1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть четвертая от 18 дек. 2006 г. № 230-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 24 нояб. 2006 г.: одобр. Советом Федерации Федер. Собр. Рос. Федерации 8 дек. 2006 г.: ввод. Федер. Законом Рос. Федерации от 18 дек. 2006 г. № 231-ФЗ // Парламент. газ. – 2006. – 21 дек.; Рос. газ. – 2006. – 22 дек.
2. Федеральный Закон РФ от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» (ред. 2005 г.).
3. Федеральный Закон РФ от 3 февраля 1996 года № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности».
4. Инструкция Центрального Банка от 22 мая 1996 года № 41 «Об установлении лимита открытой валютной позиции и контроле за из соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации».
5. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. М.: ИВЦ Маркетинг, 1996. 215 с.
6. Аленичев В.В. Страхование валютных рисков банковских и экспертных коммерческих кредитов. М.: Истсервис, 1994. 75 с.
7. Алпатов С.Б. Валютный рынок: принципы функционирования и роль Центрального банка в его регулировании (на примере стран Западной Европы). М.: ЦПП Банка России, 1996. 62 с.
8. Балабанов И.Т. Валютный рынок и валютные операции в России. М.: Финансы и статистика, 1995. 143 с.
9. Ефимчук И., Свириденко К. Российский рынок деривативов: многообещающие перспективы // Рынок ценных бумаг. 2006. № 7 (310). С. 28 – 32.
10. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978. 494 с.
11.Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник; [под ред. Л.Н. Красавиной]. М.: Финансы и статистика, 2005. 576 с.
12.Международные валютно-финансовые отношения: учебник; [под ред. А.А. Суэтина]. М.: КНОРУС, 2006. 360 с.
13. Морозов В.А. Срочный рынок в России // Финансы и кредит. 2003. № 18. С. 65 – 76.
14. Нестационарная аэродинамика баллистического полета / Ю. М. Липницкий [и др.]. М., 2003. 176 с.
15. Справочники по полупроводниковым приборам // [Персональная страница В.Р. Козака] / Ин-т ядер. физики. [Новосибирск, 2003]. URL: https://www.nva.ru.html (дата обращения: 13.03.2010).
16. Члиянц Г. Создание телевидения // QRZ.RU: сервер радиолюбителей России. 2004. URL: https://www.nva.ru.html (дата обращения: 21.02.2006).
17. Эдвин Дж. Долан и др. Деньги, банковское дело, денежно-кредитная политика [пер. с англ.; под ред. В. Лукашевича, М. Ярцева]. СПб.: 1994. 496 с.
18. Экономический рост // Новая Россия: [библиогр. указ.] / сост.: Б. Берхина, О. Коковкина, С. Канн; Отд-ние ГПНТБ СО РАН. Новосибирск, [2003 – ]. Дата обновления: 06.03.2007. URL: https://www.nva.ru.html (дата обращения: 22.03.2009).
19. Foreign exchangeand money market operations. Swiss Bank Corporations. Swiss Bank Corporation. Basel, 1992.
20. Forex от первого лица. Валютные рынки для начинающих и профессионалов / А. Ведихин, Г. Петров, Б. Шилов. М.: Омега-Л, 2005. 428 с.
21. Financial Risk management. Currency Risk management. London. ВВР, Holdings plc., 1992.
22. URL: https://www.nva.ru.html
23. URL: https://www.micex.ru.html
Приложение А
Биржи мира, специализирующиеся на торговле производными финансовыми инструментами (ПФИ) [19, 2]
Таблица А.1.
| Страна | Наименование бирж | Классифика-ция | Вид контрактов, по преимуществу применяемых на данной бирже |
| Австралия | Sidney Futures Exchange – SFE (Сиднейская фьючерсная биржа) | Т | П;А;В;О |
| Бразилия | Bolsa Mercantile & Futures – BM&F (Товарная и фьючерсная биржа) | Т | П;В;О |
| Великобритания | London International Options and Futures Exchange – LIFFE (Лондонская международная биржа опционных и фьючерсных сделок) | Т | В;О |
| Irish Futures and Option Exchange – IFOX (Биржа фьючерсов и опционов) | Т | П;В;О | |
| Германия | Deutsche Terminborse – DTB (Немецкая срочная биржа), ныне Eurex | К | ПО |
| Гонконг | Hong Kong Futures Exchange - NKFE | Т;К | А;О |
| Дания | Garantie fondem for Denish Options and Futures – GEDOF (Датские гарантийные фонды опционов и фьючерсов) | К | П;А;О |
| Канада | Monreal Stock Exchange – ME (Монреальская фондовая биржа) | Т | П;О |
| Toronto Futures Exchange – TFE (Торонтская фьючерсная биржа) | Т | П;А;В;О | |
| Нидерланды | Amsterdam Exchange – AE (Амстердамские биржи) | Т | П;А;В;О |
| Новая Зеландия | New Zealand Futures Exchange – NSFE (Новозеландская фьючерсная биржа) | К | П;А;В;О |
| Сингапур | Singapur Monetary Exchange – SIMEX (Сингапурская валютная биржа) | Т | П;А;В;О |
| США | Chicago Mercantile Exchange – СМЕ (Чикагская товарная биржа) | Т | П;А;В;О |
| Chicago Board of Trade – СвоТ (Чикагская торговая палата) | Т | П;О | |
| Chicago Board of Options Exchange – CВОЕ (Чикагская биржа по торговле опционами) | Т | П;А;О | |
| Mid American Commodity Exchange – MidAm (среднеамериканская торговая биржа) | Т | В;О | |
| Financial Instruments Exchange – FINEX (Биржа финансовых инструментах) | Т | В;О |
Продолжение таблицы
| New York Futures Exchange – NYFE (Нью-йоркская фьючерсная биржа) | Т | А;О | |
| Kansas City Board of Trade – KCBT (Канзаская городская торговая палата) | Т | А;О | |
| Pacific Stock Exchange – PSE (Тихоокеанская фондовая биржа) | Т | А;О | |
| Philadelphia Board of Trade – РВОТ (Филадельфийская торговая палата) | Т | А;В;О | |
| Франция | Marche a Terme d’instruments Financiers – MATIF (биржа срочных финансовых инструментов) | Т;К | П;А;В |
| Marche des options negotiables de Paris – Monep (Биржа опционов) | К | О | |
| Швеция | Stockholm Options Market – OM (Стокгольмский рынок опционов) | К | П;А;О |
| Швейцария | Swiss Options and Financial Futures – SOFFEX (Швейцарский рынок опционов и финансовых фьючерсов), ныне Eurex | К | П;А;О |
| Япония | Tokyo Stock Exchange – TSE (Токийская фондовая биржа) | К | П;А;О |
| Osaka Stock Exchange – OSE (Осакская фондовая биржа) | К | А;О | |
| Tokyo International Financial Futures Exchange – TIFFE (Международная Токийская биржа финансовых фьючерсных сделок) | К | П;В;О |
Примечания
1. Классификация бирж: компьютерная, символ К; традиционная, символ Т.
2. Вид контрактов: процентный фьючерс, символ П; фьючерс на акции и на индекс курса акций, символ А; валютный фьючерс, символ В; опцион, символ О.
Приложение Б
Слияния, присоединения и альянсы бирж на валютном рынке [16, с. 24]
Таблица Б.1.
| Северная Америка | |||
| Период | Биржи и процессы | Результат | |
| Июнь 1998г. | Слияние двух бирж: Биржи кофе, сахара и какао (Coffee, Sugar & Cocoa Exchange Inc. - CSCE) и Нью-Йоркской хлопковой биржи (New York Cotton Exchange - NYCE), включая Нью-Йоркскую фьючерсную биржу (New York Futures Exchange) | Образование Нью-Йоркской торговой палаты (New York Board of Trade - NYBOT), организующей торговлю инструментами на с/х продукцию, валюту, финансовые инструменты и индексы. | |
| Латинская Америка | |||
| Май 1991г. | Слияние бразильских бирж: первой в стране Товарной биржи Сао-Паулу (Bolsa de Mercadorias de Sao Paulo - BMSP) и Товарно-фьючерсной биржи (Bolsa Mercantil & de Futuros - BM&F) | Образование объединенной Товарно-фьючерсной биржи (Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F) | |
| Июнь 1997г. | Присоединение к Товарно-фьючерсной бирже (Bolsa de Mercadorias & Futuros, BM&F) Бразильской фьючерсной биржи (Bolsa Brasileira de Futuros - BBF) | Образование крупнейшей в Латинской Америке и входящей в десятку лидеров в мире срочной биржи Товарно-фьючерсной биржи (Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F) | |
| Европа | |||
| 1992г. | Объединение LIFFE с рынком опционов LTOM Лондонской фондовой биржи | Превращение LIFFE в одну из крупнейших срочных бирж в мире. LIFFE переименована в Лондонскую международную биржу финансовых фьючерсов и опционов (London International Financial Futures and Options Exchange). | |
| 1996г. | Присоединение к LIFFE Лондонской товарной биржи (London Commodity Exchange - LCE) | ||
| Декабрь 1996г. | Подписание Немецкой биржей (Deutsche Borse AG) и Швейцарской биржей (Swiss Exchange) протокола о намерениях слияния своих дочерних срочных бирж: Немецкой срочной биржи (Deutsche Terminborse - DTB) и Швейцарской опционной и фьючерсной биржи (SOFFEX) | Создание крупнейшей европейской биржи производных инструментов EUREX, вышедшей по объемам торговли с 1999г. на первое место в мире | |
| 1998г. | Завершение процесса слияния DTB и SOFFEX, создание дочерней клиринговой палаты (EUREX Clearing) | ||
| 1997г. | Слияние Амстердамской фондовой биржи (Amsterdam Stock Exchange) с Европейской биржей опционов (European Option Exchange) | Образование единой Амстердамской биржи (Amsterdam Exchanges), объединяющей наличный рынок и рынок ПФИ | |
| Сентябрь 2000г. | Слияние Парижской (ParisBourseSBF SA), Амстердамской (Amsterdam Exchanges) и Брюссельской (Brussels Exchanges) бирж | Образование единой европейской биржи EURONEXT NV, в рамках которой произошло интегрирование торговой, клиринговой и расчетной систем фондовых, срочных и товарных рынков трех бирж | |
| Азиатско-Тихоокеанский регион | |||
| Декабрь 1999г. | Слияние Сингапурской фондовой биржи (SES) и Сингапурской международной валютной биржи (SIMEX) | Образование Сингапурской биржи (Singapore Exchange) | |
| Межконтинентальные альянсы и поглощения | |||
| 1998г. | Создание биржами СМЕ, MATIF и SIMEX объединения GLOBEXR Alliance для осуществления межконтинентальной торговли главными инструментами бирж в единой торговой системе | Альянс позволяет осуществлять непрерывную торговлю производными инструментами. В настоящее время Альянс включает: СМЕ, Euronext NV, подразделение по торговле ПФИ Сингапурской биржи, Испанскую биржу финансовых фьючерсов и опционов (MEFF), Монреальскую биржу | |
| Февраль 2004г. | Реализация соглашения о предоставлении услуг клиринговой организации между Клиринговой корпорацией торговой палаты (Board of Trade Clearing Corporation - BOTCC), и американской дочерней структурой биржи Eurex - Eurex US | Создание альянса на американском фьючерсном рынке между одной из крупнейших в мире клиринговых палат - BOTCC и крупнейшей в мире срочной биржей - Eurex. Выход Eurex на американский рынок | |
Приложение В
Динамика объемов продаж на биржевых торгах ММВБ [14]
Таблица В.1.
| Вид финансового инструмента | Годы | |||||||
| Валютный рынок, итого | млрд. руб. | 3512,13 | 2110,29 | 2017,77 | 4441,6 | 10051,89 | 16789,74 | 25890,35 |
| Доллар США | млн USD | 123601,49 | 66423,23 | 53784,95 | 116123,88 | 241558,911 | 425771,93 | 588450,91 |
| млрд руб. | 3482,22 | 1933,97 | 1687,36 | 3548,77 | 6929,21 | 12063,09 | 15934,22 | |
| Евро | млн EUR | 1152,12 | 1414,66 | 1131,19 | 2387,07 | 2073,86 | 3422,71 | 8198,40 |
| млрд руб. | 29,85 | 36,89 | 33,61 | 82,66 | 73,85 | 119,32 | 280,23 | |
| Англ. фунт стерлингов | млн GBP | 0,65 | 0,03 | 0,02 | — | — | — | — |
| млрд руб. | 0,03 | — | — | — | — | |||
| Швейцарский франк | млн CHF | 1,02 | 0,75 | 1,74 | 4,48 | 3,08 | — | — |
| млрд руб. | 0,02 | 0,01 | 0,03 | 0,1 | 0,07 | — | — | |
| Японская иена | млн JPY | 2,3 | 1,5 | 60,5 | — | — | — | — |
| млрд руб. | 1,58 | — | — | — | — | |||
| Украинская гривна | млн UAH | 2,92 | 0,7 | 1,93 | 0,37 | 0,32 | 0,29 | 0,58 |
| млрд руб. | 0,02 | 0,01 | 0,002 | 0,003 | ||||
| Казахский тенге | млн KZT | 1,93 | ||||||
| млрд руб. | ||||||||
| Белорусский рубль | млрд BYR | — | 0,85 | 0,07 | 0,268 | |||
| млрд руб. | — | 0,02 | ||||||
| Операции "своп" с долларами США | млн долл. | — | 4748,7 | 9392,7 | 26760,3 | 105992,1 | 161764,2 | 351416,70 |
| млрд руб. | — | 139,4 | 295,19 | 815,83 | 3051,33 | 4599,57 | 9523,30 | |
| Операции "своп" с евро | млн долл. | — | — | — | — | — | 226,4 | 5682,43 |
| млрд руб. | — | — | — | — | — | 7,76 | 152,60 | |
| Срочный рынок, итого | млрд руб. | 0,57 | 4,74 | 13,31 | 3,51 | 13,07 | 186,79 | 894,29 |
| доллар США | млрд руб. | 0,57 | 4,73 | 4,68 | 1,39 | 13,07 | 186,79 | 890,64 |
Продолжение таблицы
| ЕВРО | млрд руб. | — | 0,01 | |||||
| ЕВРО/доллар США | млрд руб. | — | — | — | — | — | — | |
| Оборот ММВБ, итого | млрд долл. | 149,99 | 105,85 | 117,3 | 280,8 | 555,4 | 932,2 | 1924,82 |
| трлн руб. | 4,22 | 3,09 | 3,66 | 8,58 | 15,97 | 26,46 | 52,05 |
Приложение Г
Основные параметры валютных фьючерсов на срочном рынке ММВБ [6, 46]
Таблица Г.1.
| Параметр контракта | Фьючерс на доллар | Фьючерс на евро | Фьючерс на курс евро к доллару |
| Базовый актив | Курс доллара | Курс евро | Курс евро к доллару |
| Объем контракта | 1000 долл. | 1000 евро | 30 тыс. руб. курс евро к доллару |
| Месяц исполнения | ближайшие 6 мес. плюс 2 последующих мес. из квартального цикла | ближайшие 6 мес. | ближайшие 6 мес. плюс 2 последующих мес. из квартального цикла |
| Способ применения | Без поставки базового актива | ||
| Котировка | В рублях за доллар | В рублях за евро | В долларах за евро |
| Шаг цены | 0,0001 руб. на 1 долл. | 0,0001 руб. на 1 евро | 0,0001 долл. на 1 евро |
| Стоимостная оценка шага цены | 0,1 руб. на контракт | 0,1 руб. на контракт | 3 руб. на контракт |
| Окончательная расчетная цена | Средневзвешенный курс доллара на ЕТС в день исполнения фьючерса | Официальный курс евро, установленный ЦБ РФ в день исполнения фьючерса | Курс евро к доллару, установленный ЕЦБ в день исполнения фьючерса |