Рейтинговая оценка финансового состояния организации




ФГБОУ ВПО «СИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ

КАФЕДРА «ФИНАНСЫИ КРЕДИТ», КУРС «ФИНАНСЫОРГАНИЗАЦИЙ»

РАСЧЕТНО-ГРАФИЧЕСКАЯ РАБОТА №2

«Финансовое планирование производственно-финансовой деятельности организации»

Провести ретроспективную оценку финансового состояния организации на основе данных бухгалтерской отчетности за отчетный год (Приложение 1)

Оценка стоимости организации. Дать заключение о возможности ликвидации организации на основе сравнения Vf и Vl (табл. 1)

Таблица 1.Оценки стоимости организации

Показатель Величина показателя, млн. р.
Отчет Прогноз
Ликвидационная стоимость организации    
Текущая рыночная стоимость организации    

Ликвидационная стоимость организации определяется по формуле Уилкокса, которая принята в практике развитых западных стран. Под ликвидационной стоимостью в данном случае принимают стоимость активов, оставшихся после удовлетворения требований кредиторов по балансу. В ликвидационную стоимость включаем денежную наличность, ценные бумаги в портфеле, запасы, дебиторскую задолженность, 70% расходов будущих периодов, 50% стоимости остальных активов и исключают задолженность.

Текущая рыночная стоимость ( Vf ) находится путем деления операционной прибыли организации без налога на прибыль и других обязательных вычетов (POI) на средневзвешенную стоимость капитала (WACC). Стоимость капитала (WACC) отражает сложившийся в организации минимум возврата на вложенный в ее деятельность капитал и рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной, исходя из структуры капитала (источников) и стоимости каждого элемента.

Оценка ликвидности и платежеспособности организации (табл.2).

Таблица 2. Показатели оценки ликвидности и платежеспособности организации на конец года

Показатель Отчет Прогноз
Рабочий капитал, млн. р. (WC)    
Коэффициент текущей ликвидности (CR)    
Коэффициент критической ликвидности (QR)    
Коэффициент абсолютной ликвидности (AR)    
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности рабочим капиталом (kWC)    
Коэффициент маневренности рабочего капитала (kмWC)    
Доля рабочего капитала в покрытии запасов (WCs)    

Оценка финансовой устойчивости организации (табл. 3).

Таблица 3.Показатели финансовой устойчивости организации на конец года

Показатель Отчет Прогноз
Коэффициент концентрации собственного капитала (keg)    
Коэффициент финансовой зависимости (FD)    
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (ktde)    
Коэффициент маневренности собственного капитала (kme)    
Плечо финансового рычага (FL)    

Оценка рентабельности организации (табл. 4).

Таблица 4.Показатели рентабельности и деловой активности организации

Показатель Отчет Прогноз
Рентабельность средств в активах (ROA), %    
Рентабельность собственного капитала (ROE), %    
Сила воздействия операционного рычага (BL)    
Чистая рентабельность продаж (NPM), %    
Рентабельность основной деятельности (RB), %    
Коэффициент экономического роста компании (kg), %    

Рейтинговая оценка финансового состояния организации

Для интегральной оценки принимаем показатели: К1 - Относительный запас финансовой прочности, К2 - Соотношение срочной и спокойной краткосрочной задолженности, К3 - Текущий коэффициент, К4 - Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала, К5 - Коэффициент реагирования затрат.

В зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансового состояния, организация может быть отнесена к определенному классу. Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала а также коэффициент реагирования затрат в отчетном периоде считать равными 1. Класс присваивается организации на основе данных табл. 5.

Таблица 5. Группировка организаций по критериям оценки финансовой устойчивости

Показатель К Л А С С Ы
I (лучший) II III IV V
К1 0,5 = 28 балов За каждые 0,05 пункта ухудшения показателя снимать 3,5 балла
К2 0,2 = 24 балла За каждые 0,1 пункта ухудшения показателя снимать 3 балла
К3 1,5 = 20 балла За каждые 0,1 пункта ухудшения показателя снимать 2 балла
К4 16 баллов Твыр. меньше Тсов. кап. = 0 балов
К5 12 бал. Больше 1 = 0 балов
Итого 68 - 100 53 – 68 34 - 53 17 – 34 0 – 17

Анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансового состояния.

I класс – компании высшего класса, реализующие услуги с высоким уровнем рентабельности, являющиеся лидерами в своей отрасли, способные противостоять влиянию внешней среды, имеющие низкие операционные риски, способные к стабильному развитию;

II класс – хорошие компании, сходные с представителями I класса, но имеющие меньшую деловую активность (меньшее соотношение выручки и активов), уязвимые к перепадам характеристик внешней среды, имеющие элементы, способные ослабить компанию в будущем;

III класс – компании среднего качества, имеющие факторы внутри и вне, способные их ослабить;

IV класс – компании, качество которых ниже среднего, имеющие нестабильное финансовое состояние. При ухудшении внешних и внутренних факторов может произойти резкое их ослабление;

V класс – компании нестабильного развития с плохими перспективами, испытывающие серьезные финансовые трудности, без перспективы погашения долга.



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2016-07-22 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: