МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ТЕМА 13: МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ: ИНФЛЯЦИЯ
| СОДЕРЖАНИЕ | 2/2 ч. | ||
| 1. | Инфляция: сущность и показатели измерения | ||
| 2. | Основные типы инфляции | ||
| 3. | Механизм открытой инфляции | ||
| 4. | Механизм подавленной инфляции | ||
| 5. | Причины инфляции | ||
| 6. | Социально-экономические последствия инфляции | ||
| Тесты | |||
| Задачи |
инфляция: сущность и показатели измерения
Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что она появилась, чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых она напрямую связана. Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас - повсеместный, всеохватывающий; если раньше она охватывала больший и меньший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас – хронический. Инфляция является одной из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира. Сегодня в мире почти нет стран, где бы во второй половине ХХ в. не существовала бы инфляция. Очень остра сегодня проблема инфляции для России.
Инфляция – устойчивая тенденция к повышению среднего уровня цен; обесценение денег, происходящее из-за того, что в экономике их становится больше, чем нужно. Инфляция – переполнение каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и соответственно рост товарных цен. Инфляция ведет к падению покупательной способности денег и повышению денежных цен на блага. В буквальном переводе с латинского инфляция означает «вздутие», т.е. переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы.
Под инфляцией понимается дисбаланс спроса и предложения, проявляющийся в росте цен. Однако это не означает, что в период инфляции растут все цены на все товары и услуги. Цены на одни товары могут расти, на другие - оставаться стабильными; на одни товары - расти быстрее, на другие – медленнее. Инфляция – процесс, присущий экономике, при котором происходит переполнение сферы обращения бумажными деньгами вследствие чрезмерного (по сравнению с потребностями в действительных деньгах – золоте) выпуска их.
В следствие ограничения количества денег в обращении или других факторов (рост производительности труда, сокращение совокупного спроса и пр.) возможна дефляция. Дефляция – падение общего уровня цен и увеличение покупательной способности денег. Дефляция – устойчивая тенденция к снижению среднего уровня цен.
Показатели инфляции призваны дать количественную оценку инфляционных процессов. Одним из широко используемых показателей служат индексы роста цен. Индексы цен – это относительные показатели, характеризующие соотношение цен во времени. Для вычисления индекса цен берут соотношение между совокупной ценой товаров и услуг определенного набора («рыночная корзина») для данного периода и сходной группой товаров и услуг в базовом периоде:
Для того, чтобы определить темп роста цен в отчетном году по отношению к базисному, на основе данных об уровне цен отдельных товаров и их проданного количества, исчисляют индекс цен отчетного года. Индексы цен рассчитываются по разным методикам. Как правило, цены базисного года принимаются за 100, а цены последующих лет пересчитываются по отношению к базисному. Выражается индекс цены в процентах.
Индекс потребительских цен (ИПЦ) показывает изменение среднего уровня цен корзины товаров и услуг, потребляемых средней городской семьей. Состав потребительской корзины фиксируется на уровне базисного года. Индекс потребительских цен, рассчитанный по Ласпейрасу, выглядит следующим образом: 
, где Р – индекс цен; P0 и Pt – цены блага, соответственно, в базисном (0) и текущем периоде (t); Q0 – количество блага в базисном периоде. Индекс цен Ласпейраса не принимает во внимание возможность замены более дорогих товаров менее дорогостоящими, что ведет к существенному завышению уровня цен и стоимости жизни.
Этот недостаток устраняется индексом цен Пааше: 
, где Р – индекс цен; P0 и Pt – цены блага, соответственно, в базисном (0) и текущем периоде (t); Qt – количество блага в текущем периоде. Индекс цен Паше, учитывая возможность замещения дорогостоящих товаром менее дорогими, существенно занижает уровень цен и реальную стоимость жизни. Если с его помощью оценивать уровень цен в экономике, то не будет учтено влияние на потребителей повышения цен на блага, которые присутствовали в наборе базисного года, но отсутствовали в наборе текущего года.
Индекс Фишера отчасти устраняет недостатки индексов Ласпейраса и Пааше, усредняя их значение: 
.
Темп инфляции (темп роста цен) – это относительное изменение среднего уровня цен. Рассчитывается он как разница показателей отчетного и базисного года деленная на показатель отчетного года, умноженная на 100. Темп инфляции для данного года вычисляется следующим образом: 
, где π – темп инфляции; Р0 – индекс цен базисного года; Рt – индекс цен данного года. Иными словами: 
Обычно говорят о темпе инфляции за год, но можно рассматривать темпы инфляции и за более короткие периоды (месяцы, кварталы) или за более длинные периоды (десятилетия).
Существует еще один способ количественного измерения инфляции. «Правило величины 70» позволяет быстро подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен: 
, где t – приблизительное число лет, необходимое для удвоения темпов инфляции; π – темп инфляции.
2. ОСНОВНЫЕ ТИПЫинфляции
Типы инфляции:
1. Темп роста цен.
· Умеренная (ползучая) инфляция: медленное и предсказуемое повышение цен, цены возрастают не более чем на 10% в год.
При таких темпах инфляции стоимость денег сохраняется, отсутствуют риск подписания контрактов в номинальных ценах. Такого рода инфляция присуща большинству стран с развитой рыночной экономикой, и она не представляется чем-то необычным. Такую инфляцию современная экономическая теория рассматривает как благо для экономического развития, а государство - как субъект проведения эффективной экономической политики. Ползущая инфляция позволяет корректировать цены в соответствии с изменяющимися условиями производства и спроса.
Средний уровень инфляции по странам Европейского сообщества составил за последние годы около 3-3,5%.
· Галопирующая инфляция: рост цен от 20% до 200% в год.
Здесь возникают серьезные экономические нарушения. Обычно большинство договоров индексируется с помощью индекса цен или какой-нибудь устойчивой иностранной валюты. В таких условиях деньги быстро утрачивают свою ценность, и население ускоренно их материализует. Финансовые рынки приходят в упадок, т.к. капитал утекает за границу.
Галопирующая инфляция в отличие от ползучей является трудноуправляемой. Такие высокие темпы инфляции наблюдались в 80-х гг. во многих странах Латинской Америки, некоторых странах Южной Азии. По подсчетам Центрального банка РФ индекс потребительских цен в нашей стране в 1992 г. поднялся на 2200%, а оптовых – на 3400%.
· Гиперинфляция: ежемесячный рост цен составляет более 50%, а годовой выражается десятизначными цифрами.
В ее условияхпроисходит астрономический рост количества денег в обращении и уровня цен. Гиперинфляции является практически неуправляемой. Она становится серьезным испытанием для экономики. В условиях гиперинфляции падает реальный спрос на деньги; цены крайне нестабильны; производство дезорганизуется; разрушается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев населения. В условиях гиперинфляции может наступить экономический крах.
Классический пример гиперинфляции – обстановка, сложившаяся в Германии, ряде других стран после первой мировой войны. В Германии в 1923 г. уровень роста цен исчислялся десятизначными числами. Заработную плату следовало расходовать немедленно, т.к. в течение дня цены повышались неоднократно. В России количество денег в обращении выросло с 27 миллиардов в январе 1918 г. до 219 триллионов 845 миллиардов к декабрю 1921 г. Эмиссия привела к падению покупательной способности рубля в 10 миллионов раз. Наиболее ошеломляющим в истории является пример гиперинфляции в Венгрии в 1946 г., когда 1 довоенный форинт (денежная единица Венгрии) стоил 829 октильонов новых форинтов (единица с 22 нулями). Большинство экономической литературы приводит в качестве примеров Никарагуа периода гражданской войны, когда среднегодовой прирост цен составил 33000%. Однако новейший пример с Сербией показал, что это еще далеко не предел. В результате экономического эмбарго Мирового Сообщества против этой бывшей союзной республики Югославии годовой рост цен составляет 3000000000%.
