| ПАССИВ | На 31.12 2016 г. | На 31.12 2015 г. | На 31.12 2014 г. |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Уставный капитал | 35 361 478 | 35 361 478 | 35 361 478 |
| Переоценка внеоборотных активов | 6 994 479 | 7 266 874 | 7 317 260 |
| Добавочный капитал (без переоценки) | 184 418 | 184 418 | 184 418 |
| Резервный капитал | 571 142 | 326 315 | 322 982 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1 534 915 | (60 492) | (4 258 739) |
| Итого по разделу III | 44 646 432 | 43 078 593 | 38 927 399 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Заемные средства | 10 288 441 | 12 272 408 | 13 290 737 |
| Отложенные налоговые обязательства | 1 880 154 | 1 892 536 | 912 603 |
| Прочие обязательства | 1 879 165 | 1 860 607 | 2 676 008 |
| Итого по разделу IV | 14 047 760 | 16 025 551 | 16 879 348 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Заемные средства | 716 420 | 2 256 922 | 5 717 274 |
| Кредиторская задолженность | 20 735 068 | 18 372 482 | 19 293 097 |
| Доходы будущих периодов | 551 814 | 343 574 | 240 883 |
| Оценочные обязательства | 481 182 | 737 087 | 502 641 |
| Итого по разделу V | 27 484 484 | 21 710 065 | 25 753 895 |
| БАЛАНС | 86 178 676 | 80 814 209 | 81 560 642 |
Уставный (складочный) капитал Общества на 31.12.2016 составляет 35 361 477 950 рублей и состоит из 707 229 559 акций номинальной стоимостью 70 рублей. Акции ПАО «ХХХХ1» котируются на бирже. Котировка акций на 31.12.2016 - 62,32 руб., 31.12.2015 - 47,42 руб., 31.12.2014 – 29,74 руб. По решению собрания акционеров установлено выплатить по результатам деятельности Общества за 2016 год дивиденды в размере 75 копеек на одну акцию.В 2015 и 2014 гг. дивиденды по акциям не выплачивались. Средневзвешенная процентная ставка по займам в 2016 году составила 10,82 % (в 2015 году – 9,21%). Ставка налога на прибыль – 20%.
Задание 6. Определите соответствие между понятием и содержанием.
| Понятие | Содержание понятия | ||
| Чистые активы | А | Метод стратегического планирования, заключающийся в выявлении факторов внутренне и внешней среды организации и разделении их на соответствующие категории | |
| Коэффициент финансовой устойчивости | Б | Одна из разновидностей объемно-стоимостного анализа и является важным инструментом, используемым для определения ключевых моментов и приоритетов в управлении | |
| Деловая активность | В | Обеспечение соответствия различных видов активов источникам их формирования | |
| SWOT - анализ | Г | Предполагает использование тех финансовых ресурсов, источники которых образуются в процессе финансово-хозяйственной деятельности организации. | |
| Модель Дюпона | Д | Отражает долю устойчивых пассивов в структуре капитала организации | |
| Средневзвешенная стоимость капитала | Е | Разработка миссии и стратегических финансовых целей, позволяющая организации в долгосрочной перспективе перейти в новое качественное состояние | |
| АВС - анализ | Ж | Метод финансового анализа через оценку ключевых факторов, определяющих рентабельность организации. | |
| Конвертация | З | Средняя процентная ставка по всем источникам финансирования организации. | |
| Механизм управления финансовой безопасностью | И | Увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества) | |
| Порог рентабельности | К | Часть балансовой стоимости активов организации, свободных от обязательств, капитал которой сформирован за счет средств ее собственников и акционеров | |
| Доходы организации | Л | Метод факторного анализа, с помощью которого исключается действие ряда факторов и выделяется один из них | |
| Ликвидность | М | Совокупность процессов законодательного регулирования, рыночного регулирования, внутренних механизмов управления, методического аппарата и финансового инструментария | |
| Элиминирование | Н | Отдача от использования отдельных видов ресурсов, которая характеризуется с помощью показателей оборачиваемости | |
| Стратегическое финансовое планирование | О | Объем продаж организации, при котором достигается минимальный уровень прибыли (равный нулю) | |
| Внутреннее финансирование | П | Размещение оного вида ценной бумаги путем ее обмена на другой вид ценной бумаги на заранее установленных условиях |
Тестовые задания.
1. Выручка от продажи продукции в отчетном периоде составила 950 000 руб., постоянные затраты – 325 500 руб., коэффициент маржинального дохода – 0,75. Определите величину запаса финансовой прочности организации.
2. Определите, к какому типу финансовой устойчивости относится организация, если собственные средства составляют 525 600 руб., внеоборотные активы 498 700 руб., долгосрочные источники финансирования - 122 900 руб., а запасы организации - 210 500 руб.
3. Определите степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, если величина собственного капитала составляет 125 500 тыс. руб., внеоборотные активы – 85 900 тыс. руб., величина денежных средств 12 500 тыс. руб., запасов – 56 850 тыс. руб., дебиторской задолженности - 72 400 тыс. руб.
4. Определите продолжительность операционного цикла, если период оборота денежных средств составил – 5 дней, период оборота материальных запасов – 12 дней, период оборота готовой продукции – 7 дней, выручка от продажи 172 850 руб., среднегодовая величина дебиторской задолженности 55 210 рублей.
