Источниками информации для анализа являются баланс предприятия «Компания Востсибуголь» на 01.01.2015 и 01.01.2016, а также отчет о прибылях и убытках за 2015 – 2016 гг. (таблицы 1, 2 приложения 1). Отчетные данные представлены в тысячах рублей.
Данные о численности работников, величине заработной платы и постоянных расходов предприятия «Компания Востсибуголь» представлены в таблице 3 «Дополнительные данные».
Таким образом, проводится анализ финансового состояния предприятия на протяжении 20015 - 2016 гг. Шаг исследования – 1 год.
На основании данных баланса можно дать следующую характеристику имущества предприятия «Компания Востсибуголь», представленную в таблице 2.2. На 1 января 2016 года общая стоимость имущества предприятия составляет 13 327 355 тыс. руб. Динамика активов компании представлена на рисунке 2.1.
Рис. 2.1. Динамика активов компании
Таблица 2.2
Общие сведения об имуществе организации, тыс. руб.
| Наименования позиций | Даты | |
| 01.01.2015 | 01.01.2016 | |
| Всего активов | 12 513 485 | 13 327 355 |
| Внеоборотные активы | 6 072 620 | 7 601 917 |
| Текущие (оборотные) активы | 6 440 865 | 5 725 438 |
| Стоимость чистых активов | 5 852 186 | 6 492 275 |
| Абсолютные изменения, тыс. руб. (за рассматриваемый период) | ||
| Всего активов | 813 870 | |
| Внеоборотных активов | 1 529 297 | |
| Оборотных активов | - 715 427 | |
| Стоимость чистых активов | 640 089 | |
| Темпы роста (за рассматриваемый период) | ||
| Всего активов | 7% | |
| Внеоборотных активов | 25% | |
| Оборотных активов | -11% | |
| Стоимость чистых активов | 11% |
Таким образом, рост стоимости имущества организации произошел, в основном, за счет прироста внеоборотных активов.
Основными составляющими оборотных активов на протяжении всего анализируемого периода (см. рисунок 2.3) являются дебиторская задолженность, готовая продукция и краткосрочные финансовые вложения (таблицы 1, 5).
Рис. 2.3. Периоды оборота текущих активов
В течение анализируемого года снижение доли готовой продукциине наблюдалось. Абсолютная величина готовой продукции остается практически неизменной на уровне 800 тыс. руб.
Рост собственного капитала организации произошел исключительно за счет увеличения накопленного капитала. Рост накопленного капитала положительно характеризует результаты деятельности ООО «Компания Востсибуголь». Структура собственного капитала предприятия на протяжении отчетного года оставалась неизменной: накопленный капитал являлся основной составляющей собственных источников финансирования (см. рисунок 2.4).
Рис. 2.4. Динамика пассивов компании
В течение года доля накопленного капитала в структуре инвестированного капитала постепенно возрастала. Рост накопленного капитала произошел в равной степени за счет увеличения средств фондов и нераспределенной прибыли организации (см. таблицу 2.5).
Таблица 2.5
Баланс,тыс. руб.
| Наименования позиций | Отчетные даты | |
| 01.01.15 | 01.01.16 | |
| Накопленный капитал | 3 231 670 | 3 835 923 |
| в том числе: резервный капитал нераспределенная прибыль | 390 501 2 841 169 | 410 612 3 425 311 |
| Итого собственных средств | 5 852 186 | 6 492 275 |
В начале 2016 года наблюдается прирост долгосрочных обязательств на сумму 958 289 тыс. руб., что, вероятнее всего, связано с осуществлением капитального строительства.
Анализ изменений статей баланса показывает, что в начале 2016 года была погашена часть краткосрочных обязательств – 784 508 тыс. руб. (см. таблицу 2.6).
Таблица 2.6
Анализ изменения статей баланса,тыс. руб.
| Наименование позиций | 01.01.15 | 01.01.16 |
| Прирост внеоборотных активов, в том числе - основные средства - нематериальные активы - долгосрочные финансовые вложения - прочие внеоборотные активы | - - - - | 232 702 1 295 840 -37 |
| Собственные средства: - накопленный капитал | - | 3 835 923 |
| Заемные средства: - долгосрочные обязательства - краткосрочные кредиты | - - | 958 289 -784 508 |
Значительный удельный вес собственных средств и рост накопленного капитала положительно характеризует предприятие с точки зрения наличия резерва покрытия задолженности при убытках.
Одновременно с увеличением абсолютной величины чистого оборотного капитала на протяжении исследуемого периода наблюдается увеличения уровня чистого оборотного капитала, представленного на рисунке 2.7.