В крайних случаях гиперинфляции деньги теряют функцию всеобщего покупательного средства. Население и производители переходят на бартерные сделки. Покупательным средство становится какой-то иной товар. Происходит переход от денежной к натуральной заработной плате. Возможно проявление купонов и карточек.
2. Сбалансированность роста цен.
· Сбалансированная инфляции: цены различных товаров относительно друг друга остаются неизменными, т.е. рост цен умеренный и одновременный на большинство товаров и услуг.
Здесь соответственно ежегодному росту цен возрастает ставка процента, что равнозначно экономической ситуации со стабильными ценами.
· Несбалансированная инфляция: наблюдаются различные темпы роста цен на различные товары.
В условиях несбалансированной инфляции некоторые отрасли экономики и категории покупателей могут попасть в так называемые «ножницы цен». «Ножницы цен» характеризуют динамику цен на отдельные группы товаров, продаваемые и покупаемые товаропроизводителями, и показывают разрыв между этими ценами. Эта проблема чаще всего затрагивает обмен продукцией между сельским хозяйством и промышленностью; развитыми и развивающимися странами.
В РФ проблема «ножницы цен» резко обострилась в последние годы между промышленностью и сельским хозяйством. Основная причина убыточности большинства сельскохозяйственных предприятий -резкий рост цен на покупаемые средства производства (трактора, комбайны, горючесмазочные материалы, топливо, удобрения, электроэнергию и другие ресурсы и услуги). За 1991-1994 гг. цены на промышленную продукцию для сельскохозяйственного производства в России выросли в 785 раз, а на сельскохозяйственную продукцию - в 324 раза (в Орловской области соответственно в 966 раз и в 278 раз). Эти «ножницы цен» подорвали экономику большинства сельскохозяйственных предприятий.
3. Предсказуемость инфляции.
· Ожидаемая инфляция: получатель дохода может принять меры, чтобы предотвратить или уменьшить негативные последствия инфляции, которые, в противном случае, отразятся на величине его реального дохода.
Ожидаемую инфляцию можно прогнозировать на какой-либо период, или она планируется правительством страны. В качестве примера можно привести прогноз темпов роста цен накануне их либерализации, сделанный правительством РФ в декабре 1991 г.
· Неожиданная инфляция: происходит резкий скачок цен и снижение всех видов фиксированных доходов
В подобной ситуации, если в экономике уже существовали инфляционные ожидания. Население, опасаясь дальнейшего обесценения своих доходов, резко увеличивает расходы на приобретение товаров и услуг. Таким образом, внезапный скачок цен может спровоцировать дальнейшие инфляционные ожидания, которые будут подстегивать рост цен. Однако если внезапный скачок цен происходит в экономике, где инфляционные ожидания еще не набрали силу, то потребители будут полагать, что этот скачок цен – явления кратковременное и вскоре последует их снижение. В результате потребители будут больше сберегать и меньше предъявлять денег на рынке в виде платежеспособного спроса. Если же уменьшается спрос, то начинается давление на цены в сторону их снижения. Экономика вновь возвращается в состояние равновесия.
4. Форма проявления:
· Открытая инфляция: выражается в постоянном повышении цен и не разрушает механизм рынка, поскольку одновременно с ростом цен на одних рынках наблюдается их снижение на других.
При неравномерности повышения цен она деформирует, но не уничтожает рыночный механизм. Экономика продолжает реагировать на рыночные сигналы и самонастраиваться в направлении равновесия различных рынков.
· Подавленная инфляция: основана на разрыве между административно установленными ценами и более высокими ценами черного рынка, выравнивающими объем предложения и объем спроса.
