Оборотные активы – это активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год). Многие оборотные активы используются одномоментно при отпуске их в производство (например, сырье и материалы). Оборотные активы являются одной из двух групп активов организации.
Капитал организации, вложенный в запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовую продукцию и дебиторскую задолженность, т.е. в оборотные активы, называется оборотным капиталом.
Задачи анализа оборотных активов состоят в следующем:
- дать общую оценку динамике, структуре и оборачиваемости оборотных активов в целом;
- проанализировать состав, динамику, структуру и оборачиваемость запасов и НДС;
- изучить состав, динамику, структуру и оборачиваемость дебиторской задолженности;
- проанализировать состав, динамику, структуру и оборачиваемость денежных средств и денежных эквивалентов;
- дать рекомендации по улучшению структуры оборотных активов и ускорения их оборачиваемости;
- установить источники формирования оборотных активов;
- проанализировать состав и структуру оборотных средств по степени риска вложения капитала;
- по материалам анализа разработать мероприятия по улучшению использования оборотных активов.
Источниками информации для анализа оборотных активов служат бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, регистры бухгалтерского учета.
При анализе оборотных активов необходимо произвести анализ динамики, структуры и объема оборотных активов в целом, а также динамику, объем и структуру запасов и НДС, дебиторской задолженности и денежных средств и денежных эквивалентов. Далее необходимо проанализировать оборачиваемость всех элементов оборотных активов.
Для характеристики оборачиваемости оборотных активов и их элементов необходимо определять следующие показатели:
1) Коэффициент оборачиваемости или количество оборотов (Кобор.), которое совершено за анализируемый период оборотными активами, который находится путем отношения выручки к величине оборотных активов, т.е.
Кобор = Qвыр./ОА, (1.39)
Увеличение данного показателя в динамике является положительным моментом;
2) Длительность одного оборота в днях (Одн.), т.е. средний срок, за который возвращаются вложенные производственно-коммерческие денежные средства организации, и определяется отношением 365 к коэффициенту оборачиваемости, т.е.
Одн = 365/ Кобор, (1.40)
Уменьшение данного показателя является положительным моментом;
3) Высвобождение или вовлечение (В/В) средств в оборот в связи с ускорением (замедлением) их оборачиваемости, которое определяется отношением произведения разности длительности одного оборота в отчетном году и предыдущем и выручки к 365, т.е.
В/В =(∆ Одн.* Qвыр)/365, (1.41)
Расчет динамики и структуры оборотных активов в целом и отдельно по элементам (запасы и НДС, дебиторская задолженность, денежные средства и денежные эквиваленты), а также их оборачиваемость в ОАО представлены в таблицах 1.12, 1.13, 1.14, 1.15, 1.16, 1.17.
Таблица 1.12 - Общая оценка оборотных активов, тыс. рублей
| Наименование показателя | на 31.12.13 | на 31.12.14 | Отклонение (+;-) | Темп Роста, % | Удельный вес, % | |
| на 31.12.13 | на 31.12.14 | |||||
| 1. Оборотные активы всего: | ||||||
| В том числе: 1.1 Запасы и НДС | ||||||
| 1.2 Дебиторская задолженность | ||||||
| 1.3 Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | ||||||
| 1.4 Денежные средства и денежные эквиваленты | ||||||
| 2. Валюта баланса | - | - | ||||
| 3. Удельный вес оборотных активов в валюте баланса | - | - |
Вывод к таблице 1.12
Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:
Общая величина оборотных активов в 2014 году по сравнению с 2013 годом уменьшилась на _____ или на _____ %, в т.ч.
-запасы и НДС увеличились на _____ тыс. рублей или на _____ %, что положительно повлияло на величину оборотных активов, но свидетельствует о затоваривании на складах;
- дебиторская задолженность уменьшилась на _____ тыс. рублей или на ______ %, что оказало самое большое влияние на уменьшение оборотных активов, но свидетельствует о том, что нам возвращают долги;
- в организации появились финансовые вложения, что положительным образом повлияло на величину оборотных активов;
- денежные средства и денежные эквиваленты уменьшились на _____ тыс. рублей или на _____ %, что является негативным моментом, т.к. происходит уменьшение самых ликвидных оборотных активов;
Разные темпы роста отдельных элементов оборотных активов вызвали изменения в их структуре:
- удельный вес запасов и НДС в 2014 году по сравнению с 2013 увеличился (уменьшился) на _____ %;
- удельный вес дебиторской задолженности в 2014 году по сравнению с 2013 уменьшился (увеличился) на _____ %;
- удельный вес финансовых вложений в 2014 году по сравнению с 2013 увеличился (уменьшился) на _____ %;
- удельный вес денежных средств и денежных эквивалентов в 2014 году по сравнению с 2013 уменьшился (увеличился) на _____ %;
- прочие оборотные активы в организации отсутствуют;
В связи с тем, что темпы роста оборотных активов меньше темпов роста валюты баланса, то удельный вес оборотных активов исследуемой организации в валюте баланса уменьшился в 2014 году по сравнению с 2013 годом на ____ или на ____ %, что свидетельствует о снижении мобильности активов.
После общей оценки оборотных активов исследуемой организации необходимо рассмотреть оборачиваемость оборотных активов в целом и по отдельным составляющим, определив коэффициенты оборачиваемости, продолжительность одного оборота и вовлечение или высвобождение оборотных активов.
Таблица 1.13 - Оборачиваемость оборотных активов
| Наименование показателя | Величина показателя, тыс. рублей | коэффициент оборачиваемости | Продолжительность одного оборота | Вовлечение/ высвобождение | |||
| на 31.12.13 | на 31.12.14 | за 2013 год | за 2014 год | за 2013 год | за 2014 год | ||
| 1. Выручка | - | - | - | - | - | ||
| 2. Оборотные активы всего | |||||||
| В том числе 2.1 Запасы и НДС | |||||||
| 2.2 Дебиторская задолженность | |||||||
| 2.3 Финансовые вложения (за исключение денежных эквивалентов) | |||||||
| 2.4 Денежные средства и денежные эквиваленты | |||||||
| 2.5 Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - |
Вывод к таблице 1.13
Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:
- оборотные активы всего в 2014 году по сравнению с 2013 годом совершили _____ оборота вместо ____, в связи с чем, сократилось время продолжительности одного оборота на _____ дней и позволило высвободить _____ тыс. оборотных активов, что является положительным моментом;
В том числе:
- уменьшение коэффициента оборачиваемости запасов и НДС на _____ привело к увеличению одного оборота на _____ дня и дополнительно вовлекло ______ тыс. рублей, что является негативным моментом;
- увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на ____ привело к уменьшению продолжительности одного оборота на ____ дня и позволило высвободить _____ тыс. рублей, что является положительным моментом;
- увеличение коэффициента оборачиваемости финансовых вложений на _____ привело к увеличению продолжительности одного оборота на ____ дней, что привело к дополнительному вовлечению ______ тыс. рублей, это связано с тем, что в 2013 году у организации не было финансовых вложений;
- увеличение коэффициента оборачиваемости денежных средств и денежных эквивалентов на ____ привело к уменьшению продолжительности одного оборота на ____ дня и позволило высвободить _____ тыс. рублей, что является положительным моментом;
- прочие оборотные активы в организации отсутствуют.
Далее рассмотрим динамику и структуру запасов и НДС.
Таблица 1.14 - Динамика объема и структура запасов и НДС
| Наименование показателя | на 31.12.13 | на 31.12.14 | Отклонение (+;-) | Темп Роста, % | Удельный вес, % | |
| на 31.12.13 | на 31.12.14 | |||||
| 1. Запасы и НДС всего | ||||||
| 2. Налог на добавленную стоимость | ||||||
| 3. Запасы | ||||||
| В том числе 3.1 Сырье и материалы | ||||||
| 3.2 Готовая продукция | ||||||
| 3.3 Расходы будущих периодов | ||||||
| 3.4 Прочие запасы |
Вывод к таблице 1.14
Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:
- запасы и НДС всего в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличились (уменьшились) на ______ тыс. рублей или на _____%;
При этом:
- НДС увеличился на ______ тыс. рублей или почти в _____ раза, что является положительным моментом;
- запасы увеличились на ______ тыс. рублей или на _____ %, что является положительным моментом, но может привести к затовариванию на складе, в т.ч.
