Тест «Основы УПЦБ»
1. Назовите основные принципы формирования портфеля ценных бумаг.
Консервативность, диверсификация, ликвидность
2. Назовите главную цель формирования портфеля ценных бумаг.
Достижение оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора
3. Назовите основную задачу портфельного инвестирования.
Улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации.
4. Приведите классификацию портфелей ценных бумаг по источнику дохода.
Роста, дохода, роста и дохода
5. Приведите классификацию портфелей ценных бумаг в зависимости от степени риска.
Консервативный, умеренно-агрессивный, агрессивный, бессистемный
6. Инвестиционным компаниям разрешено:
А) осуществлять котировки ценных бумаг
Б) организовывать эмиссию ценных бумаг
В) выпускать долговые обязательства
Г) совершать залоговые операции
Д) выдавать гарантии
7. Инвестиционным компаниям запрещено:
А) осуществлять иные инвестиции, кроме инвестиций в ценные бумаги
Б) приобретать акции других инвестиционных фондов
В) приобретать более 10% акций одного эмитента по номинальной стоимости
Г) осуществлять функции дилера на фондовом рынке
Д) инвестировать менее 5% своих чистых активов в ценные бумаги одного эмитента
8. Какой метод управления предполагает обмен двух идентичных ценных бумаг по ценам незначительно отличающимся друг от друга (ценные бумаги с более низким доходом обмениваются на ценные бумаги с более высоким доходом)?
А) подбор чистого дохода
Б) манипулирование кривой доходности
В) подмена
Г) метод хеджирования портфеля
Д) сектор-своп
Е) метод индексного фонда
Ж) краткосрочная спекуляция
9. Какой метод управления связан с инвестированием в неэффективные ценные бумаги с ожиданием в будущем получить доход от спекулятивных операций?
А) метод хеджирования портфеля
Б) манипулирование кривой доходности
В) подмена
Г) подбор чистого дохода
Д) сектор-своп
Е) метод индексного фонда
Ж) краткосрочная спекуляция
10. Инвестиционным компаниям разрешено:
А) приобретать менее 10% акций одного эмитента по номинальной стоимости
Б) проводить эмиссию и размещение собственных акций
В) осуществлять котировки ценных бумаг
Г) осуществлять иные инвестиции, кроме инвестиций в ценные бумаги
Д) выдавать гарантии
11. Инвестиционным компаниям запрещено:
А) инвестировать более 5% своих чистых активов в ценные бумаги одного эмитента
Б) совершать залоговые операции
В) осуществлять функции дилера на фондовом рынке
Г) организовывать эмиссию ценных бумаг
Д) выпускать собственные акции
12. Какой метод управления предполагает обмен ценных бумаг между различными отраслями экономики с разными сроками действия и доходами?
А) сектор-своп
Б) манипулирование кривой доходности
В) подмена
Г) метод хеджирования портфеля
Д) подбор чистого дохода
Е) метод индексного фонда
Ж) краткосрочная спекуляция
13. Какой метод управления предполагает создание портфеля, отражающего движение выбранного биржевого индикатора?
А) метод индексного фонда
Б) манипулирование кривой доходности
В) подмена
Г) метод хеджирования портфеля
Д) подбор чистого дохода
Е) сектор-своп
Ж) краткосрочная спекуляция
14. а) Цель инвестирования – безопасность вложений, доходность, - тип инвестора - …?
Умеренно агрессивные
б) Цель инвестирования – доходность, рост вложений, - тип инвестора - …? агрессивные
15. Дайте классификацию портфелей ценных бумаг по территориальному признаку?
Иностранные, отечественные, региональные
16. Портфель ценных бумаг, формируемый из хорошо известных ценных бумаг с четко определенными положительными характеристиками и наименьшим уровнем риска, гарантирующий возврат вложенных средств, хотя и приносящий небольшой доход - …?
