Показатели эффективности использования основного капитала.




Основной капитал предприятия и эффективность его использования.

Основные принципы финансирования и кредитования капитальных вложений.

Оборотные средства предприятия. Система их финансирования и кредитования.

Краткосрочный кредит в хозяйственном механизме предприятия.

Основной капитал предприятия и эффективность его использования.

Основные средства предприятия – денежная оценка основных фондов как материальных ценностей, имеющих длительный период функционирования.

В соответствии с действующей классификацией, в состав основных фондов входят объекты производственного и непроизводственного назначения. К первым относятся основные фонды промышленного, строительного, с\х назначения, связи, торговли и прочих видов деятельности материального производства. Непроизводственные основные фонды предназначены для обслуживания нужд жилищно-коммунального хозяйства, здравоохранения, просвещения, культуры.

В практике планирования и анализа основной капитал часто делят на активный и пассивный. Активная часть непосредственно участвует в производственном процессе и создании товара. Это машины, оборудование, транспортные средства, инструменты. Пассивная часть создает условия для нормального функционирования активной части. Это здания, сооружения и прочие основные средства. Такое деление весьма условно, т.к. в разных отраслях промышленности могут быть разные активные и пассивные части.

Основные средства представляют собой часть имущества предприятия. (Имущество предприятия составляют основные средства и прочие внеоборотные активы, оборотные средства и финансовые активы).

 

 


Основные средства – это средства, вложенные в основные производственные фонды: материально-вещественные ценности, относящиеся к средствам труда и используемые в процессе производства в течение периода, превышающего 12 месяцев, или имеющие стоимость на дату приобретения свыше стократного размера минимальной месячной оплаты труда, установленного законом. Кругооборот основных средств включает:

- износ основных средств,

- начисление амортизации,

- накопление средств для полного восстановления,

- замену основных средств путем финансирования реальных (прямых) инвестиций.

Незавершенные долгосрочные инвестиции (незавершенное строительство) – затраты на приобретение оборудования и вложения в незавершенное строительство, которые еще не могут быть использованы в хозяйственной деятельности и на которые еще не начисляется амортизация.

Нематериальные активы – активы, не имеющие физической, осязаемой формы, их приобретение связано с долгосрочными вложениями, кругооборот их аналогичен кругообороту основных средств.

Долгосрочные финансовые вложения – затраты на долевое участие в уставном капитале других предприятий, вложения в ценные бумаги разного вида на долгосрочной основе, стоимость имущества, переданного в аренду на праве финансового лизинга.

Основные способы поступления основных фондов в коммерческие организации:

1) приобретение основных фондов путем долгосрочных инвестиций;

2) передача объектов учредителями в счет вклада в уставный капитал;

3) безвозмездное получение от государственных органов, юридических и физических лиц.

Показатели эффективности использования основного капитала.

Основным стоимостным показателем, характеризующим уровень использования основных средств, является показатель капиталоотдачи, который определяется отношением объема производства в денежном выражении к среднегодовой стоимости основных средств:

 

Объем производства (продажи)

Капиталоотдача =

Среднегодовая стоимость ОС

 

Так как показатель капиталоотдачи не учитывает изменение структуры основных средств, фирмы прибегают к модифицированным формулам. В этом случае капиталотдача может рассчитываться как:

- отношение объема выпускаемой продукции только к активной части основных средств;

- отношение прибыли к среднегодовой стоимости основного капитала;

- отношение объема производства к сумме начисленной за данный период амортизации. В этом случае, чем больше продукции произведено на один рубль амортизации, тем эффективнее используются основные средства и при этом ниже затраты на изготовление продукции, поскольку сумма амортизации на единицу продукции будет меньше.

На уровень капиталоотдачи оказывает влияние много факторов. Среди них: доля активной части в структуре основного капитала, уровень цен, уровень специализации, степень использования основных средств, производительность труда и т.д.

При планировании потребности в основных средствах и инвестиционных вложениях фирмы чаще всего используют показатель капиталоемкости, который расчитывается как отншнгие среднегодовой стоимости основного капитала к объему производства в денежном выражении.

Среднегодовая стоимость ОС

Капиталоемкость =

Объем производства (продажи)

 

Этот показатель является обратным по отношению к капиталоотдаче и характеризует необходимую сумму основных средств для получения одного рубля продукции.

