые активы и, снизить соответствующие показатели пассива баланса для увеличения общего показателя ликвидности и коэффициента абсолютной ликвидности.

- наиболее ликвидные активы можно увеличить путем дополнительного притока денежных средств, например, за счет сдачи в аренду не нужных площадей;

- необходимо следить за тем, чтобы кредиторская задолженность не превышала дебиторскую, чтобы организация могла быстро реализуемыми активами покрывать соответствующие статьи пассива;

- также организации необходимо снижать соответствующие статьи пассива, например, путем возвращения кредиторской задолженности для снижения наиболее срочных пассивов;

- также необходимо снижать величину долгосрочных оценочных обязательств.

 



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2016-04-27 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: