Финансовая устойчивость предприятия, это такое состояние его финансовых ресурсов, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности.
Для характеристики типов финансовых ситуаций, необходимо вычислить три показателя обеспечения запасов и затрат источниками их формирования.
- излишек или недостаток собственных источников формирования запасов и затрат (dEc);
dЕс>(Jс-F)-Z
- излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов и затрат (dEt);
dEt>(Jс + К1-F)-Z
- излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат (dEs);
dEs>(Jc+K-F)-Z
К = К1 + К2
В зависимости от обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования выделяют четыре типа ситуаций:
- абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов и затрат;
dЕс ≥ 0
dEt ≥ 0
dEs ≥ 0
- нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что собственных источников не достаточно, но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет покрыть потребность в источниках для формирования запасов и затрат;
dEc < 0
dEt ≥ 0
dEs ≥ 0
- неустойчивое финансовое состояние, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счёт привлечения краткосрочных кредитов и займов;
dEc < 0
dEt < 0
dEs ≥ 0
- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности предприятия.
dЕс < 0
dEt < 0
dEs < 0
Показатели обеспеченности запасов и затрат
Таблица 7 – источниками их формирования
| Показатели | Обозначение | На начало периода | На конец периода | Изменения |
| 1 Капитал и резервы | Jc | |||
| 2 Внеоборотные активы | F | |||
| 3 Наличие источников собственных оборотных средств (ст.1 – ст.2) | Jc – F | |||
| 4 Долгосрочные кредиты банков и займы | K1 | |||
| 5 Наличие источников собственных средств и долгосрочные кредиты банков и займы (ст.3 + ст.4) | Jc + K1 – F | |||
| 6 Краткосрочные кредиты и заемные средства | K2 | |||
| 7 Общая величина основных источников оборотных средств (ст.5 + ст.6) | Jc + K – F K = K1 +K2 | |||
| 8 Общая величина запасов и затрат | Z | -313 | ||
| 9 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (ст.3 – ст.8) | dEc = (Jc–F)-Z | -3027 | -1990 | |
| 10 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных долгосрочных кредитов и займов для формирования запасов и затрат (ст.5 – ст.8) | dEt = (Jc+K1–F)-Z | -640 | ||
| 11 Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ст.7 – ст.8) | dEs = (Jc+K–F)-Z |
На начало периода На конец периода
dEc= финансовое состояние dEc = финансовое состояние
dEt= dEt=
dEs= dEs=
Для характеристики уровня финансовой устойчивости рассчитаем коэффициенты обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.
Пример
На начало периода На конец периода
Jc – F= 16026-13945=2081 Jc – F= 17960-15155=2805
Jc + K1 – F= 16026+2387-13945=4468 Jc + K1 – F= 17960+4060-15155=6865
Jc + K – F= 16026+4010-13945=6091 Jc + K – F= 17960+5692-15155=8497
K = K1 +K2 K = K1 +K2
K = 2387+1623=4010 K = 4060+1632=5692
dEc = (Jc–F)-Z dEc = (Jc–F)-Z
dEc = (16026-13945)-5108= - 3027 dEc = (17960-15155)-4795=1037
dEt = (Jc+K1–F)-Z dEt = (Jc+K1–F)-Z
dEt = (16026+2387-13945)-5108= - 640 dEt = (17960+4060-15155)-4795=2070
dEs = (Jc+K–F)-Z dEs = (Jc+K–F)-Z
dEs = (16026+4010-13945)-5108=983 dEs = (17960+5692-15155)-4795=3702
Изменения
dEc = -1990-(-3027)=1037
dEt = 2070-(-640)=2710
dEs = 3702-983=2719
Вывод
Выполнив анализ финансовой устойчивости предприятия свидетельствует о том, что и в начале и в конце исследуемого периода предприятие находится на гране банкротства.
Кризисное состояние характерно тем, что собственных источников и привлечение краткосрочных кредитов не обеспечивают предприятие необходимой суммы для формирования запасов и затрат. Источников собственных средств достаточно на приобретение внеоборотных активов (на начало года 2081 тыс. руб,а на конец года 2805 тыс.руб).
В течение года предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства и увеличивает краткосрочные кредиты и займы на 9 тыс.руб. Величина запасов и затрат за отчетный год уменьшилась на 313 тыс. руб. Недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат уменьшился на 1037 тыс. руб.
Недостаток общей величины основных источников оборотных средств для формирования запасов и затрат уменьшился на 2710 тыс. руб.
К мерам стабилизации данную ситуацию на предприятие можно отнести:
1 увеличить источники собственных средств и увеличить контроль за их составлением;
2 привлечь дополнительно краткосрочные кредиты и займы;
3 по возможности привлечь долгосрочные кредиты и займы;
4 обосновано снижать запасы и затраты.
Таблица 8- Показатели финансовой устойчивости
| Показатели | Уровень показателя | Изменения | |
| Начало периода | Конец периода | ||
| 1. Коэффициент автономии | 68.3 | 65.7 | - 2.6 |
| 2. Коэффициент зависимости | 21.5 | 19.3 | - 2.2 |
| 3. Коэффициент финансового риска | 0.3 | 0.2 | - 0.1 |
| Пример На начало периода 1.Ка= Jс/B *100%= 16026/23446*100=68.3 % 2.Кз=(долг.кр+кратк.кр+кред.зад-ть)/Bp*100%=(1623+3410)/23446*100=21.5% 3.Кф.р=(долг.кр+кратк.кр+кред.зад-ть)/Jc=(1623+3410)/16026=0.3% На конец периода 1.Ка= Jс/B *100%=17960/27308*100=65.7% 2.Кз= (долг.кр+кратк.кр+кред.зад-ть)/Bp*100%=(1623+3665)/27308*100=19.3% 3.Кф.р=(долг.кр+кратк.кр+кред.зад-ть)/Jc=(1623+3665)/17960=0.2% Изменения 1.Ка=65.7-68.3= -2.6 2.Кз=19.3-21.5= -2.2 3.Кф.р=0.2-0.3= -0.1 На основе данных в таблице можно сделать вывод о том, что доли собственного капитала не возросла на 2.6%. Доли заемного капитала за этот же период сократилась, доля финансового риска снизилась на 0.1 пункта. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних источников снизилась. |