В этих условиях начинается перемещение товарных масс из официальной экономики в теневую. Таким образом, если открытая инфляция находит свое выражение в росте цен, то подавленная инфляция выражается в дефиците товаров.
3. Механизм открытой инфляции
Открытая инфляция возникает в рыночной экономике. Она не разрушает механизм рынка. Механизм открытой инфляции работает следующим образом:
· Адаптивные инфляционные ожидания – это деформация психологии потребителей и производителей в условиях инфляции.
Инфляция вызывает глубокие изменения в психологии потребителей. Люди, сталкиваясь с повышением цен на товары и услуги в течение длительного периода времени и теряя надежду на их снижение, начинают приобретать товары сверх своих текущих потребностей. Одновременно они требуют повышения номинальной заработной платы и тем самым подталкивают текущий потребительский спрос к расширению. Производители устанавливают все более высокие цены на свою продукцию, ожидая, что в скором времени сырье, комплектующие детали еще более подорожают. Начинается бегство от денег.
· Инфляция спроса – инфляция, порождаемая избытком совокупного спроса, за которым по тем или иным причинам производство не успевает.
Эта инфляцияхарактерна для экономики с чрезмерным использованием факторов производства, где любой скачок спроса оборачивается длительным ростом цен. Если в экономике с полной занятостью факторов производства происходит увеличение спроса, то производители оказываются не в состоянии отреагировать ростом предложения товаров. Иными словами избыточный спрос давит на цены в сторону их увеличения.
· Инфляция издержек – это инфляция, обусловленная взаимосвязью издержек и цен (спираль «заработная плата – цены»).
Общее повышение цен приводит к снижению реальных доходов населения. Здесь становятся неизбежными требования профсоюзов об увеличении заработной платы для компенсации повышения цен. Это, в свою очередь, ведет к росту издержек предпринимателей на заработную плату. Предприниматели компенсируют рост этих издержек за счет повышения цен на товары и услуги. Так раскручивается инфляционная спираль. Причем с каждым витком остановить ее все труднее.
· Налоговая инфляция - инфляция, обусловленная неверными действиями государства в области налогов.
Здесь, прежде всего, имеются в виду ставки налога на прибыль. Если налоговые ставки оказываются непомерно высокими, то начинается торможение роста производства и продаж, т.к. возникают ситуации, когда прибыль, остающуюся после уплаты налогов, выгоднее положить в банк в расчете на процент, чем делать инвестиции в производство.
· Инфляция ценовой накидки – инфляция, возникающая в условиях организационной перестройку экономики.
Здесь у предпринимателей возникают основания для опасений, что подобная реорганизация выразится в росте налогов, новых инструкциях и финансовых санкциях, что приведет к росту издержек. Поскольку рост издержек в подобной ситуации предугадать невозможно, то предприниматели идут на заблаговременное повышение цен, надеясь таким образом компенсировать будущие издержки.
4. Механизм подавленной инфляции.
Подавленная инфляция возникает в плановой экономике и сопровождается государственным контролем цен. Административный контроль цен неизбежно приводит к деформации рыночных механизмов, глубина и продолжительность которых зависят от степени государственного вмешательства в процесс ценообразования. Если практикуется всеобщее централизованное планирование цен, то это неизбежно ведет к гибели рынка. Однако административный контроль цен плох не сам по себе, а лишь тогда, когда применяется экономически необоснованно. Административный контроль цен приводит к тому, что производители не получают ценовых сигналов, что затрудняет перемещение ресурсов между различными отраслями экономик. В результате возникает устойчивый дефицит продукции ряда отраслей. В условиях дефицита покупательский спрос полностью не реализуется и у населения образуются вынужденные сбережения. Дефицит товаров и вынужденные сбережения ведут к образованию очередей, в которых время затрачивается непроизводительно, а также для спекуляций на черном рынке. Механизм подавленной инфляции работает следующим образом:
· Инфляция предложения – это инфляция, обусловленная нехваткой предложения товаров.
