Формирование фондового рынка в России повлекло за собой возникновение, связанных с этим процессом, многочисленных проблем, преодоление которых необходимо для дальнейшего успешного развития и функционирования РЦБ.
Можно выделить следующие ключевые проблемы развития российского фондового рынка, которые требуют первоочередного решения.
1. Целевая переориентация РЦБ с первоочередного обслуживания финансовых запросов государства и перераспределения крупных пакетов акций на выполнение своей главной функции - направление свободных денежных ресурсов на цели восстановления и развития производства в России.
2. Преодоление негативно влияющих внешних факторов, т.е. хозяйственного кризиса, политической и социальной нестабильности.
3. Улучшение законодательства, а также организация контроля за его выполнением.
4. Повышение роли государства на фондовом рынке, для чего необходимо:
- создание государственной долгосрочной концепции и политики действий в области восстановления РЦБ и его текущего регулирования. Окончательный выбор модели фондового рынка (в настоящее время преобладает ориентация на фондовый рынок США), а также определение доли источников финансирования хозяйства и бюджета за счет выпуска ценных бумаг;
- формирование сильной Комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, которая сможет объединить ресурсы государства и частного сектора на цели создания РЦБ.
5. Проблема защиты вложений инвесторов в ценные бумаги от потерь, которая может быть решена созданием государственной или полугосударственной системы ее обеспечения.
6. Опережающее создание депозитарной, клиринговой и агентской сетей для регистрации движения ценных бумаг в интересах эмитентов.
7. Реализация принципа открытости информации - через расширение объема публикаций о деятельности эмитентов ценных бумаг. Создание общепринятой системы показателей для оценки РЦБ, введение признанной рейтинговой оценки компаний-эмитентов, а также развитие сети специализированных изданий, характеризующих отдельные отрасли как объекты инвестиций.
Основными перспективами развития современного РЦБ на нынешнем этапе являются:
Тенденции к концентрации и централизации капиталов имеет два аспекта по отношению к РЦБ. С одной стороны, на рынок вовлекаются все новые участники, для которых данная деятельность становится основной, а с другой идет процесс выделения крупных, ведущих профессионалов рынка на основе как увеличения их собственных капиталов (концентрация капитала), так и путем их слияния в еще более крупные структуры РЦБ (централизация капитала). В результате на фондовом рынке появляются торговые системы, которые обслуживают крупную долю всех операций на рынке. В тоже время РЦБ притягивает все большие капиталы общества.
Интернационализация РЦБ означает, что национальный капитал переходя границы стран, формирует мировой РЦБ, по отношению к которому национальные рынки становятся второстепенными. РЦБ принимает глобальный характер. Торговля на таком глобальном рынке ведется непрерывно. Его основу составляют ценные бумаги транснациональных компаний.
Надежность РЦБ и степень доверия к нему со стороны массового инвестора напрямую связаны с повышением уровня организованности рынка и усилением государственного контроля за ним. Масштабы и значение РЦБ таковы, что его разрушение прямо ведет к разрушению экономического прогресса. Государство должно вернуть доверие к РЦБ, что бы люди вкладывающие сбережения в ценные бумаги были уверены в том, что они их не потеряют в результате каких-либо действий государства и мошенничества. Все участники рынка, поэтому заинтересованы в том, чтобы рынок был правильно организован и жестко контролировался в первую очередь главным участником рынка - государством.
Компьютеризация РЦБ - результат широчайшего внедрения компьютеров во все области человеческой деятельности за последнее время. Без компьютеризации РЦБ в своих современных формах и размерах был бы просто невозможен.
Компьютеризация позволила совершить революцию как в обслуживании рынка, прежде всего через современные системы быстродействующих и всеохватывающих расчетов для участников и между ними, так и в его способах торговли. Компьютеризация составляет фундамент всех нововведений на РЦБ.
Нововведения на РЦБ. К ним относятся:
- Новые инструменты РЦБ, которыми являются, прежде всего, многочисленные виды производных ценных бумаг, создание новых ценных бумаг, их видов и разновидностей.
- Новые системы торговли - это системы торговли, основанные на использовании компьютеров и современных средств связи, позволяющие вести торговлю полностью в автоматическом режиме, без посредников, без непосредственных контрактов между продавцами и покупателями.
- Новая инфраструктура рынка- это современные информационные системы, системы клиринга и расчетов, депозитарного обслуживания рынка ценных бумаг.
Секьюритизация - это тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм в форму ценных бумаг; тенденция перехода одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широких кругов инвесторов.
Развитие РЦБ вовсе не ведет к исчезновению других рынков капиталов, происходит процесс их взаимопроникновения. С одной стороны, РЦБ оттягивает на себя капиталы, но с другой - перемещает эти капиталы через механизм ценных бумаг на другие рынки, тем самым способствует их развитию.
Несмотря на то, что рынок ценных бумаг в России имеет ряд проблем в своем развитии, он имеет гораздо больший набор перспектив для дальнейшего развития в ногу с НТП [14].
Заключение
Итак, мы рассмотрели тему: «Рынки ценных бумаг и норма процента». Исходя из всего вышеизложенного, можно сделать следующие выводы:
В самом общем виде рынок ценных бумаг определяется как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.
Как и любой рынок, рынок ценных бумаг есть единство объекта, субъектов и отношений между ними. Объектом рассматриваемого рынка являются ценные бумаги, субъектом -- участники рынка. Экономические отношения -- это различного рода операции или любые действия (согласно действующему хозяйственному законодательству) с ценными бумагами, которые совершают участники, или субъекты, рынка.
Рынок ценных бумаг подвержен регулированию, как со стороны государства, так и со стороны самостоятельных организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Практика свидетельствует, что сейчас именно этот рынок опосредует основные инвестиционные процессы. Поэтому без изучения его закономерностей, освоения правил работы с ценными бумагами, знания законодательства в этой специфической сфере финансовых отношений предпринимателю, менеджеру, экономисту не обойтись.
Сегодня можно выделить множество видов и разновидностей ценных бумаг, таких как акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты, государственные обязательства и другие, которые имеют широкое хождение в России.
Ценные бумаги представляют собой документы, имеющие юридическую силу, составленные по установленной форме и дающие их владельцам односторонний стандартизированный набор прав по отношению к лицам, выпустившим эти документы (эмитентом ценных бумаг), возможность передачи данных документов при соблюдении заранее оговоренных условий, но без согласия эмитентов другому лицу вместе со всем комплексом заключенных в них прав.
Крупнейшими эмитентами РТС в настоящее время являются в основном нефте- и газодобывающие компании. Это показывает, что в России прежде всего развита именно добывающая промышленность.
И, наконец, несмотря на многие проблемы, с которыми столкнулся в настоящее время российский фондовый рынок, следует отметить, что это молодой, динамичный и перспективный рынок, который развивается на основе позитивных процессов, происходящих в нашей экономике: массового выпуска ценных бумаг в связи с приватизацией государственных предприятий, быстрого создания новых коммерческих образований и холдинговых структур, привлекающих средства на акционерной основе и т.п. Кроме того, рынок ценных бумаг играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также, необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому восстановление и регулирование развития фондового рынка является одной из первоочередных задач, стоящих перед правительством.
Список используемой литературы
1. Лазарева Л.Д. Рынок ценных бумаг: курс лекций / Л.Д. Лазарева; под общ. ред. И. А. Алексеевой. -- Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2008.- С.4-6.
2. Добрынин А. И., Тарасевича Л. С. / Экономическая теория, 3-е изд. - СПб.: Изд. СПбГУЭФ, Изд. «Питер», 2004. (Серия «Учебник для вузов»).- С.534.
3. Юрьева Т.В., Марыганова Е.А. Экономическая теория: Макроэкономика. Учебно-методический комплекс. - М.: 2008. - С.86.
4. Аскинадзи В.М. Рынок ценных бумаг / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М.: 2003. - С.7.
5. Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учеб.пособие. - М.:ИНФРА-М. (Учебники факультета государственного управления МГУ им. В.М. Ломоносова), - 2006. - С.13-15.
6. Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: Количественные методы анализа: Учеб. пособие. - М.: Дело, 2003. - С.54.
7. Марыганова Е.А., Юрьева Т.В. Макроэкономика: Учебно-методический комплекс. - М.: 2008. - С. 199.
8. Герасимов Б.И., Косов Н.С., Дробышева В.В. и др. Экономическая теория. Макроэкономика. Переходная экономика: учеб. пособие: в 2 ч. /- Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2009. - Ч. 2. - С.78-79.
9. Мишарев А.А. Рынок ценных бумаг. - СПб.: Питер, 2007. - С.57-60.
10. Колесников В.И., Торкановский В.С. Ценные бумаги: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - С.10-13.
11. Колесник В.В. Введение в рынок ценных бумаг. К.: А.Л.Д., 1995.- С.98-99.
12. Векчанов Г.С., Векчанова Г.Р. Макроэкономика. - СПб.: Питер, 2008. - С.68.
13. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям.-- 3-е изд., перераб. и доп. -- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - С-417-419.
14. Абрамова Е.В., Дрягина Л.А. «Лекция: Проблемы и перспективы развития РЦБ в России.» - Ульяновский ГТУ.
15. Янукян М.Г. Практикум по рынку ценных бумаг. - СПб.: Питер, 2006. (Серия «Учебное пособие») - С.13-15.
16. Сидорова О.Л. - Лекции по финансовой математике. Тюмень 2004. С.37.
17. Ломтатидзе О.В., Львова М.И., Болотин А.В. и др./ Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / - М.: КНОРУС, 2010. - С. 171-173.
18. Галанов В.А., Басов А.И. / Рынок ценных бумаг: Учебник /. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - С.118-120.
19. Стародубцева Е. Б. Рынок ценных бумаг: Учебник. -- М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2006. -- (Профессиональное образование). - С.46.
20. Солонская Л.А. Ценные бумаги. Учеб. пособие. СПб.: СЗТУ, 2002 - С. 22-27