Рис. 2.7. Чистый оборотный капитал
Из сказанного выше можно сделать заключение о возрастании финансовой устойчивости предприятия в течение исследуемого периода.
Положительное значение чистого оборотного капитала свидетельствует о правильном целевом использовании средств предприятия.
В течение анализируемого года наблюдается устойчивая тенденция на снижение коэффициентов общей и срочной ликвидности (таблица 9 приложения 1). Коэффициент общей ликвидности увеличился с 1,54 до 1,68. Коэффициент срочной ликвидности сократился с 0,85 до 0,83 (см. рисунок 2.8).
Сравнение достаточного и фактического значения коэффициента общей ликвидности позволяет сделать вывод, что уровень общей ликвидности являлся достаточным для ООО «Компания Востсибуголь» (см. таблицу 2.9).
Рис. 2.8. Ликвидность
Таблица 2.9
Допустимые значения показателя общей ликвидности
| Наименование позиций | 01.01.15 | 01.01.16 |
| Достаточный уровень коэффициента общей ликвидности | - | 1,2 |
| Фактический уровень коэффициента общей ликвидности | 1,5 | 1,7 |
Факторный анализ показал, что снижение коэффициента общей ликвидности обусловлен высокими темпами роста внеоборотных активов предприятия. Фактором, оказавшим положительное влияние на общую ликвидность ООО «Компания Востсибуголь», является рост собственного (инвестированного) капитала организации.
На протяжении анализируемого периода наблюдается малая динамика на увеличение коэффициента автономии. На начало 2015 года величина коэффициента составила 0,47 на начало 2016 г. – 0,49 (см. рисунок 2.10).
Рис. 2.10. Коэффициент общей платежеспособности
Согласно базовым принципам финансового анализа, для финансово устойчивого предприятия минимальный уровень данного показателя равен единице. С экономической точки зрения это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. На протяжении анализируемого года коэффициент автономии ООО «Компания Востсибуголь» не отвечал указанному условию.
Одним из основных показателей, характеризующих результаты деятельности организации, являетсячистая прибыль. За 2015 год объем чистой прибыли ООО «Компания Востсибуголь» составил 175 231 тыс. руб. Наблюдается снижение чистой прибыли, что связано с приобретением нового оборудования (рисунок 2.11).
Рис. 2.11. Прибыль компании
Для экспресс-оценки соотношения темпа роста цен на продукцию ООО «Компания Востсибуголь» и роста цен на переменную составляющую затрат определяется ценовой коэффициент.
На протяжении рассматриваемого периода наблюдается снижение рентабельности капитала предприятия как в целом, так и по отдельным его составляющим. Иными словами, уменьшается объем чистой прибыли, приходящейся на рубль вложенного в предприятие капитала (рисунок 2.12).
Рис. 2.12. Показатели рентабельности капитала
Рентабельность всего капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль вложенного в предприятие капитала. В течение анализируемого года рентабельность всего капитала уменьшилась с 5% до 4% в годовом выражении.
Влияние структуры источников финансирования на рентабельность собственного капитала отражает «эффект рычага» (рисунок 2.13).
Положительный «Эффект рычага» свидетельствует, что стоимость заемных средств не превышает отдачу на вложенный в предприятие капитал; при этом увеличение доли заемных средств в составе пассивов не приводит к сокращению рентабельности собственного капитала организации.
Рис. 2.13. Финансовый рычаг
В течение анализируемого года «эффект рычага» является незначительной величиной (2%). Таким образом, стоимость заемных источников финансирования для ООО «Компания Востсибуголь» практически равна рентабельности всего капитала.
Таким образом, ухудшение финансового состояния организации не связано с основной производственной деятельностью.
Рост собственного капитала может быть достигнут за счет направления чистой прибыли на развитие предприятия. Высокая прибыльность продукции предприятия, высокие показатели самофинансирования (основная доля чистой прибыли направляется на увеличение собственного капитала, но не на прочие цели) в сочетании с прогнозируемым ростом объемом реализации (ввод фондов) дают основание прогнозировать рост накопленного капитала (как части собственных средств).
Ввод в эксплуатацию основных фондов приведет к росту постоянных затрат (затрат на содержание и эксплуатацию зданий и оборудования). Для сохранения сложившегося уровня прибыльности и его повышения обязательным условием является значительный рост объемов реализации продукции.
Маркетинговые исследования и предварительные переговоры ООО «Компания Востсибуголь» подтверждают возможность увеличения объемов реализации.
Налаживание работы по взысканию дебиторской задолженности представляется эффективным, учитывая значительный удельный вес счетов к получению в составе оборотных активов.
Возможным вариантом оптимизации может являться сокращение объема создаваемых запасов. Рекомендуется провести работу, направленную на определение оптимального объема запасов.