Тетрадь для лекции
Тема 1: Теоретические и методические основы финансового анализа
План
1. Теоретические основы финансового анализа
2. Организация и информационное обеспечение финансового анализа
3. Виды и основные методы финансового анализа
Цель лекции- рассмотреть теоретические и методические основы финансового анализа
Теоретические основы финансового анализа
Родоначальником систематизированного ФА можно считать француза Жака Савари (1622-1690 гг.), который в своей работе «О совершенном купце» первым ввел понятие систематического и аналитического учета.
Идеи Савари были углублены в 19 веке итальянским бухгалтером Джузеппе Чербони (1827-1917), который создал учение о синтетическом сложении и аналитическом разложении счетов. В конце 19 века - начале 20 века появилось оригинальное направление в учете - балансоведение. Оно развивалось по трем основным направлениям: экономический анализ баланса, юридический анализ баланса, популяризация знаний о балансе среди пользователей.
Выделяют пять основных самостоятельных направлений в финансовом анализе:
1. “школа эмпирических прагматиков” (Empirical Pragmatists School).
2. “школа статистического финансового анализа” (Ratio Statisticians School).
3. “школа мультивариантных аналитиков” (Multivariate Modellers School).
4. “школа аналитиков, занятым прогнозированием возможного банкротства компаний” (Distress Predictors School).
5. “школа участников фондового рынка” (Capital Marketers School).
Финансовый анализ - метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности и другой внутренней и внешней информации с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости.
Финансовый анализ – это исследовательский и оценочный процесс, главной целью которого является выработка наиболее обоснованных предположений и прогнозов изменения финансовых условий функционирования субъектов хозяйствования.
Предмет ФА –
Объект ФА –
Цель ФА
Основные задачи:
Особенности финансового анализа:
|
Рисунок 1 - Взаимосвязь финансового и управленческого анализа
Таблица – Группы пользователей результатов финансового анализа и их цель
| Группа пользователей | Вклад группы | Вид требуемой компенсации | Цель и приоритет группы при проведении финансового анализа |
| Собственники | Собственный капитал | Дивиденды | Максимизация дохода собственника и создание условий укрепления финансовой устойчивости предприятия (доходность, финансовая устойчивость, ликвидность) |
| Заимодавцы | Заемные средства | Проценты | Обеспечение своевременного возврата основной суммы заемных средств и процентов за их использование (оборачиваемость заемных средств, доходность операций и платежеспособности, кредитоспособность) |
| Поставщики | Основные средства и производственные запасы | Оплата за поставленные ресурсы по договорной цене | Обеспечение своевременной и полной оплаты (ликвидность) |
| Покупатели, заказчики | Выручка от реализации продукции, услуг | Поставка продукции, услуг | Оценить имущественное состояние поставщика, его производственный потенциал и состояние запасов, их оборачиваемость |
| Администрация | Знания и опыт по управлению | Заработная плата, доля прибыли сверх оклада | Максимизация рыночной цены и финансовой устойчивости предприятия (все показатели полезные для принятия управленческих решений) |
| Персонал | Затраты труда | Заработная плата, премии, возможность пользоваться социальными льготами | Оценка уровня доходности деятельности предприятия и ликвидности его средств для обеспечения своевременных выплат (доходность, ликвидность) |
| Государство в лице контролирующих органов | Обеспечение деятельности предприятия и членов общества | Налоги, взносы на социальные нужды и другие платежи | Максимизация взносов в бюджеты разных уровней (доходность, ликвидность предприятия, динамика его развития) |
Рисунок 2 – Взаимосвязь обобщающих показателей ФХД