Общая оценка финансового состояния ОАО «Тамбовский завод «Комсомолец»
Оценка имущественного положения
Анализируя баланс предприятия, следует выявить те статьи, которые подверглись наибольшим изменениям в течение отчетного года и оказали наибольшее влияние на финансовое состояние предприятия.
Первоначальный анализ основывается на приеме сравнения показателей, т.е. их сопоставления с показателями предшествующего периода с целью выявления разницы. Так, построение сравнительного аналитического баланса активов ОАО «Тамбовский завод «Комсомолец» показывает, что стоимость имущества предприятия на конец 2010 года по сравнению с началом 2010 года возросла на 577301 тыс. руб. (на 41,5%) и составила на 1.01.11г. 1967891 тыс. руб. (табл. 1).
Это положительная тенденция, свидетельствующая об увеличении экономического потенциала предприятия. Рост стоимости имущества предприятия был вызван как увеличением стоимости оборотных активов на 486697 тыс. руб. (в 1,5 раза), так и увеличением стоимости внеоборотных активов на 90604 тыс. руб. (на 20,5%).
Рост стоимости имущества произошел преимущественно за счет роста стоимости запасов, которая выросла в течение года в 1,8 раза, и за счет роста стоимости основных средств на 102711 тыс. руб. (на 29,0%).
Изменения, произошедшие в суммовом размере активов, привели к изменению их структуры. Так на начало 2010 года на долю оборотных активов приходилось 68,3%, соответственно, на внеоборотные – 31,7%. На конец 2010 года оборотные активы в общей сумме активов составили 73,0%, соответственно, внеоборотные – 27,0%.
Увеличение оборотных активов на 51,3% было вызвано ростом стоимости запасов на 79,3% (на 433382 тыс. руб.) и дебиторской задолженности, которая выросла на 109397 тыс. руб. (на 40,4%). При этом следует отметить, что вся дебиторская задолженность имеет срок погашения менее 1 года. Данный факт свидетельствует о положительной тенденции в расчетах с покупателями, так как наличие долгосрочной дебиторской задолженности сдерживает развитие финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.
В таблице 2 построена сравнительная аналитическая группировка пассивов баланса предприятия. Анализ динамики источников имущества предприятия показывает, что на конец 2010 года по сравнению с началом возрос объем собственного капитала на 29581 тыс. руб. (на 3,9%). Произошло значительное увеличение заемного капитала на 547720 тыс. руб. (в 1,9 раза). Собственный капитал предприятия увеличился полностью за счет роста объема нераспределенной прибыли на 29581 тыс. рублей (на 5,2%).
На предприятии основной удельный вес в собственном капитале (76,6% на конец 2010 года) занимает нераспределенная прибыль.
Кроме того, данные табл. 2 свидетельствуют о значительном увеличении сумм краткосрочного заемного капитала в 1,9 раза; росте сумм долгосрочного заемного капитала на 28,7% и увеличении кредиторской задолженности - на 455322 тыс. рублей или в 1,8 раза.
Наибольший удельный вес в сумме источников капитала на начало 2010 года составлял собственный капитал - 54,4%, доля заемного капитала - 45,6%.
На конец 2010 года ситуация несколько изменилась: основную долю в хозяйственных средствах предприятия составляет заемный капитал - 60,0%; доля собственных средств снизилась до 40,0%.
Таким образом, основную сумму хозяйственных средств на начало 2011 года составляют заемные средства (60,0%). Текущие активы превышают текущие обязательства всего на 27,1% и составляют на конец года 73,0% всех средств, что не дает возможности быстрее маневрировать средствами. Собственные оборотные средства составляют всего лишь 18% общей стоимости текущих активов.
Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования внеоборотных активов должен выступать долгосрочный заемный и собственный капитал. Источником финансирования оборотных средств является собственный и краткосрочный заемный капитал, причем собственный капитал должен покрывать постоянную часть оборотного капитала, к которым относятся запасы и затраты включая НДС.
Взаимосвязь статей актива и пассива баланса ОАО «Тамбовский завод «Комсомолец» в 2010 году представлена на рис. 1.
По данным схемы, приведенной на рис. 2.1, видно, что на начало года внеоборотные активы на 91,0% финансировались за счет собственных средств предприятия и на 9,0% - за счет долгосрочных источников финансирования.
Оборотные активы на 355562 тыс. руб. (на 37,4%) были образованы за счет собственного капитала и на 594013 тыс. руб. (на 62,6%) - за счет краткосрочных источников финансирования.
На начало 2010 года