5. Определите стоимость собственного капитала организации, если количество привилегированных акций составляет 2500 шт., объявленный по ним дивиденд 3100 руб., количество обыкновенных акций 5800 шт., дивиденд по ним объявлен организацией в размере 1500 руб. Величина собственного капитала на начало периода 755 000 тыс. руб., на конец периода 805 465 тыс. руб.
Вариант 5
Задание 1. Организация финансовой службы хозяйствующего субъекта
Задание 2. Управление капиталом организации
Задание 3. По данным финансовой отчетности организации за 2016 годрассчитайте средний период инкассации дебиторской задолженности, сделайте выводы.
Исходные данные:
2016 год
Основные средства на конец года – 69100 тыс. руб.,
Запасы на конец года – 2300 тыс. руб.
Дебиторская задолженность на конец года – 7700 тыс. руб.
Финансовые вложения (краткосрочные) на конец года – 970 тыс. руб.
Денежные средства на конец года – 3100 тыс. руб.
Внеоборотные активы на конец года – 70500 тыс. руб.
Собственный капитал на конец года - 52400 тыс. руб.
Краткосрочные обязательства на конец года -10700 тыс. руб.,
Выручка от продаж – 62200 тыс. руб.
Кредиторская задолженность на конец года – 7740 тыс. руб.
2015 год
Выручка от продаж – 64400 тыс. руб.,
Оборотные активы на конец года - 14500 тыс. руб.
Дебиторская задолженность на конец года – 5800 тыс. руб.
Кредиторская задолженность на конец года – 6200 тыс. руб.
2014 год Оборотные активы на конец года - 9400 тыс. руб.
Задание 4. Уставный капитал Общества на 31.12.2016 составляет 35 361 477 950 рублей и состоит из 707 229 559 акций номинальной стоимостью 50 рублей. Годовое Общее собрание акционеров ПАО приняло решение о направлении части чистой прибыли на выплату дивидендов по итогам финансово-хозяйственной деятельности:
| Наименование показателя | |||
| Базовая прибыль за отчетный год, тыс.руб. | 2 055 825 | 4 151 197 | 66 668 |
| Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении в течение отчетного года, шт. | 707 229 559 | 707 229 559 | 707 229 559 |
| Базовая прибыль на акцию, руб. | 2,91 | 5,87 | 0,09 |
| Дивидендный фонд, руб. | 215 880 127 | 487 988 396 | 6 543 064 |
Рассчитайте коэффициент дивидендного выхода и оцените дивидендную политику компании.
Задание 5. Определить оптимальный и средний остаток денежных средств, пользуясь моделью Баумоля, рассчитать те же показатели при изменении расчетных параметров, сделать выводы по расчетной части.
2. Средний остаток денежных активов в соответствии с этой моделью планируется как половина оптимального (максимального остатка).
3. Рассчитать те же показатели по данным изменения параметров в каждом
варианте.
4. Сравнить полученные результаты.
5. Сделать выводы по расчетной части.
Данные для расчета:
Прогнозируемая потребность в денежных средствах - 3336 тыс. руб.,
Процент по обслуживанию краткосрочных вложений - 3 %
Уровень доходности по краткосрочным финансовым вложениям - 0,12
Сделать дополнительные расчеты согласно приведенным заданиям (при этом остальные данные оставить из исходного условия)
Задание 1: Как изменятся рассчитываемые показатели при увеличении прогнозируемой потребности в денежных средствах на 10%.
Задание 2: Как изменятся рассчитываемые показатели при увеличении уровня доходности по краткосрочным финансовым вложениям до 15%.
Задание 3: Как изменятся рассчитываемые показатели при увеличении процента по обслуживанию краткосрочных вложений до 4%.
Задание 6. Определите соответствие между понятием и содержанием.
| Понятие | Содержание понятия | ||
| Платежеспособность | А | Использование средств для деятельности организации, которые получены от внешних контрагентов. | |
| Коэффициент накопления собственного капитала | Б | Характеризует возможности организации в обеспечении объема годовой прибыли по отношению к среднегодовой сумме оборотных средств хозяйствующего субъекта. | |
| Внутренняя устойчивость | В | Показывает долю источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности | |
| XYZ - анализ | Г | Заключается в перегруппировке данных Бухгалтерского баланса, Отчета о финансовых результатах, Пояснений к бухгалтерскому балансу и Отчету о финансовых результатах с целью пересчета и более точного отражения реальных денежных потоков | |
| Внешнее финансирование | Д | Один их возможных определяющих принципов осуществляемой акционерной компанией дивидендной политики, в соответствии с которым приоритетной целью распределения прибыли является удовлетворение потребности в ней для производственного развития (а не для текущего потребления в форме дивидендных выплат). | |
| Эффект финансового рычага | Е | Показывает долю собственных оборотных средств в величине собственного капитала организации | |
| Расходы организации | Ж | Разница между выручкой от продажи продукции и переменными затратми | |
| Предельная стоимость капитала | З | Отражает уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств. | |
| Рентабельность оборотных активов | И | Обеспечивается стабильно высоким финансовым результатом функционирования организации | |
| Коэффициент маневренности | К | Показывает сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов | |
| Внешнее управление | Л | Уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации | |
| Консервативная дивидендная политика | М | Характеризует возможность организации своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами | |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | Н | Процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему | |
| Маржинальный доход | О | Расходы, которые организация будет вынуждена понести для наращивания объема инвестиций при сложившихся условиях фондового рынка. | |
| Косвенный анализ денежных средств | П | Подразумевает деление всего имеющегося в наличии ассортимента на условные группы, главное различие которых – предсказуемость спроса |