Рентабельность продукции = Чистая прибыль/Себестоимость (%)
12 месяцев 2011 г. | 12 месяцев 2010 г. |
29,49% | 21% |
Выводы. Рентабельность продукции показывает результаты текущих затрат. Коэффициент рентабельности продукции определяется результативностью работы за отчетный период; он не отражает планируемый и вероятный эффект долгосрочных инвестиций. Себестоимость продукции выросла на 2%, а рентабельность – на 28%, что говорит об увеличении результативности работы (о возможных причинах точно сказать нельзя – снижение себестоимости может быть за счет изменения вида сырья, внедрения новых технологий и т.д.).
Рентабельность продаж
Рентабельность продаж=прибыль от реализации /выручка от реализации (%)
| ||||
Выводы. Предприятие считается низкорентабельным, если рентабельность продукции находится в пределах от 1 до 5%, среднерентабельным – от 5 до 20% и высокорентабельным от 20 до 30%. Значение рентабельности продукции выше 30% характеризуется как сверхрентабельность. ОАО «Силовые машины» в 2010 году было среднерентабельным предприятием, в 2011 оно становится высокорентабельным, но не стремится стать сверхрентабельным, о факторах изменения рентабельности точно сказать нельзя, это может быть рост объемов продаж или изменение ассортимента продукции.
|
Выводы. Коэффициент рентабельности производства также имеет тенденцию к повышению, хотя и незначительную. Это говорит о стабильности существования данной компании, коэффициент выше среднего рекомендуемого (1,4). Однако его можно повысить за счет внедрения новых технологий. Но так как он изменяется незначительно, это свидетельствует о недостаточности работы компании в данном направлении.
Рассмотрение формирования прибыли ОАО «Силовые машины» за 2010, 2011 год путем анализа составляющих показателя EBITDA: амортизации, процентов по заемным средствам, налогов по данным финансовых результатов, соответствующим мировым стандартам. Оценка динамики чистой прибыли.
Финансовой отчетности ОАО "Силовые машины" за 12 месяцев 2010 года по международным стандартам бухгалтерского учета
$ тыс., если не указано иное | 12 мес. 2010, $ тыс. | 12 мес. 2009,$ тыс. | Изм., % |
Выручка | 1 674 621 | 1 852 633 | 90,4 |
Себестоимость | (1 183 203) | (1 380 610) | (85,7) |
Валовая прибыль | 491 418 | 472 023 | 104,1 |
Операционная прибыль | 303 273 | 244 719 | 123,9 |
Операционная рентабельность, % | 18,1 | 13,2 | - |
Прибыль до налогообложения | 300 312 | 231 666 | 129,6 |
Чистая прибыль | 255 655 | 193 281 | 132,3 |
EBITDA | 363 233 | 297 018 | 122,3 |
Рентабельность по EBITDA, % | 21,7 | 16,0 | - |
Основные показатели финансовой отчетности ОАО "Силовые машины" за 12 месяцев 2011 года по международным стандартам бухгалтерского учета
Показатель | 12 мес. 2011, USD тыс. | 12 мес. 2010, USD тыс. | % |
Выручка | 1 702 856 | 1 674 621 | 101,69% |
Себестоимость | (1 133 250) | (1 183 203) | 95,78% |
Валовая прибыль | 569 606 | 491 418 | 115,91% |
Операционная прибыль | 373 647 | 312 859 | 119,43% |
Прибыль до налогообложения | 390 084 | 300 312 | 129,89% |
Чистая прибыль | 323 044 | 255 655 | 126,36% |
EBITDA | 443 860 | 363 233 | 122,20% |
EBITDA - прибыль до процентов, налогов и амортизации.
Операционная прибыль или EBIT (сокр. от англ. Earnings Before Interest and Taxes) — разность между валовой прибылью и операционными затратами. Прибыль хозяйствующего субъекта в результате основной экономической деятельности.
Поскольку EBIT=EBITDA-Амортизация, по опубликованным данным можно судить об оснащенности ОАО «Силовые машины» основными средствами.
Приняв средний срок амортизации основных средств, равным 10 лет можно оценить стоимость и темп роста основных средств.
Исключив из EBIT выплаченные проценты по обязательствам, получается прибыль до уплаты налогов - EBT.
Поскольку EBT=EBIT-Выплаченные проценты по заемным средствам, по опубликованным данным можно судить о выплаченных/полученных процентах ОАО «Силовые машины».
После выплаты налогов остается чистая прибыль. Чистая прибыль расходуется выплату дивидендов акционерам и на развитие компании.
Показатель | 12 мес. 2011, $ тыс. | 12 мес. 2010, $ тыс. | 12 мес. 2009,$ тыс. |
Выручка | |||
Себестоимость | |||
Валовая прибыль | |||
Операционная прибыль (EBIT) | |||
Прибыль до налогообложения (EBT) | |||
Чистая прибыль | |||
EBITDA | |||
Амортизация | |||
Стоимость основных средств | |||
Темп роста основных средств | 1,34 | 1,15 | 1,00 |
Выплаченные/полученные проценты | -16437 | ||
Налоги |
Выводы.
Амортизация. Начиная с 2009 года, наблюдается тенденция повышения амортизационных отчислений. Наиболее вероятные причины повышения амортизации – увеличение основных фондов предприятия, поскольку одновременно наблюдается рост объема производства продукции. Увеличение амортизационных отчислений также является благоприятным для предприятия, так как они являются важнейшим источником финансирования инвестиций (в развитых странах мира амортизационные отчисления до 70-80% покрывают потребности предприятия в инвестициях).
Проценты по заемным средствам. Привлекая заемные средства, предприятие рассчитывает на эффект финансового рычага, то есть она получает дополнительные ресурсы, заплатив за них меньше, чем предполагаемая прибыль. Для ОАО «Силовые машины» прослеживается уменьшение количества процентов по заемным средствам, а затем и полный отказ от заемных средств. С 2011 года предприятие занимается инвестиционной деятельностью.
Налоги. ОАО «Силовые машины» является компанией, устойчиво генерирующей прибыль, расширяющей производство и увеличивающей объем выпускаемой продукции, поэтому рост суммы уплачиваемых налогов вполне закономерен. В сумму уплачиваемых налогов входят все обязательные налоги, уплачиваемые предприятием, особенно на рост суммы налогов влияет налог на прибыль, на имущество предприятия и налог на добавленную стоимость.