ТЕМА 1. ФИНАНСЫПРЕДПРИЯТИЙ (КОРПОРАЦИЙ): СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ.
Задачи.
1. Определите коэффициент абсолютной ликвидности и дайте оценку кредитоспособности предприятия, если денежные средства предприятия в кассе, на счетах составили на начало года 130 тыс. руб., на конец года - 135 тыс. руб., краткосрочные ценные бумаги составили на начало года 45 тыс. руб., на конец года – 48 тыс. руб., краткосрочные кредиты и заемные средства равнялись на начало года 43,6 тыс. руб., на конец года – 57,6 тыс. руб., кредиторская задолженность – соответственно 114,4 тыс. руб. и 151,3 тыс. руб.
2. Определите коэффициент текущей ликвидности и дайте оценку платежеспособности предприятия на ближайший период времени, если сумма оборотных активов составляет на конец года 62115 тыс. руб., расходы будущих периодов – 210 тыс. руб., краткосрочные кредиты и займы – 270 тыс. руб., кредиторская задолженность – 29195 тыс. руб., нормативный коэффициент текущей ликвидности >= 2.
3. Рассчитайте процент дивиденда по обыкновенным акциям, исходя из следующих данных. Прибыль ОАО, направляемая на выплату дивидендов, составляет 1000 тыс. руб. Общая сумма акций – 3000 тыс. руб., в т.ч. привилегированных акций – 600 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда 46% к их номинальной стоимости.
4. Определите средневзвешенную стоимость (среднюю доходность) акционерного капитала ОАО после выплаты дивидендов за 2005 г. Акционерный капитал включает:
1) 100 тыс. обыкновенных акций номиналом 50 руб. Курс акций 250 руб.;
2) 10 тыс. привилегированных акций того же номинала; курс акций 200 руб.;
3) нераспределенную прибыль 2005 г. На выплату дивидендов было выделено 2900 тыс. руб., в т.ч. 800 тыс. руб. дивидендов выплачено по привилегированным акциям (40% к рыночной цене – дивиденд, определенный уставом ОАО). В последние годы дивиденд по обыкновенным акциям компании возрастал примерно на 10%.
5. Определите среднюю стоимость заемного капитала ОАО, если его обязательства на конец года включали:
- долгосрочный кредит 850 тыс. руб., полученный под 28% годовых;
- облигационный заем в сумме 500 тыс. руб., размещенный под 15% годовых на 2 года. Номинальная стоимость займа 2000 тыс. руб.;
- краткосрочные кредиты 1400 тыс. руб., полученные в среднем под 25% годовых.
Ставка налога на прибыль фирмы –24%.
________________________________________________________________
Формулы для решения задач.
1) Средневзвешенная стоимость акционерного капитала:
Rакц = ((Qприв· rприв · Ц) + (Qобык · rобык · Ц)) / (Qприв · Ц + Qобык · Ц)
2) Средневзвешенная стоимость привилегированных акций:
r прив = (Д · Н) / Ц, где Д – дивиденд, Н – номинал акции, Ц – курс акции.
3) Средневзвешенная стоимость обыкновенных акций:
r обык = Н · (Д + Δ d)/ Ц, где Δ d – прирост дивиденда.
4) Средняя стоимость банковской ссуды:
Кбс = p · (1-Н), где р – банковский процент, Н – ставка налога на прибыль.
5) Средняя стоимость облигационного займа:
Кобл = (Сн · р + (Сн – Ср) /k) / ((Сн + Ср)/2), где Сн – номинал облигации, Ср – реализационная цена облигаций, p – ставка процента.
6) Средневзвешенная стоимость заемного капитала:
Rзаем = (С · Ккбс + С · Кдбс + Сн · Кобл) / Собщ, где С – сумма займа, Ккбс – стоимость краткосрочной банковской ссуды, Кдбс – стоимость долгосрочной банковской ссуды, Собщ – общая сумма заемного капитала.
___________________________________________________________
Тесты.
1. Определите источник денежных средств для выплаты дивидендов по привилегированным акциям при нехватке прибыли для этой выплаты у АО:
а) выпуск новых акций;
б) выпуск облигаций;
в) резервный фонд;
г) уставный фонд.
2. Предприятие увеличило прибыль, это повлияло на увеличение:
а) фондов специального назначения;
б) оборачиваемости оборотных средств;
в) амортизационных отчислений;
г) производительности труда.
3. Минимальная величина уставного капитала АООТ (в МРОТ):
а) 10;
б) 1000;
в) 100;
г) 10000.