Консервативный (уравновешенный) портфель
Тест «Риски на рынке ценных бумаг»
1. Риски вложения средств в ценные бумаги стран с неустойчивым фондовым рынком - …
А) страновые риски; В) риски связанные с деятельностью отдельного оператора;
Б) отраслевые риски; Г) риски по причине возникновения
2. Вероятность потери не только прибыли от предпринимательской деятельности, но и части или всей капитальной стоимости - …
А) критический риск; В) инвестиционный риск;
Б) допустимый риск; Г) отрицательный риск
3. При анализе странового риска оцениваются:
А) экономические, социально-политические и фискальные риски;
Б) рыночные, валютные и кредитные риски;
В) инвестиционные, критические и допустимые риски;
Г) рыночные, коммерческие и операционные риски
4. Возможность перераспределения уровня доходов с различной вероятностью их получения - …
А) инвестиционный риск; В) допустимый риск
Б) критический риск; Г) отрицательный риск
5. Риск, возникающий под воздействием инфляции, в результате чего доход по ценной бумаге обесценивается с точки зрения реальной покупательной стоимости, а инвестор несет потери - …
А) экономический риск; В) социально-политический риск;
Б) фискальный риск; Г) отраслевой риск
6. Вероятность потери части прибыли от предпринимательской деятельности - …
А) допустимый риск; В) инвестиционный риск;
Б) критический риск; Г) отрицательный риск
7. Риски, связанные с выбором стратегии поведения предприятия на рынке - …
А) маркетинговые риски; В) управленческие риски;
Б) деловые риски; Г) конвертируемые риски
8. Риск, возникающий в связи с отказом Правительства страны выполнять обязательства по ценным бумагам - …
А) фискальный риск; В) социально-политический риск;
Б) экономический риск Г) отраслевой риск
9. Риски, связанные с особенностями отдельных отраслей - …
А) отраслевые риски; В) риски связанные с деятельностью отдельного оператора;
Б) страновые риски Г) риски по причине возникновения
10. Риск, связанный с вероятностью начала военных действий - …
А) социально-политический риск; В) экономический риск;
Б) фискальный риск; Г) отраслевой риск
11. На первом этапе анализа отраслевых рисков определяют - …
А) стадию жизненного цикла отрасли;
Б) установленную позицию отрасли в отношении жизненного цикла и макроэкономических условий;
В) качественный анализ и перспективы развития отрасли;
Г) возможные неблагоприятные события
12. При анализе рисков отдельного оператора выделяют:
А) коммерческие и некоммерческие риски; В) диверсифицируемые и недиверсифицируемые риски;
Б) страновые и отраслевые риски; Г) портфельные и временные риски
13. Риски, связанные с возможностью потерь в результате неопределенности рынка, изменений действий контрагента, либо собственных ошибок - …
А) некоммерческие риски (финансовые) В) итоговые риски;
Б) коммерческие риски (риски предприятия); Г) операционные риски
14. Риски, связанные с неопределенностью стоимости активов в результате колебаний процентных ставок, курсов валют, цен на акции - …
А) рыночные риски; В) операционные риски;
Б) маркетинговые риски; Г) риски ликвидности
15. Риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг из-за изменения оценки их качества, а также из-за невозможности продать актив - …
А) риски ликвидности; В) операционные риски;
Б) кредитные риски; Г) рыночные риски
16. Риски того, что выпустивший ценные бумаги эмитент окажется не в состоянии платить по ним - …
А) кредитные риски; В) операционные риски;
Б) рыночные риски Г) риски ликвидности
17. Определение отрасли как «стабильно работающая» при анализе отраслевых рисков делается на этапе:
А) определение стадии жизненного цикла отрасли;
Б) определения установленной позиции отрасли в отношении жизненного цикла и макроэкономических условий;
В) проведение качественного анализа и определение перспектив развития отрасли;
Г) определение возможных неблагоприятных событий
18. Риски, связанные с возможностью потерь в результате действий оператора рынка. Они могут быть связаны с ошибками в используемых моделях и методах оценки рынка, либо носить чисто технический характер - …
А) операционные риски; В) рыночные риски;
Б) кредитные риски; Г) риски ликвидности
19. Риск, возникающий в связи с изменениями денежно-кредитной и налоговой политики государства - …
А) фискальный риск; В) социально-политический риск;
Б) экономический риск Г) отраслевой риск
20. Риски, связанные с возможностью потерь из-за неэффективного управления, неэффективной инвестиционной и производственной деятельности - …
А) деловые риски; В) селективные риски;
Б) маркетинговые риски Г) конвертируемые риски
21. При анализе рисков по уровню управления к мезоуровню относят:
А) отраслевые риски; В) риски, связанные с деятельностью отдельного оператора;
Б) страновые риски Г) систематические риски
22. Риски инвестора, связанные с возможностью получить доходность отличную от ожидаемой:
А) систематические и несистематические риски; В) диверсифицируемые риски;
Б) селективные и технологические риски; Г) недиверсифицируемые риски
23. Риски, которые возникают в связи с отклонениями от ожидаемых результатов и связаны с использованием потенциала предприятия - …
А) коммерческие риски (риски предприятия); В) итоговые риски;
Б) некоммерческие риски (финансовые); Г) операционные риски
24. Риск падения ценной бумаги в целом (инвестор не сможет высвободить вложения в ценные бумаги не понеся потерь) - …
А) недиверсифицируемые (систематические) риски; В) диверсифицируемые (несистематические) риски;
Б) селективные риски; Г) страновые риски
25. Агрегированное понятие, объединяющее все виды рисков, связанных с конкретной ценной бумагой (его величину можно изменять путем включения новых активов в портфель) - …
А) диверсифицируемые риски В) недиверсифицируемые (систематические) риски
Б) страновые риски; Г) селективные риски;
26. Риски, которые определяются квалификацией менеджера, осуществляющего управление предприятием (ошибки, допущенные руководством эмитента, которые могут повлечь потери для инвесторов) - …
А) управленческие риски В) конвертируемые риски
Б) риск невыплаты дивидендов Г) маркетинговые риски
27. Риски, связанные с положением инвестора в компании (конвертация облигаций в акции или привилегированных акций в обыкновенные)
А) конвертируемые риски В) риск невыплаты дивидендов
Б) управленческие риски Г) маркетинговые риски
28. Риски, которые могут привести к банкротству предприятия (крупные ошибки руководителей) - …
А) катастрофические риски В) допустимые риски
Б) инвестиционные риски Г) критические риски
29. Риски выпуска, покупки или продажи ценных бумаг в неподходящее время, что обуславливает вероятность потерь - …
А) временные риски В) допустимые риски
Б) портфельные риски Г) риски поставки
30. Риски, которые обусловлены применяемой системой торговли и расчетов (зависят от квалификации операторов, надежности технических средств и др.) - …
А) технологические риски В) селективные риски
Б) риски объектов инвестирования Г) деловые риски
31. С помощью какого метода определения рисков изучается статистика потерь и прибылей, имевших место при данном и аналогичных инвестиционных решениях?
А) статистический метод В) фундаментальный метод
Б) экспертный метод Г) комбинированный метод
32. Какой метод определения рисков может быть реализован путем обработки мнений компетентных менеджеров и предпринимателей?
А) экспертный метод В) фундаментальный метод
Б) статистический метод Г) комбинированный метод
33. С помощью какого метода определения рисков устанавливается величина и частота получения той или иной экономической отдачи, затем проводится вероятностный анализ и составляется прогноз для инвестиционного проекта;
А) статистический метод В) фундаментальный метод
Б) экспертный метод Г) комбинированный метод
34. Риск неправильного выбора ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами бумаг при формировании портфеля - …
А) селективный риск В) технологический риск
Б) рыночный риск Г) временной риск
Тесты «Технический анализ»
1. На рисунке сплошной линией изображен график изменения цен, при этом пунктиром обозначена линия, которая называется:
А) Линия поддержки В) Возрастающий тренд цен
Б) Линия сопротивления Г) Ограничение цен
2. На рисунке изображена фигура, называемая…
А) "Двойное дно"
Б) «Голова и плечи"
В) "Баттерфляй"
Г) Локальный максимум
3. Как называется фигура, образованная графиком изменения цен?
А) Перевернутые голова и плечи
Б) Линия поддержки
В) Линия сопротивления
Г) Возрастающий тренд
4. На рисунке сплошной линией изображен график изменения цен, при этом пунктиром обозначена линия, которая называется:
А) Линия поддержки
Б) Возрастающий тренд цен
В) Линия сопротивления
Г) Ограничение цен
5. На рисунке изображен график изменения цен: при этом пунктиром обозначена линия, которая называется…
А) Линия сопротивления
Б) Линия поддержки
В) Убывающая линия
Г) Ограничение цен
6. Как называется фигура, образованная графиком изменения цен?
А) Перевернутые голова и плечи В) Линия сопротивления
Б) Возрастающий тренд Г) Линия поддержки
Тест «Модели УПЦБ»
1. Согласно подходу Г.Марковица, при формировании портфеля, состоящего из актива без риска и рискованного портфеля, в качестве последнего следует выбрать портфель, который располагается в плоскости координат [Е(r); s] в…
А) точке касания эффективной границы прямой, проведенной к ней из точки, соответствующей доходности актива без риска
Б) точке касания эффективной границы прямой, проведенной к ней из точки, соответствующей желаемой доходности актива для инвестора
В) точке пересечения эффективной границы прямой, проведенной к ней из точки, соответствующей желаемой доходности актива для инвестора
Г) любой точке на эффективной границе портфелей
2. Согласно подходу Г.Марковица, портфелем, в который входят все существующие финансовые инструменты в пропорции равной их удельному весу в совокупной стоимости финансовых активов на рынке, называют…
А) рыночный портфель
Б) эффективный портфель
В) безрисковый портфель
Г) рискованный портфель
3. Согласно подходу Г.Марковица, эффективная граница превращается в прямую линию, проходящую через точки, соответствующие ставке без риска и рыночному портфелю, если инвестор имеет возможность занимать и предоставлять кредит под …
А) ставку без риска
Б) среднерыночную ставку
В) желаемую для себя ставку
Г) нулевую ставку
4. Открытие эффективной границы и рыночного портфеля упростило задачу формирования портфеля, так как единственное решение, которое должен принять инвестор, сводится к тому, чтобы определить…
А) в какой степени строить свою стратегию на заимствовании или кредитовании
Б) ставку без риска
В) желаемый портфель
Г) рыночный портфель
5. Теорема отделения говорит о том, что выбор рискованного портфеля (рыночного портфеля)..
А) не зависит от конкретного уровня риска, на который желает пойти инвестор
Б) зависит от конкретного уровня риска, на который желает пойти инвестор
6. Для кредитных и заемных портфелей определяются разные рыночные портфели, если ставки по займам и депозитам …
А) разные
Б) одинаковые
В) равны ставке без риска
Г) равны нулю
7. Согласно подходу Г.Марковица, для практических целей за рыночный портфель принимают какой-либо …
А) фондовый индекс с широкой базой
Б) фондовый индекс с узкой базой
В) популярный паевой инвестиционный фонд
Г) портфель крупных банков
8. Модель САРМ устанавливает зависимость между …
А) риском актива и его ожидаемой доходностью
Б) ожидаемой доходностью актива и ожидаемой доходностью рынка
В) рисками формирования портфелей
Г) ожидаемыми доходностями портфелей
9. (2 балла) В модели САРМ устанавливаются следующие ограничения (несколько вариантов ответа):