- увеличение произошло за счет увеличения готовой продукции на _____ тыс. рублей или почти в _____ раз;
- расходы будущих периодов в 2014 году по сравнению с 2013 уменьшились на ______ тыс. рублей или на ____ %, что для организации является положительным моментом;
- сырье и материалы в 2014 году по сравнению с 2013 уменьшились на _____ тыс. рублей или на _____ %.
Далее рассмотрим оборачиваемость запасов и НДС.
Таблица 1.15 - Оборачиваемость запасов и НДС
| Наименование показателя | Величина показателя, тыс. рублей | коэффициент оборачиваемости | Продолжительность одного оборота | Вовлечение/ высвобождение | |||
| на 31.12.13 | на 31.12.14 | за 2013 год | за 2014 год | за 2013 год | за 2014 год | ||
| 1. Выручка | - | - | - | - | - | ||
| 2. Запасы и НДС всего | |||||||
| 2.1. Налог на добавленную стоимость | |||||||
| 2.2.Запасы | |||||||
| В том числе 2.2.1. Сырье и материалы | |||||||
| 2.2.2. Готовая продукция | |||||||
| 2.2.3. Расходы будущих периодов |
Вывод к таблице 1.15
Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:
Имеет место замедления оборачиваемости запасов и НДС всего в 2014 году по сравнению с 2013 годом:
- запасы и НДС в 2014 году по сравнению с 2013 годом совершили на ____ оборота меньше (больше), что привело к увеличению продолжительности одного оборота на ____ дня и дополнительно вовлекло ______ тыс. рублей, что является негативным моментом, в т. ч.
- уменьшение коэффициента оборачиваемости НДС на _____ привело к увеличению продолжительности одного оборота на _____ и дополнительно вовлекло _____ тыс. рублей, что является негативным моментом;
- уменьшение коэффициента оборачиваемости запасов на ____ привело к увеличению продолжительности одного оборота на ____ дня и дополнительно вовлекло ______ тыс. рублей, что является негативным моментом;
Рассмотрим оборачиваемость структуры запасов:
- положительным моментом стало:
- увеличение коэффициента оборачиваемости сырья и материалом на _____ привело к уменьшению продолжительности одного оборота на ____ и позволило высвободить _____ тыс. рублей;
- увеличение коэффициента оборачиваемости расходов будущих периодов на ______ привело к уменьшению продолжительности одного оборота на _____ и позволило высвободить _____ тыс. рублей;
- отрицательным моментом стало:
- уменьшение коэффициента оборачиваемости готовой продукции на ______ привело к увеличению продолжительности одного оборота на ______ и привело к дополнительному вовлечению _____ тыс. рублей.
Далее рассмотрим динамику и структуру дебиторской задолженности.