Рентабельность использования основного капитала определяется отношением прибыли к среднегодовой стоимости основных средств:

Прибыль

Рентабельность =

Среднегодовая стоимость ОС

 

Данный показатель характеризует прибыль, полученную с одного рубля, вложенного в основные средства.

Предприятие может повысить уровень использования основных средств, совершенствуя технологию производства, своевременно заменяя устаревшее оборудование новым, более совершенным, сокращая количество простаивающего оборудования.

 

2. Основные принципы финансирования и кредитования капитальных вложений.

Все возможные источники долгосрочных инвестиций можно представить в следующем виде:

- собственные средства хозяйствующего субъекта;

- привлеченные денежные средства;

- денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений;

- долгосрочные кредиты банков;

- средства иностранных инвесторов;

- средства внебюджетных фондов;

- средства федерального бюджета и бюджетов субъектов федерации.

Собственные средства хозяйствующего субъекта включают первоначальные взносы учредителей и часть денежных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности. К последним относятся амортизационные отчисления и прибыль. Собственные средства являются основным источником финансирования инвестиций.

Амортизация по своей экономической сущности – это процесс постепенного перенесения стоимости средств труда по мере их износа на производимую продукцию, превращения в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства основных средств. Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса.

Существует несколько способов начисления амортизации: линейный способ, способ уменьшаемого остатка, способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования, списание стоимости пропорционально объему продукции. Налоговый кодекс (ст. 259) разрешает налогоплательщикам начислять амортизацию, учитываемую в целях налогообложения, двумя методами: линейным и нелинейным.

Другим важным источником финансирования является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Направления ее использования, величина прибыли, направляемая на финансирование инвестиций, определяются предприятием самостоятельно.

Привлеченные финансовые средства включают денежные средства, полученные от размещения акций, взносов членов трудовых коллективов, юридических и физических лиц.

К заемным средствам относятся долгосрочные кредиты коммерческих банков, приобретение основных средств на основе финансового лизинга и инвестиционный налоговый кредит.

Долгосрочные кредиты коммерческих банков направляются в реальные и быстрореализуемые проекты с высокой нормой прибыльности (доходности) инвестиций. Необходимо отметить, что в отличие от бюджетных средств привлечение долгосрочных кредитов банков на капиталовложения повышает ответственность заемщиков за их рациональное использование благодаря возвратности и платности заемных средств. Конкретные сроки предоставления долгосрочного кредита и сроки его погашения определяются договором между заемщиком и банком. Однако долгосрочным кредитованием капиталовложений способны заниматься только крупные коммерческие банки. Реальная возможность использовать заемные средства – расширение практики финансового лизинга.

Лизинг – это долгосрочная аренда движимого и недвижимого имущества. Он рассматривается как товарный кредит, предоставляемый заемщику (лизингополучателю). В договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа имущества. Преимущество лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоит в том, что предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за обоснованным расходованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата. Использование лизинговой формы инвестирования дает возможность предприятиям приобретать необходимое оборудование без значительных единовременных капитальных затрат. При этом выгода лизингополучателя зависит от доходов по новым инвестициям и суммы арендных (лизинговых) платежей. Лизинговые платежи включают в себя:

- сумму, возмещаемую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества;

- сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;

- комиссионное вознаграждение лизингодателю;

- сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;

- иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

Привлекательность финансового лизинга как формы кредитования для коммерческих банков связана с меньшей степенью риска вложения средств в инвестиции за счет того, что:

1) кредитные ресурсы направляются на приобретение активной части основных средств, действительная потребность в которых подтверждена и гарантирует их использование предприятием-лизингополучателем;

2) предприятие-лизингополучатель принимает решение заключить договор лишь в том случае, если для организации производства имеются все необходимые условия (производственные площади, рабочая сила, сырье и материалы).

Средства иностранных инвесторов в основном используются путем создания на территории России предприятий с иностранными инвестициями. Объем иностранных инвестиций сдерживают нестабильность политической и экономической ситуации, отсутствие соответствующих гарантий.

Средства федерального бюджета и бюджетов субъектов федерации используются государством для решения стратегических социально-экономических задач, структурной перестройки экономики. Они могут быть использованы как на возвратной, так и на безвозвратной основе. Такое финансирование осуществляется в том случае, если объекты включены в утвержденный перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд.



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2017-11-19 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: