Анализ структуры имущества организации проводят по данным актива баланса. Данные анализа структуры имущества представим в таблице 2.7.
Таблица 2.7 - Анализ активов предприятия
Показатель | 2014 год | 2015 год | 2016 год | Отклонение, тыс. руб. | Структура, % | Отклонение по структуре | ||||
2015-2014 | 2016-2015 | 2014 год | 2015 год | 2016 год | 2015-2014 | 2016-2015 | ||||
1. Внеоборотные активы | -59776 | 93,16 | 73,81 | 85,30 | -19,34 | 11,48 | ||||
Основные средства | -51984 | 90,69 | 73,33 | 82,85 | -17,36 | 9,53 | ||||
Долгосрочные финансовые вложения | -7792 | 2,47 | 0,49 | 2,44 | -1,98 | 1,96 | ||||
2. Оборотные активы | -49222 | 6,84 | 26,19 | 14,70 | 19,34 | -11,48 | ||||
Запасы | 2,62 | 4,23 | 6,08 | 1,62 | 1,85 | |||||
НДС | -14 | -333 | 0,11 | 0,10 | 0,02 | -0,01 | -0,08 | |||
Краткосрочная дебиторская задолженность | -56239 | 4,07 | 21,63 | 8,42 | 17,56 | -13,21 | ||||
Денежные средства | -289 | 0,05 | 0,22 | 0,16 | 0,18 | -0,07 | ||||
Прочие оборотные активы | -- | -- | -- | -- | -- | 0,02 | -- | 0,02 | ||
Итого активов | -4253 | х | х |
Анализируя данные бухгалтерского баланса можно сделать вывод о том, что в целом активы баланса в 2016 году сократились на 4253 тыс. рублей. При этом снижение произошло за счет оборотных активов на 49222 тыс. рублей, тогда как внеоборотные активы увеличились на 44969 тыс. рублей.
Внеоборотные активы, по большей части, представлены основными средствами, которые имеют тенденцию к увеличению на протяжении всего анализируемого периода, так в 2016 году основные средства увеличились на 36792 тыс. рублей и составили на конец 2016 года 347082 тыс. рублей.
Оборотные активы на конец 2016 года составили 61586 тыс. рублей, наибольшее значение приходится на запасы – на конец 2016 года составили 25470 тыс. рублей, увеличившись на 7550 тыс. рублей, а также краткосрочная дебиторская задолженность, которая в 2016 году, снизившись на 56239 тыс. рублей, составила 35287 тыс. рублей, что заслуживает положительной оценки.
Анализируя структуру баланса можно отметить, что наибольший удельный вес (85,3%) в общей сумме активов организации приходится на иммобилизованные (внеоборотные) активы, причем в 2016 году доля внеоборотных активов увеличилась на 11,48%. Высокий показатель доли внеоборотных активов является признаком не мобильности имущества и поэтому заслуживает крайне отрицательной оценки, т.к. ведет к отсутствию собственных оборотных средств, и предприятию приходится изыскивать источники финансирования оборотных активов.
Если анализировать структуру оборотных активов, можно отметить положительную динамику, которая выразилась в сокращении доли дебиторской задолженности на 13,21%. При этом отрицательной оценки заслуживает снижение доли наиболее ликвидных активов – денежных средств в структуре активов предприятия – на 0,07%, которые составили на конец 2016 года 0,22%.
Таблица 2.8 - Анализ долгосрочных финансовых вложений предприятия
Показатель | 2014 год | 2015 год | 2016 год | Отклонение, тыс. руб. | Структура, % | Отклонение по структуре | ||||
2015-2014 | 2016-2015 | 2014 год | 2015 год | 2016 год | 2015-2014 | 2016-2015 | ||||
Займы, предоставленные другим организациям на срок более 12 месяцев | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
Итого долгосрочных финансовых вложений | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
Долгосрочные финансовые вложения на предприятии отсутствуют.
Таблица 2.9 - Анализ запасов предприятия
Показатель | 2014 год | 2015 год | 2016 год | Отклонение, тыс. руб. | Структура, % | Отклонение по структуре | ||||
2015-2014 | 2016-2015 | 2014 год | 2015 год | 2016 год | 2015-2014 | 2016-2015 | ||||
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 85,17 | 66,59 | 78,72 | -18,58 | 12,13 | |||||
Затраты в незавершенном производстве | -1238 | 11,45 | 31,14 | 17,05 | 19,69 | -14,09 | ||||
Готовая продукция и товары для перепродажи | -10 | 3,32 | 2,20 | 1,51 | -1,12 | -0,69 | ||||
Товары для перепродажи | 0,06 | 0,07 | 2,71 | 0,01 | 2,65 | |||||
Выполненные этапы по незавершенным работам | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
Итого запасов | х | х |
Анализируя запасы предприятия, можно сделать вывод о том, что на протяжении исследуемого периода запасы предприятия имеют тенденцию к росту. Так, в 2016 году запасы увеличились на 7550 тыс. рублей.
Запасы представлены, по большей части сырьем и материалами, что объясняется спецификой деятельности предприятия – на 78,72% в 2016 году запасы представлены сырьем и материалами, при этом в 2016 году увеличились на 12,13% в структуре запасов.
Кроме того, значительная доля запасов приходится на затраты в незавершенном производстве – 17,05%, однако их доля в 2016 году сократилась на 14,09%.
Анализ пассивной части представим в таблице 2.10.
Таблица 2.10 - Анализ источников формирования имущества предприятия
Показатель | 2014 год | 2015 год | 2016 год | Отклонение, тыс. руб. | Структура, % | Отклонение по структуре | ||||
2015-2014 | 2016-2015 | 2014 год | 2015 год | 2016 год | 2015-2014 | 2016-2015 | ||||
1. Капитал и резервы | -41328 | 62,34 | 62,10 | 52,86 | -0,24 | -9,24 | ||||
Уставный капитал | 35,50 | 33,51 | 33,85 | -1,99 | 0,34 | |||||
Резервный капитал | 1,18 | 1,28 | 1,29 | 0,10 | 0,01 | |||||
Переоценка внеоборотных активов | -4948 | -1002 | 24,51 | 21,97 | 21,95 | -2,54 | -0,02 | |||
Нераспределенная прибыль | -17733 | -40326 | 1,15 | 5,34 | -4,23 | 4,19 | -9,57 | |||
2. Долгосрочные обязательства | 0,10 | 16,17 | 18,16 | 16,07 | 1,99 | |||||
3. Краткосрочные обязательства | -58093 | 37,57 | 21,73 | 28,98 | -15,83 | 7,24 | ||||
Займы и кредиты | -82136 | -9019 | 22,98 | 2,28 | 0,15 | -20,70 | -2,13 | |||
Кредиторская задолженность | 12,97 | 17,78 | 27,26 | 4,81 | 9,49 | |||||
Оценочные обязательства | -549 | 1,62 | 1,68 | 1,56 | 0,06 | -0,11 | ||||
Итого заемный капитал | 37,66 | 37,90 | 47,14 | 0,24 | 9,24 | |||||
Итого источников формирования имущества | -4253 | |||||||||
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала | 0,60 | 0,61 | 0,89 | 0,01 | 0,28 | х | х | х | х | х |
Анализируя таблицу 2.10 можно сделать вывод о том, что источники формирования имущества предприятия представлены как собственными, так и заемными обязательствами. Причем на долю собственных средств в 2016 году приходится 52,86%, при этом на долю долгосрочных обязательств приходится 18,16%, краткосрочные обязательства составляют 28,98% в структуре источников формирования имущества предприятия.
Собственный капитал предприятия в 2016 году снизился на 41328 тыс. рублей, что заслуживает негативной оценки. Это объясняется полученным убытком в 2016 году, а также переоценкой внеоборотных активов.
Долгосрочные обязательства в 2016 году увеличились на 7656 тыс. рублей, краткосрочные обязательства увеличились на 29419 тыс. рублей. При этом наибольший удельный вес краткосрочных обязательств приходится на кредиторскую задолженность – 27,26% в 2016 году, что составляет 114204 тыс. рублей. В 2016 году кредиторская задолженность увеличилась на 38987 тыс. рублей.
Таблица 2.12 – Расчет стоимости чистых активов предприятия, тыс. руб
Показатель | 2014 год | 2015 год | 2016 год | Отклонение, тыс. руб. | |
2015-2014 | 2016-2015 | ||||
Основные средства | -51984 | ||||
Долгосрочные финансовые вложения | -7792 | ||||
Запасы | |||||
НДС | -14 | -333 | |||
Краткосрочная дебиторская задолженность | -56239 | ||||
Денежные средства | -289 | ||||
Прочие оборотные активы | |||||
Итого активы, принимаемые к расчету | -4253 | ||||
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | -82136 | -9019 | |||
Кредиторская задолженность | |||||
Итого пассивы, принимаемые к расчету | 143594 | 84872 | 114840 | -58722 | |
Чистый оборотный капитал | 255872 | 338286 | 304065 | -34221 |
Активы, принимаемые для расчета в 2016 году сократились на 4253 тыс. рублей, при этом пассивы принимаемые к расчету увеличились на 29968 тыс. рублей в 2016 году, что привело к снижению чистого оборотного капитала на 34221 тыс. рублей в 2016 году, что заслуживает отрицательной оценки
Оборачиваемость средств вложенных в имущество оценивают показателями: скоростью оборота и периодом оборота. Динамика показателей оборачиваемости активов представлена в таблице 2.13.
Таблица 2.13 - Расчет деловой активности предприятия
Показатель | 2014 год | 2015 год | 2016 год | Отклонение | |
2015-2014 | 2016-2015 | ||||
Коэффициенты оборачиваемости, обороты | |||||
Коэффициент оборачиваемости активов | 0,61 | 0,68 | 0,81 | 0,07 | 0,12 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 8,96 | 2,61 | 5,49 | -6,35 | 2,88 |
Коэффициент оборачиваемости общей суммы запасов | 23,42 | 16,12 | 13,26 | -7,29 | -2,86 |
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов | 27,49 | 24,21 | 16,85 | -3,28 | -7,36 |
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала | 1,63 | 1,80 | 1,71 | 0,17 | -0,09 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 4,73 | 3,84 | 2,96 | -0,89 | -0,88 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 15,06 | 3,16 | 9,57 | -11,90 | 6,42 |
Период оборачиваемости, дни | |||||
Период оборачиваемости активов | 587,09 | 527,24 | 446,38 | -59,85 | -80,85 |
Период оборачиваемости оборотных активов | 40,18 | 138,06 | 65,63 | 97,88 | -72,44 |
Период оборачиваемости общей суммы запасов | 15,37 | 22,33 | 27,14 | 6,95 | 4,81 |
Период оборачиваемости производственных запасов | 13,09 | 14,87 | 21,37 | 1,77 | 6,50 |
Период оборачиваемости заемного капитала | 221,11 | 199,85 | 210,43 | -21,26 | 10,58 |
Период оборачиваемости кредиторской задолженности | 76,13 | 93,72 | 121,70 | 17,58 | 27,98 |
Период оборачиваемости дебиторской задолженности | 23,91 | 114,04 | 37,60 | 90,13 | -76,44 |
Анализируя показатели деловой активности можно отметить, что положительной оценки заслуживает рост коэффициента оборачиваемости активов 2016 году на 0,12, что привело к снижению периода оборачиваемости активов на 80,85 дней.
Также положительно можно оценить рост коэффициента оборачиваемости оборотных активов в 2016 году на 2,88, что привело к ускорению оборачиваемости на 72,44 дня.
Кроме того, рост коэффициента оборачиваемости демонстрирует дебиторская задолженность – на 6,42, что привело к сокращению периода оборачиваемости на 76,44 дня. Положителен тот факт, что оборачиваемость дебиторской задолженности быстрее кредиторской задолженности (121,70 дней), что свидетельствует об эффективном использовании оборотных активов и работой с дебиторской задолженностью.
Однако, не все показатели деловой активности в исследуемом периоде имеют положительную динамику коэффициентов. Так, в 2016 году наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости запасов на 2,86, что привело к увеличению периода оборачиваемости запасов на 4,81 день, что, в свою очередь свидетельствует о том, что на предприятии наблюдается застой в реализации товара и приводит к замедлению возврата денежных средств, вложенных в производство и продажу продукции предприятия.
Таблица 2.14 - Расчет эффективности работы предприятия, %
Показатель | 2014 год | 2015 год | 2016 год | Отклонение | |
2015-2014 | 2016-2015 | ||||
Рентабельность продаж | -0,16 | -0,08 | -0,11 | 0,07 | -0,02 |
Рентабельность затрат на продукцию | -0,17 | 0,08 | -0,15 | 0,25 | -0,22 |
Рентабельность собственного капитала | -0,18 | 0,05 | -0,19 | 0,23 | -0,24 |
Рентабельность заемного капитала | -0,29 | 0,09 | -0,21 | 0,38 | -0,29 |
Рентабельность активов | -0,11 | 0,03 | -0,10 | 0,14 | -0,13 |
Рентабельность продаж по чистой прибыли | -0,18 | 0,05 | -0,12 | 0,23 | -0,17 |
Анализируя показатели, представленные в таблице 2.14, можно сделать вывод о том, что в 2016 году предприятие абсолютно нерентабельно, а убыточно, что связано, прежде всего, с получением убытка как от продаж, так и убытка от деятельности в целом.
Причем крайне негативно оценивается тот факт, что положительной рентабельности (как в 2015 году) нет ни по одному показателю.
Рентабельность собственного капитала снизилась на 0,24%. На данное обстоятельство наибольшее негативное влияние оказало снижение рентабельности продаж.
Таблица 2.16 - Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.
Показатель | 2014 год | 2015 год | 2016 год | Отклонение | |
2015-2014 | 2016-2015 | ||||
Источники формирования собственных средств (капитал и резервы) | -41328 | ||||
Внеоборотные активы | -59776 | ||||
Наличие собственных оборотных средств | -123108 | -49589 | -135886 | -86297 | |
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | |||||
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств | -122724 | -59804 | -78641 | ||
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | -82136 | -9019 | |||
Общая величина основных источников средств | -30933 | -59168 | -87660 | ||
Общая сумма запасов | |||||
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств | -133569 | -67509 | -161356 | -93847 | |
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов | -133185 | -85274 | -86191 | ||
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов | -41394 | -84638 | -95210 | ||
Тип финансовой устойчивости | 0.0.0 | 0.1.1 | 0.0.0 | х | х |
Кризисное финансовое состояние.
При данном состоянии организация находится на грани банкротства. В этом случае величина материально-производственных запасов больше суммы собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов банка (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании).
Для более полного анализа финансовой устойчивости предприятия применяется специальная система показателей и коэффициентов (таблица 2.17).
Таблица 2.17 - Расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия
Показатель | Норматив | 2014 год | 2015 год | 2016 год | Отклонение | |
2015-2014 | 2016-2015 | |||||
Коэффициент автономии (финансовой независимости) | ³0,5 | 0,623 | 0,621 | 0,529 | -0,002 | -0,092 |
Коэффициент финансовой устойчивости | ³0,7 | 0,624 | 0,783 | 0,710 | 0,158 | -0,072 |
Коэффициент финансовой зависимости | £0,5 | 1,604 | 1,610 | 1,892 | 0,006 | 0,281 |
Коэффициент финансирования | ³1 | 1,655 | 1,638 | 1,121 | -0,017 | -0,517 |
Коэффициент инвестирования | ³1 | 0,669 | 0,841 | 0,620 | 0,172 | -0,222 |
Коэффициент постоянного актива | £1 | 1,494 | 1,189 | 1,614 | -0,306 | 0,425 |
Коэффициент маневренности | 0,5 | -0,494 | -0,189 | -0,614 | 0,306 | -0,425 |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) | 0,1 | -4,503 | -0,448 | -2,206 | 4,055 | -1,759 |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств | - | 0,073 | 0,355 | 0,172 | 0,281 | -0,182 |
Финансовый рычаг (леверидж) | £1 | 0,604 | 0,610 | 0,892 | 0,006 | 0,281 |
Анализируя относительные показатели финансовой устойчивости можно отметить, что, несмотря на то, что коэффициент автономии находится в рамках рекомендуемых значений в 2016 году – 0,529 (>0.5), данный показатель имеет отрицательную динамику, что свидетельствует о снижении независимости предприятия от заемных источников.
Коэффициент финансовой устойчивости в 2016 году также снизился на 0,072, однако находится в рамках рекомендуемых значений – 0,710 (>0.7), что заслуживает положительной оценки и свидетельствует о том, что на предприятии большая часть финансируется устойчивыми источниками финансирования.
Коэффициент финансовой зависимости значительно превышает необходимые значения в 2016 году, что свидетельствует о том, что предприятие зависимо от внешних источников финансирования.
Коэффициент инвестирования в 2016 году не соответствует нормативному значению, что свидетельствует о том, что предприятие не располагает необходимым размером собственных средств.
Отрицательное значение коэффициента в анализируемом периоде говорит не только о плохой финансовой устойчивости, но и о том, что средства были вложены в более трудноликвидные активы (а именно в основные средства), в то время как оборотный капитал формировался за счет заемных средств.
Анализ ликвидности и платежеспособности логично начать с исследования структуры бухгалтерского баланса и установления степени ее удовлетворительности (табл. 2.19).
Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют соотношения:
А1≥П1 А2≥П2 А3≥П3 А4≤П4
.
Таблица 2.18 - Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
Активы по степени ликвидности | 2014 год | год | год | Пассивы по сроку погашения | 2014 год | год | год | Платежный излишек (недостаток) | ||
Абсолютно ликвидные активы (А1) | Наиболее срочные обязательства (П1) | -51623 | -74272 | -113548 | ||||||
Быстрореализуемые активы (А2) | Срочные пассивы (П2) | -81993 | ||||||||
Среднереализуемые активы (А3) | Долгосрочные обязательства (П3) | -50089 | -50439 | |||||||
Труднореализуемые активы (А4) | Постоянные пассивы (П4) | |||||||||
Баланс | Баланс |
Результаты расчетов показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет вид:
Норматив | |||
А1≥П1 | A1<П1 | A1<П1 | A1<П1 |
А2≥П2 | А2<П2 | A2>П2 | A2>П2 |
А3≥П3 | A3>П3 | A3<П3 | A3<П3 |
А4≤П4 | A4>П4 | A4>П4 | A4>П4 |
Анализируя ликвидность баланса следует отметить, что на протяжении всего анализируемого периода баланс предприятия является абсолютно неликвидным. Так, в краткосрочном периоде у предприятия отсутствуют средства для погашения наиболее срочных обязательств. При этом, положительной оценки заслуживает наличие в среднесрочной перспективе в 2016 году активов достаточных на покрытие обязательств – платежный излишек составил 28101 тыс.рублей.
Однако отрицательной оценки заслуживает отсутствие в долгосрочном периоде возможности покрытия обязательств. А также негативно оценивается несоблюдение главного требования устойчивости, что свидетельствует о том, что предприятие не обладает достаточным уровнем устойчивости и, что средства предприятия иммобилизованы во внеоборотных активах.
Таблица 2.19 - Анализ ликвидности предприятия
Показатель | Норматив | 2014 год | 2015 год | 2016 год | Отклонение | |
2015-2014 | 2016-2015 | |||||
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,5 | 0,07 | 0,40 | 0,29 | 0,33 | -0,11 |
Коэффициент текущей ликвидности | 1-2 | 2,33 | 3,43 | 2,14 | 1,10 | -1,29 |
Коэффициент критической ликвидности | 0,7-1 | 0,18 | 0,68 | 0,48 | 0,50 | -0,20 |
Коэффициент утраты платежеспособности | <1/>1 | - | - | 0,9 | - | - |
Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Коэффициент текущей ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств. В 2016 году показатель снизился и находится в рекомендуемых пределах, что свидетельствует о том, что предприятие в состоянии исполнить свои краткосрочные обязательства оборотными активами. Положительной оценки заслуживает также коэффициент абсолютной ликвидности, который находится в рамках рекомендуемых значений.
По рассчитанным показателям относительной ликвидности видно, что предприятие является платежеспособным по всем параметрам, кроме коэффициента критической ликвидности, на конец периода данный коэффициент принимает значение ниже допустимого.