Таблица 1.16 - Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности
| Наименование показателя | на 31.12.13 | на 31.12.14 | Отклонение (+;-) | Темп Роста, % | Удельный вес, % | |
| на 31.12.13 | на 31.12.14 | |||||
| 1. Дебиторская задолженность всего | ||||||
| 1.1 Долгосрочная дебиторская задолженность | ||||||
| В том числе 1.1.1 Покупатели и заказчики | ||||||
| 1.2 Краткосрочная дебиторская задолженность | ||||||
| В том числе 1.2.1 Покупатели и заказчики | ||||||
| 1.2.2 Авансы выданные | ||||||
| 1.2.3 По налогам и сборам | ||||||
| 1.2.4 По страховым взносам | ||||||
| 1.2.5 Прочие дебиторы |
Вывод к таблице 1.16
Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:
Всего дебиторская задолженность в 2014 году по сравнению с 2013 годом уменьшилась на _____ тыс. рублей или на _____ %, что свидетельствует о возврате долгов организации;
В том числе:
- долгосрочная дебиторская задолженность снизилась на _____ тыс. рублей за счет появления в 2014 году дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев по покупателям и заказчикам;
- краткосрочная задолженность уменьшилась на ______ тыс. рулей или на _____ %, в основном за счет снижения дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам на ______ тыс. рублей или ______ %, также:
- авансы выданные увеличились на ______ тыс. рублей или почти в ____ раз;
- расчеты по налогам и сборам уменьшились на _____ тыс. рублей ил на ____ %;
- расчеты по страховым взносам увеличились на _____ тыс. рублей или на _____ %;
- прочие дебиторы уменьшились на ______ тыс. рублей или на ____ %;
Разные темпы роста отдельных элементов дебиторской задолженности вызвали изменения в ее структуре:
- удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности увеличился на _____ %;
- соответственно удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности уменьшился на _____ %, в т. ч.:
- удельный вес расчетов с покупателями и заказчиками уменьшился на ______ %;
- удельный вес авансов выданных увеличился на ______ %;
- удельный вес расчетов по налогам и сборам увеличился на ____ %;
- удельный вес расчетов по страховым взносам увеличился на ____ %;
- удельный вес прочих дебиторов увеличился на ______ %.
Далее рассмотрим оборачиваемость дебиторской задолженности в целом и по отдельным составляющим. Стоит отметить, что так краткосрочной дебиторской задолженности в организации в 2013 году не наблюдалось, то рассматривать ее оборачиваемость в данном случае нецелесообразно.
Таблица 1.17 - Оборачиваемость дебиторской задолженности
| Наименование показателя | Величина показателя, тыс. рублей | коэффициент оборачиваемости | Продолжительность одного оборота | Вовлечение/ высвобождение | |||
| на 31.12.13 | на 31.12.14 | за 2013 год | за 2014 год | за 2013 год | за 2014 год | ||
| 1.Выручка | - | - | - | - | - | ||
| 2. Дебиторская задолженность всего | |||||||
| 2.1 Долгосрочная дебиторская задолженность | |||||||
| В том числе 2.1.1 Покупатели и заказчики | |||||||
| 2.2 Краткосрочная дебиторская задолженность | |||||||
| В том числе 2.2.1 Покупатели и заказчики | |||||||
| 2.2.2 Авансы выданные | |||||||
| 2.2.3 По налогам и сборам | |||||||
| 2.2.4 По страховым взносам | |||||||
| 2.2.5 Прочие дебиторы |
Вывод к таблице 1.17
Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:
Имеет место ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности всего, дебиторская задолженность в 2014 году по сравнению с 2013 совершила на _____ оборота больше, что позволило сократить продолжительность одного оборота на _____ дня и позволило высвободить ______ тыс. рублей, что является положительным моментом;
- за счет появления в 2014 году долгосрочной задолженности в виде расчетов с покупателями и заказчиками дополнительно вовлеклось ____ тыс. рублей;
- имеет место ускорения оборачиваемости краткосрочной задолженности на _____, что привело к уменьшению продолжительности одного оборота на _____ дня и позволило высвободить _____ тыс. рублей;
- положительным моментом явилось:
- увеличение коэффициента оборачиваемости расчетов с покупателями и заказчиками на _____ привело к уменьшению продолжительности одного оборота на _____ дня и позволило высвободить _______ тыс. рублей;
- увеличение коэффициента оборачиваемости прочих дебиторов на _____, что привело к уменьшению одного оборота на _____ дня и позволило высвободить _________ тыс. рублей;
- отрицательным моментом явилось:
- уменьшение коэффициента оборачиваемости авансов выданных на _______, что привело к увеличению продолжительности одного оборота на _____ дня и дополнительно вовлекло _______ тыс. рублей;
- уменьшение коэффициента оборачиваемости расчетов по налогам и сборам на ______, что привело к увеличению продолжительности одного оборота на _____ дня и дополнительно вовлекло ______ тыс. рублей;
- уменьшение коэффициента оборачиваемости расчетов по страховым взносам на ______, что привело к увеличению продолжительности одного оборота на ______ дня и дополнительно вовлекло _______ тыс. рублей;