Подавленная инфляция лишает производителей необходимых ценовых стимулов, что препятствует расширению производства. В таких условиях ослабевает зависимость цен от объема спроса и производители не могут определить в каких товарах нуждается население, куда следует направлять инвестиции.
· Инфляционные ожидания дефицита – это инфляция, вызванная ростом спроса и обусловленная хроническим дефицитом разнообразных товаров.
Инфляционные ожидания дефицита присущи поведению потребителей. Объяснение состоит в том, что человек постоянно сталкиваясь с дефицитом необходимых товаров, начинает брать товары в запас, справедливо полагая, что завтра их может не быть вообще.
· Инфляционные ожидания заемщиков – это инфляция, обусловленная необоснованной кредитной и бюджетной политикой правительства, регулярным списанием банковской задолженности.
При выдаче кредита банк отдает чьи-то депозиты (вклады). По истечении срока кредитования и негативном прогнозе на возврат кредита государство идет на списание долга заемщику. У должников со временем формировались устойчивые ожидания, что кредиты и дальше можно будет брать и не отдавать. Под эти ожидания зачастую составлялись и производственные и финансовые стратегии. Списание кредита заемщику означает ни что иное, как вливание в экономику избыточной инфляционной денежной массы.
· Инфляционные ожидания, связанные с неустойчивостью денежной системы – это инфляция, обусловленная потерей доверия к деньгам.
В такой ситуации потребители независимо от динамики цен стремятся избавиться от денег, наращивая спрос на товары и услуги и увеличивая тем самым инфляционное неравновесие спроса и предложения.
В декабре 1947 г. в СССР принято постановление «о проведении денежной реформы и обмене карточек на продовольственные и промышленные товары». Денежная реформа заключалась в обмене старых денег на новые в соотношении 10:1 и дифференциальной переоценке денежных накоплений: мелкие вклады в сберегательных кассах не подлежали переоценке (80% всех вкладов). Средние вклады переоценивались 3:2, крупные 2:1. В результате реформы цены снизились в 3 раза. В экономике были ликвидированы последствия Второй мировой войны в сфере финансов.
5. Причины инфляции
Инфляция зарождается на денежном рынке. И именно в деформациях денежного обращения и следует искать ее причины. Рассмотрим эти причины:
1. Неправильная денежная политики Центрального банка.
В экономике возникают проблемы, решение которых требует проведения краткосрочной денежной политики: регулирование нормы процента и воздействие через нее на инвестиции. Так, например, для предотвращения спада в экономике Центральный банк начинает увеличивать предложение денег, что ведет к снижению нормы процента и увеличению инвестиционного спроса. В этом случае велика вероятность, что приращение денежной массы выйдет за пределы необходимого для равновесия денежного рынка. Таким образом, вместо того, чтобы оберегать народное хозяйство от инфляции, Центральный банк может наводнить экономику излишними деньгами, что способствует развитию инфляционного процесса.
2. Бюджетный дефицит.
Бюджетный дефицит неминуемо ведет к инфляции. Однако ее темпы зависят от организации покрытия бюджетного дефицита. Возможны три варианта покрытия бюджетного дефицита.
· Денежная эмиссия.
Там, где отсутствует верная денежная стратегия, дефицит финансируется посредством денежной эмиссии. Государство не может покрыть свои расходы и начинает усиленно печатать деньги. Это приводит к обесцениванию бумажных денег по отношению к золоту, сопровождается ростом цен и падением реальной заработной платы.
· Правительство регулярно занимает деньги в Центральном банке.
В этом случае инфляция все равно неизбежна, хотя и протекает в более цивилизованных формах. Допустим, что правительство одолжило в Центральном банке определенное количество денег, обязавшись вернуть ссуду с процентами через год. Полностью выполнив свое обещание и расплатившись с Центральным банком, оно вновь обращается к нему за кредитом и повторяет такую операцию из года в год. Несмотря на то, что деньги время от времени возвращаются обратно в Центральный банк, заметна кредитная эмиссия, ведущая к разбуханию денежной массы. Инфляция получает дополнительный импульс.
· Правительство размещает свои долговые обязательства где угодно, кроме Центрального банка собственной страны.
Подобное случается в тех странах, где Центральный банк не зависит от исполнительной власти, наделен большими правами и ответственностью за неинфляционное развитие экономики. Здесь Центральный банк может отказать правительству в кредите или дать этот кредит, но в исключительных, специально оговоренных законом случаях. Правительство может брать в долг деньги у своих и иностранных граждан, корпораций, коммерческих банков, фондов и т.п. на первый взгляд, такой путь финансирования бюджетного дефицита носит неинфляционный характер. Однако в действительности все сложнее. Вручая бывшим обладателям сбережений свои долговые расписки, государство забирает денежные ресурсы, которые могли бы стать инвестициями. Это значит, что при таком способе покрытия бюджетного дефицита инвестиционный спрос удовлетворяется далеко не полностью. Уменьшение инвестиционного спроса ведет к торможению экономического развития, замедлению роста предложенных товаров, что усугубляет инфляционное неравновесие рынков.
Таким образом, при любом способе финансирования бюджетный дефицит ведет к инфляции.
3. Милитаризация экономики.
Милитаризация экономики способствует возникновению, по крайней мере, трех инфляционных эффектов.
· Значительные расходы на ВПК ведут к росту государственных расходов и возможно возникновению дефицита государственного бюджета.
Возрастает дефицит государственного бюджета, а вслед за ним и инфляционное давление на цены.
· ВПК поглощает экономические ресурсы, которые можно было бы использовать более эффективно.
Если ресурсы распределены в экономике неоптимально, то возникающие диспропорции затрудняют развитие гражданского производства, усугубляют неравновесие рынков в пользу спроса.
· Занятые в ВПК выступают на потребительском рынке исключительно в роли покупателей.
Работники ВПК предъявляют спрос, но не способствуют увеличению предложения товаров.
4. Монополизация рынков.
Практика показала, что инфляция быстрее развивается в монополизированной экономике. Безусловно, монополии не имеют отношения к зарождению инфляции, но они ее активно продолжают и усиливают. Чтобы сохранить доминирующее положение на рынке, монополии стараются не только установить и удержать высокие цены, но и сократить размеры производства и предложения товаров. Это отрицательно влияет на соотношение совокупного спроса и предложения, увеличивая разрыв между ними.
5. Внешнеэкономические факторы.
Имеется в виду перенос инфляции по каналам мировой торговли, когда рост цен на сырье или энергоносители придает новый импульс механизму инфляции издержек. Немалую инфляционную угрозу несут потоки краткосрочных капиталов, перемещающихся через границы в поисках более высокой ставки процента. Например, банки страны А выплачивают по краткосрочным депозитам 5% годовых, а банки страны Б – 7%, то идет перелив капитала из страны А в страну Б. Получив эти средства, банки страны Б превращают часть из них в кредиты, образовывая тем самым в экономике дополнительную денежную массу, за которой нет никакого прироста товарного предложения. Протекающий в экономике страны Б инфляционный процесс становится, следовательно, более интенсивным.
6. Социально-экономические последствия инфляции
1. Падение реальной ценности доходов и сбережений населения.
Инфляция меняет реальное содержание доходов всего населения. Чтобы понять влияние инфляции на доходы, необходимо усвоить различие между денежным или номинальным доходом и реальным доходом. Номинальный (денежный) доход – это количество денег, которые человек получает в виде заработной платы, ренты, процентов или прибыли. Реальный доход – определяется количеством товаров и услуг, которые можно купить на сумму номинального дохода. Если номинальный доход будет увеличиваться более быстрыми темпами, чем уровень цен, то реальный доход повысится. И наоборот, если уровень цен будет расти быстрее, чем номинальный доход, то реальный доход уменьшится. Изменение реального дохода можно приблизительно выразить следующей формулой: ∆УР=∆УН-π, где ∆УР - изменение реального дохода; ∆УН - изменение номинального дохода; π – темп инфляции. Зная индекс цен и величину номинального дохода можно определить реальный доход: 
, где УР - реальный доход; УН – номинальный доход; Р – индекс цен. Рост цен приводит к уменьшению реальной стоимости сбережений. Конечно, почти все формы сбережений приносят процент, но, тем не менее, стоимость сбережений будет падать, если темп инфляции опережает процентную ставку.
2. Перераспределение доходов и богатства.
· Инфляция перераспределяет доход между дебиторами и кредиторами.
Инфляция приносит выгоду дебиторам (получателем ссуды) за счет кредиторов (ссудодателей). Из-за инфляции получателю ссуды дают «дорогие» деньги, а он возвращает ее «дешевыми» деньгами. Предположим, что некий господин А взял ссуду у господина Б на 5 месяцев и за эти пять месяцев инфляция обесценила рубль в 2 раза. Это означает, что через положенный срок А вернет Б формально, по номиналу всю сумму кредита, а реально - только 50%.Обиднее всего то, что полностью избавиться от подобного негативного эффекта нельзя в силу непредсказуемости и несбалансированности инфляции. При инфляции, следовательно, невыгодно давать в долг надолго не только по фиксированной ставке, но зачастую даже по нарастающей. Если же давать в долг под слишком высокий процент нарастания, то подобные ссуды вряд ли кто возьмет по той же причине - непредсказуемость инфляции. Например, в США бум индивидуального жилищного строительства 70-х гг. (период сильной непредсказуемой инфляции) финансировался за счет кредиторов.
· Инфляция облегчает правительству реальное бремя государственного долга.
Доходы перераспределяются от частного сектора (предприятий, домохозяйств) к государству. Дефицит госбюджета, являющийся одним из основных факторов инфляции, покрывается через так называемый инфляционный пакет, автоматически выплачиваемый всеми владельцами реальных денежных средств. Другой канал перераспределения доходов в пользу государства - монопольное печатание денег. Некоторые страны когда-то очень широко использовали инфляцию, чтобы уменьшить реальную стоимость своих долгов. Теперь кредиторы вынуждают эти страны брать займы не в своей валюте, а в долларах, или какой-либо другой относительно устойчивой валюте. Этот метод не позволяет использовать инфляцию внутри страны, чтобы избежать невыполнения обязательство по долгам.
· При прогрессивной системе налогообложения возникает эффект инфляционного налогообложения.
Регулярно получая компенсации, связанные с ростом цен, налогоплательщик перемещается в группу лиц с более высокими доходами и соответственно большей ставкой налогообложения. В такой ситуации прогрессивное налогообложение по мере роста инфляции автоматически все чаще зачисляет различные социальные группы и виды бизнеса во все более состоятельные или доходные, не разбирая: возрос ли доход реально или только номинально. Это позволяет правительству собирать возрастающую сумму налогов даже без принятия новых налоговых законов и ставок. Отношение бизнеса и населения к правительству, естественно, ухудшается. Возможен вариант, когда сумма, оставшаяся после вычета налога, по своей покупательной способности оказывается меньше той, что была до начала инфляционного роста заработной платы. Для нейтрализации эффекта инфляционного налогообложения необходимо усовершенствование налогового законодательства. В нем, в частности, следует предусмотреть автоматическую коррекцию ставок подоходных налогов в зависимости от динамики индекса цен.
3. Углубление имущественного неравенства.
Немало благ относится к товарам неэластичного спроса, входящих в любой потребительский набор. Их постоянное подорожание оборачивается прямым снижением жизненного уровня малообеспеченных. Для состоятельных людей текущее потребление может не изменится или даже возрасти, сокращая сбережения.
4. Нестабильность и недостаточность экономической информации.
Цены есть главный индикатор рыночной экономики. Ценовая информация-главная для бизнеса. В ходе же инфляции цены постоянно меняются, продавцы и покупатели товаров все чаще ошибаются в выборе оптимальной цены. Падает уверенность в будущих доходах, население утрачивает экономические стимулы, снижается активность бизнеса. Кроме того, в инфляционной экономике цены перестают давать точные сигналы инвестициям, дезориентируют их. В результате возникают неизбежные отраслевые и региональные диспропорции.
Яркую аналогию проводит П. Самуэльсон: предположим, что ваш телефонный номер каждый год растет (назовем это «инфляция телефонного номера»). Представьте, какие неудобства причинил бы вам подобный рост номеров важнейших для вас телефонных абонентов, - усиленный скачкообразным и непредсказуемым изменением номера телефона самой справочной службы. Итак, непредсказуемыми скачками меняются нужные вам телефоны, да к тому же еще меняется по неизвестным законам телефон справочной службы АТС. Таким же образом, в силу отсутствия качественной информации о ценах, усиливается дезориентация субъектов рыночного хозяйства, снижается эффективность размещения экономических ресурсов. У предприятий возрастают издержки, связанные с потребностью адаптироваться к постоянным изменениям, заранее готовиться к множеству сценариев экономики завтрашнего дня.
5. Ускорение/замедление экономического развития.
· Увеличение объема национального производства.
Многие экономисты придерживаются той точки зрения, что незначительная инфляция, скажем, при ежегодном повышении цен на 3-4%, сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы, способна стимулировать производство. Некоторый рост денежной массы создает своеобразный стимул для увеличения объема выпускаемой продукции. При этом расширение производства будет тем значительнее, чем больше имеется неиспользованных факторов производства. Рост массы обращающихся денег ускоряет платежный оборот, способствует активизации инвестиционной деятельности. В свою очередь, рост производства ведет к восстановлению равновесия между товарной и денежной массой при более высоком уровне цен. Однако на этом положительный эффект заканчивается, т.к. рост цен ведет к обесценению используемого капитала.
· Замедление экономического развития.
Цены в период открытой инфляции растут быстрее номинальных доходов. У предпринимателей издержки на заработную плату растут медленнее затрат на приобретение средств производства, что делает более выгодным сохранение устаревшего и сравнительно дешевого оборудования, чем замену его новым и более дорогим. Из-за опережающего роста цен самая трудоемкая технология может приносить больше прибыли, чем новая. Это обстоятельство отрицательно влияет на техническое состояние производства, тормозит освоение новых технологий.
В период устойчивой инфляции, люди, чтобы не обесценились их сбережения и текущие доходы, вынуждены тратить деньги сейчас. Предприятия поступают точно также: вместо того, чтобы вкладывать капитал в инвестиционные товары, производители, защищаясь от инфляции, приобретают непроизводительные материальные ценности (золото, драгоценные металлы, недвижимость).
В итоге, в периоды инфляции наблюдается общее замедление экономического развития. Поскольку предугадать движение цен и издержек практически невозможно, предприниматели предпочитают воздерживаться от крупных капитальных затрат с длительными сроками окупаемости. Выбор этой модели экономического поведения продиктован также неясными перспективами в отношении финансирования инвестиций, т.к. владельцы сбережений опасаются надолго оставаться с ними.
6. Плохо управляемое народное хозяйство.
Главное же состоит в том, что неуправляемая инфляция делает плохо управляемым все народное хозяйство. Управление экономикой может принести желаемые результаты, если денежная система достаточно устойчива. Дестабилизируя ее, инфляция автоматически снижает эффективность экономических регуляторов, что подталкивает государство к использованию административных способов воздействия.