Инвестиционная привлекательность бизнеса – это тот уровень удовлетворения финансовых, производственных, организационных и других требований (или интересов) инвестора к конкретному предприятию, который определяется значением соответствующих финансово-экономических показателей.
Инвестиционная привлекательность бизнеса определяется методом интегральной оценки. Целью разработки метода стало определение интегрального показателя инвестиционной привлекательности предприятий для ускорения реализации инвестиционных проектов, вовлечения в инвестиционный процесс отечественных и иностранных предпринимателей, предоставление помощи антикризисным управляющим, оценщикам, которые занимаются разработкой мероприятий по проведению оздоровления производственной сферы.
Интегральная оценка инвестиционной привлекательности – это показатель, объединяющий значения других финансово-экономических показателей, скорректированных в соответствии с их весом и воздействием на предприятие внешних и внутренних факторов.
Для определения инвестиционной привлекательности предприятия взяты показатели, удовлетворяющие требованиям международной системы бухгалтерского учета:
ü Показатели оценки имущественного состояния инвестиционного объекта;
ü Показатели оценки платежеспособности инвестиционного объекта;
ü Показатели оценки ликвидности активов инвестиционного объекта;
ü Показатели прибыльности инвестиционного объекта;
ü Показатели оценки деловой активности инвестиционного объекта;
ü Показатели оценки рыночной активности инвестиционного объекта.
Рассчитайте показатели имущественного состояния инвестиционного объекта.
Показатели | 2013 г. | 2014г. | Отклонение (+, -) |
Доля основных средств в активах (отношение суммарной стоимости основных средств к активам предприятия) | 0.15 | 0.24 | 0.09 |
Коэффициент износа основных средств (отношение суммы амортизации основных средств к их первоначальной стоимости на отчетную дату х 100%) | 45.1% | 48.3% | 3.2% |
Коэффициент обновления основных средств (отношение стоимости поступивших основных средств к стоимости основных средств на конец года х 100%) | 37.8% | 17.5% | -20.3% |
Коэффициент выбытия основных средств(отношение стоимости выбывших основных средств к стоимости основных средств на начало периода х 100%) | 5% | 10.4% | 5.4% |
Вывод: Доля основных средств в активах свидетельствует о доле всех финансовых ресурсов компании, которые инвестированы в основные средства.
Увеличение доли основных средств может расцениваться как повышение производственного потенциала предприятия.
Рассчитайте показатели оценки финансовой устойчивости и платежеспособности инвестиционного объекта.
Показатели | 2013 г. | 2014г. | Отклонение (+, -) |
Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами(СК-ВА)/ОА | -0.06 | -0.02 | -0.08 |
Показатель долгосрочных и краткосрочных заемных источников финансирования(сумма краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов на конец периода) | -3021700 | ||
Суммарные источники формирования оборотного капитала (собственные и заемные (СК+ДО+КЗС+КЗ-ВА) | -7433243 | ||
Величина чистого оборотного капитала(СК+ДО-ВА) | -5550139 | ||
Коэффициент маневренности собственного капитала(ЧОК/СК) | 1.22 | -0.11 | -1.33 |
Коэффициент финансовой автономии(СК/А) | 0.10 | 2.03 | 1.93 |
Коэффициент самофинансирования (отношение собственного капитала к общей величине средств, необходимых для финансирования СК/(ВА+ЗАПАСЫ)) | 0.55 | 1.57 | 1.02 |
Коэффициент финансовой устойчивости(СК+ДО)/А | 0.13 | 0.21 | 0.08 |
Коэффициент финансового левериджа (ЗК/СК) | 8.34 | 3.69 | -4.65 |
Рассчитайте показатели оценки ликвидности активов инвестиционного объекта.
Показатели | 2013 г. | 2014г. | Отклонение (+, -) |
Коэффициент текущей ликвидности | 0.997 | 0.975 | -0.022 |
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | 0.65 | 0.71 | 0.06 |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0.36 | 0.28 | -0.08 |
Коэффициент критической оценки(отношение разности между денежными средствами и товарно-материальными запасами к текущим обязательствам) | 0.93 | 0.92 | -0.01 |
Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитанный за исследуемый период показывает динамику падения, что говорит о том, что предприятие с каждым годом теряет свои возможности по погашению своих задолженностей в краткосрочной перспективе. Следовательно, можно сделать вывод, что предприятие не в состоянии своими наиболее ликвидными активами покрыть задолженность в краткие сроки.
Рассчитайте показатели оценки прибыльности инвестиционного объекта.
Показатели | 2013г. | 2014г. | Отклонение (+, -) |
Коэффициент прибыльности инвестиций(отношение налогооблагаемой прибыли к долгосрочным пассивам) | 4.56 | 151.41 | 146.85 |
Коэффициент прибыльности собственного капитала (отношение чистой прибыли к величине собственного капитала) | 0.0044 | 0.0041 | -0.0003 |
Рентабельность продаж | 0.39 | 0.327 | -0.059 |
Коэффициент прибыльности активов(отношение чистой прибыли к стоимости совокупных активов) | 0.14 | 0.066 | -0.074 |
Вывод: Рентабельность продаж показывает что предприятие не может себе позволить снижение цен, рискуя понести убытки
Рассчитайте показатели оценки деловой активности инвестиционного объекта.
Показатели | 2013г. | 2014г. | Отклонение (+, -) |
Рентабельность персонала(отношение прибыли от продаж к среднесписочной численности персонала х 100%) | - | - | - |
Фондоотдача (отношение выручки от реализации (нетто) к остаточной стоимости основных средств) | 60.12 | 38.88 | -21.24 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности (оборотов) | 0.21 | 0.15 | -0.06 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности (дней) | 91.84 | 119.21 | 27.37 |
Оборачиваемость производственных запасов (оборотов) | 7.66 | 7.29 | -0.37 |
Оборачиваемость производственных запасов (дней) | 93.4 | 120.86 | 27.75 |
Оборачиваемость собственного капитала | 4.095 | 1.43 | -2.66 |
Оборачиваемость активов | 0.04 | 0.3 | 0.26 |
Вывод: Анализ показателей оборачиваемости показал, что предприятие пока не
по всем показателям смогло выйти на приемлемый для нормальных условий развития уровень длительности оборачиваемости ресурсов.