4. В добавочный капитал не входят:
а) эмиссионный доход, возникающий при реализации акций по цене, которая превышает их номинальную стоимость;
б) прирост стоимости имущества при переоценке;
в) безвозмездно полученное имущество;
г) доходы по акциям и другие доходы, получаемые от участия работников в управлении собственностью организации.
5. Чистые активы – это:
а) текущие активы минус денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
б) сумма внеоборотных и оборотных активов;
в) собственный капитал минус внеоборотные активы;
г) сумма активов организации минус сумма ее обязательств.
ТЕМА 2. ЗАТРАТЫНА ПРОИЗВОДСТВО ПРОДУКЦИИ
И ВЫРУЧКА ОТ ЕЕ РЕАЛИЗАЦИИ.
Задачи.
1. В плановом периоде предусматривается за счет реализации организационно-технических мероприятий повысить производительность труда на 80%, среднюю заработную плату на 20%; доля заработной платы с отчислениями на социальные нужды – 40%. На сколько процентов снизится себестоимость продукции в планируемом периоде?
2. Цеховые расходы на предприятии предусмотрены в сумме 690 тыс. руб., а фактически составили 667,3 тыс. руб. По плану предусматривалось выпустить продукции 20500 т., а фактически выпущено 20700 т. Определите экономию от снижения себестоимости (округлить с точностью до рубля).
3. Установите сумму выручки от реализации продукции предприятия, исходя из следующих данных:
а) остатки продукции по производственной себестоимости на начало планируемого года составили 66,3 тыс. руб.;
б) коэффициент пересчета объема продукции по производственной себестоимости в объем по договорным (отпускным) ценам равен 1,2;
в) выпуск товарной продукции в планируемом году:
| Изделие | Количество изделий, шт. | Договорная цена единицы изделия, руб. |
| А | 11,5 | |
| Б | 1,7 | |
| В | 1,75 | |
| Г | 69,0 |
г) остатки продукции на конец планируемого периода – 5% годового выпуска товарной продукции.
4. Предприятие выпускает 2 изделия (А и Б). Чистая масса изделия А – 80 кг., изделия Б – 65 кг. В отчетном году коэффициент использования материала по изделию составил 0,85, по изделию Б – 0,7. В планируемом году намечено внедрить прогрессивные коэффициенты использования материалов: по изделию А – 0,9 и по изделию Б – 0,85. Годовой плановый выпуск изделий А – 7500 шт., изделий Б – 9000 шт. Цена 1 кг. материала – 10 руб. Определите экономию денежных средств от повышения коэффициента использования материала.
5. В отчетном году себестоимость товарной продукции составила 45,2 млн. руб., что определило затраты на 1 руб. товарной продукции – 0,89 руб.
В плановом году затраты на 1 руб. товарной продукции установлены в 0,85 руб. Объем производства продукции будет увеличен на 8%. Определите себестоимость товарной продукции планового периода.
_____________________________________________________________
Формулы для решения задач.
Cv = (1- (Иу.п./ Иv))· Ид.у.п. · 100%, где:
Cv – изменение величины себестоимости;
Иу.п. – изменение условно-постоянных расходов, %;
Иv – изменение объема производства, %;
Ид.у.п. – доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции.
______________________________________________________________
Тесты.
1. В основе деления затрат на прямые и косвенные лежит:
а) номенклатура выпускаемой продукции;
б) место возникновения затрат;
в) экономическая однородность затрат;
г) объем производства.
2. Полная себестоимость продукции определяется:
а) путем суммирования всех затрат на производство;
б) путем суммирования производственной себестоимости и внепроизводственных расходов;
в) вычитания из производственной себестоимости остатков незавершенного производства;
г) путем суммирования цеховой себестоимости и расходов по реализации продукции.
3. Производственная себестоимость продукции включает затраты:
а) цеха на производство данного вида продукции;
б) цеховую себестоимость и общепроизводственные расходы;
в) на производство и реализацию продукции;
г) на технологическую себестоимость.
4. К условно-постоянным расходам относятся:
а) расходы материалов на выпуск продукции;
б) основная заработная плата;
в) амортизационные отчисления и расходы по управлению;
г) отчисления на социальные нужды.
5. Деление расходов на постоянные и переменные проводится с целью:
а) прогнозирования прибыли;
б) определения для каждой конкретной ситуации объема реализации, обеспечивающего безубыточную деятельность (порог рентабельности);
в) выделения цеховой, производственной и полной себестоимости;
г) расчета сметы затрат на производство и реализацию продукции.
ТЕМА 3.