а) в первом периоде расходы растут с постоянным абсолютным приростом, во втором периоде расходы должника равны постоянной величине;
б) в первом периоде расходы растут с постоянным темпом роста, во втором периоде расходы должника равны постоянной величине;
в) в первом периоде расходы постоянны, во втором периоде расходы должника растут с постоянным абсолютным приростом;
г) в первом периоде расходы постоянны, во втором периоде расходы должника периодически увеличиваются.
ЗАДАЧИ
ЗАДАЧА 1
Под залог недвижимости выдана на десять лет ссуда в размере 1 млн. руб. Погашение ежегодное, постнумерандо, на долг начисляются проценты по номинальной годовой ставке 17 %. Разработать план погашения долга.
ЗАДАЧА 2
Ипотечная ссуда в размере 700 тыс. руб. выдана под 14 % на 5 лет. В последний год выплачивается 100 тыс. руб. Разработать план погашении долга.
ЗАДАЧА 3
Сумма задолженности по договору ипотеки — 1,5 млн. руб., общий срок погашения — 10 лет; предусматривается рост платежей в течение 6 лет; процентная ставка за ссуду — 14 % годовых; ежегодный прирост платежей — 5 %. Необходимо разработать график погашения.
Анализ кредитных операций
ПРОВЕРОЧНЫЕ ТЕСТЫ
Измерения и сравнения степени доходности финансово-кредитных операций заключается
а) в разработке методик расчета условной годовой ставки для каждого видаопераций с учетом особенностей соответствующих контрактов и условий их выполнения;
б) в разработке методик анализа годовой ставки для каждого видаопераций с учетом особенностей соответствующих контрактов и условий их выполнения;
в) в поиске ошибок в методиках расчета условной годовой ставки процентов;
г) в определении дисконтного множителя.
Полная доходность может быть
а) только положительной величиной;
б) только отрицательной величиной;
в) положительной, нулевой и отрицательной величиной,
г) только равной 1.
Полная доходность - это
а) расчетная ставка процентов, при которой капитализация всех видов доходов по операции равна сумме инвестиций;
б) расчетная ставка процентов, при которой капиталовложения окупаются;
в) расчетная ставка, использование которой обеспечивает выплату всех предусмотренных платежей;
г) все вышеперечисленное.
Доходность ссудной операции определяется
а) в виде годовой ставки процентов;
б) в виде дисконтного множителя;
в) в виде грант-элемента;
г) правильного ответа нет.
Если за открытие кредита взимаются комиссионные, то
а) доходность операции повышается;
б) доходность операции понижается;
в) доходность операции остается неизменной;
г) доходность операции равна нулю.
ЗАДАЧИ
ЗАДАЧА 1
При выдаче ссуды на 180 дней под 18 % годовых (проценты простые) кредитором удержаны комиссионные в размере 1 % суммы кредита. Какова эффективность ссудной операции в виде годовой ставки сложных процентов (К=365)?
ЗАДАЧА 2
При выдаче ссуды в размере 100 тыс. руб. на 2 года под 18 % годовых кредитором удержаны комиссионные в размере 1 тыс. руб. Какова эффективность ссудной операции в виде годовых ставок простых и сложных процентов (К=365)?
ЗАДАЧА 3
Вексель учтен по ставке 12 % за 100 дней до его оплаты. При выполнении операции учета с владельца векселя удержаны комиссионные в размере 0,5 %. Определить доходность операции в виде ставок простых и сложных процентов.
ЗАДАЧА 4
Вексель на сумму 200 тыс. руб. учтен по ставке 10 % за 50 дней до его оплаты. При выполнении операции учета с владельца векселя удержаны комиссионные в размере 200 руб. Определить доходность операции в виде ставок простых и сложных процентов.
ЗАДАЧА 5
Вексель куплен за 120 дней до его погашения, учетная ставка 11 %. Через 25 дней его реализовали по учетной ставке 9 % (К=360). Определить эффективность операции, выраженную в виде простой годовой ставки процентов и в виде годовой ставки сложных процентов.
Измерение эффективности инвестиций
ПОВЕРОЧНЫЕ ТЕСТЫ
1 Чистый приведенный доход характеризует:
а) общий абсолютный результат инвестиционной деятельности;
б) общий относительный результат инвестиционной деятельности;
в) общий абсолютный результат дисконтированных капитальных вложений;
г) общий относительный результат маржинального дохода.
2 Срок окупаемости – это:
а) продолжительность периода, в течение которого сумма чистых доходов, дисконтированных на момент завершения инвестиций, равна сумме инвестиций;
б) продолжительность периода, в течение которого сумма выручки от реализации, дисконтированной на момент завершения инвестиций, равна сумме инвестиций;
в) продолжительность периода, в течение которого предприятие не платит налоги4
г) верного ответа нет.
3 Какое утверждение неверно:
а) внутренняя норма доходности - это расчетная ставка процентов, при которой капитализация регулярно получаемого дохода дает сумму, равную инвестициям;
б) внутренняя норма доходности - это расчетная ставка процентов, капиталовложения окупаются;
в) чем выше внутренняя норма доходности, тем больше эффективность капиталовложений.
г) чем ниже внутренняя норма доходности, тем больше эффективность капиталовложений.
4 К показателям, характеризующим эффективность инвестиций, не относится:
а) чистый приведенный доход;
б) внутренняя норма доходности;
в) дисконтный множитель;
г) срок окупаемости.
5 Рентабельность (индекс доходности) – это:
а) абсолютный доход, полученный в результате осуществленных инвестиций;
б) соотношение приведенных доходов к приведенным на ту же дату инвестиционным расходам;
в) соотношение приведенных расходов к приведенным на ту же дату инвестиционным доходам;
г) все вышеперечисленное.
ЗАДАЧИ
ЗАДАЧА 1
Судостроительная фирма предложила уплатить за стоимость заказа 6 млн. $ следующим образом:
Вариант 1: 2 % при заключении контракта, 5 % при спуске судна на воду (через 6 месяцев), далее в течение 5 лет равными расходам по обслуживанию долга; льготный период не предусмотрен.
Вариант 2: 4 % при заключении контракта, 11 % при спуске судна на воду, льготный период 6 месяцев (выплата процентов в конце периода), погашение задолженности в течение 8 лет равными суммами.
Процентная ставка за кредит одинакова в обоих случаях - 10 % годовых, ставка сравнения принята на уровне 15 %.
ЗАДАЧА 2
Инвестиционный проект характеризуется следующими параметрами: 0-й год – отток денежных средств 100 тыс. руб.;
1-й год – приток денежных средств 50 тыс. руб.;
2-й год – приток денежных средств 50 тыс. руб.;
3-й год – приток денежных средств 20 тыс. руб.
1) Оценить эффективность проекта, если банковский процент составляет 10 % годовых.
2) Как изменятся показатели эффективности проекта, если процентная ставка возрастет до 15 % годовых?
ЗАДАЧА 3
Сравнить эффективность инвестиционного проекта в задаче 2 с соответствующими показателями следующего проекта:
0-й год – отток денежных средств 100 тыс. руб.;
1-й год – приток денежных средств 20 тыс. руб.;
2-й год – приток денежных средств 50 тыс. руб.;
3-й год – приток денежных средств 50 тыс. руб.
Ставка доходности для обоих проектов – 10 %.
ЗАДАЧА 4
Оценить эффективность инвестиционного проекта со следующими параметрами:
0-й год – отток денежных средств 100 тыс. руб.;
1-й год – отток денежных средств 20 тыс.руб.;
2-й год – приток денежных средств 50 тыс. руб.;
3-й год – приток денежных средств 50 тыс. руб.;
4-й год – приток денежных средств 50 тыс. руб.
Ставка доходности – 10 %.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1 Мицкевич А.А. Финансовая математика/А. Мицкевич.- М.: ОЛМА-пресс инвест: ИНЭС, 2013. – 126 с.
2 Ковалев В.В. Курс финансовых вычислений/ В.В. Ковалев, В.А. Уланов.- 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 544 с.
3 Цымбаленко С.В. Финансовые вычисления: Учеб. пособие для вузов по специальности «Финансы и кредит» / С.В. Цымбаленко, Т.Т. Цымбаленко. – М.: Финансы и статистика, 2014. -158 с.
4 Бочаров П.П. Финансовая математика: Учеб. для вузов по направлениям экон. наук и экон. специальностям / П.П. Бочаров, Ю.Ф. Касимов. – изд. 2-е. – М.: ФИЗМАТЛИТ, 2015. – 574 с.
5 Малыхин В.И. Финансовая математика: Учеб. пособие для вузов / В.И. Малыхин – 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. -238с.
6 Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учеб. по специальностям «Финансы и кредит»; «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»; «Мировая экономика» / Е.М. Четыркин. – М.: Демо, 2013. – 398 с.
7 Т.Н. Белова Финансовые и коммерческие расчеты: Учебное пособие / Т.Н. Белова. – Ростов н/Д: Феникс, 2017. – 252 с.
ПРИЛОЖЕНИЕ А