ТЕМА 4. ИНФЛЯЦИЯ И ДЕНЕЖНЫЕ РЕФОРМЫ
Инфляция: сущность, формы проявления, причины и последствия.
Денежные реформы как средство перестройки денежной системы.
Вопрос 1. Инфляция: сущность, формы проявления, причины
И последствия
Инфляция (от лат. іnflаtio – разбухание, раздувание) – переполнение каналов денежного оборота массой избыточных бумажных денег, которые вызывает их обесценивание, рост цен на предметы первой необходимости, снижение валютного курса и падение реальной заработной платы. Главной формой проявления инфляции в современных условиях стало обесценение дензнаков относительно стоимости обычных товаров, то есть падение их покупательной способности. Видами инфляции выступают (табл.1).
Таблица 1 – Классификационные признаки и виды инфляции
| Классификационный признак | Виды | Содержание |
| По форме проявле-ния инфляции | ценовая инфляция | проявляется в форме роста цен на товары и услуги |
| инфляция сбереже-ний | обесценение денег проявляется в росте вынужденных сбережений при фиксированных государством ценах и доходах | |
| девальва-ция | обесценение денег, проявляющееся в падении их курса к иностранным валютам | |
| Виды ценовой инфляции по темпам обесценивания денег | ползущая | характеризуется ускоренным ростом массы денег в обращении с незначительным ростом цен – до 5% в год |
| сдержан-ная или открытая | проявляется в ускорении обесценения денег в форме роста цен в пределах 5-20% в год | |
| галопирую-щая | рост цен достигает 20-50%, а иногда и 100% в год |
Продолжение табл.1
| Гиперин-фляция | характеризуется чрезвычайно высоким ростом цен – больше 100% в год. На этой стадии инфляции деньги не выполняют или выполняют не надлежащим образом свои функции, купюры низких номиналов и разменная монета исчезают из обращения, падает роль денег в экономике, распространяется бартер |
Необходимо различать внутренние и внешние причины инфляции. Среди внутренних факторов можно выделить:
1) неденежные – нарушение диспропорций хозяйства, циклическое развитие экономики, монополизация производства, несбалансированность инвестиций, государственно-монополистическое ценообразование, кредитная экспансия, экстраординарные обстоятельства социально-политического характера и т.п.;
2) денежные (монетарные) – кризис государственных финансов, а именно: дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссия денег, а также увеличение кредитных средств оборота вследствие расширения кредитной системы, увеличение скорости обращения денег и т.п.
Внешними факторами инфляции являются мировые структурные кризисы (сырьевой, энергетический, валютный), рост цен на мировых рынках, нелегальный экспорт валюты.
Основными причинами инфляции в Украине выступают:
а) высоко затратная и высоко монополизированная экономика, унаследованная от СССР. Такая экономика не может работать за счет самофинансирования и требует дотаций. Последнее обусловлено применением устаревшего основного капитала и потерей (вследствие гиперинфляции) оборотного капитала;
б) реформа экономики и других сфер общества Правительством Украины чаще осуществляется путем «попыток и ошибок». В результате инфляция в Украине достигла довольно высокого уровня. В 1992г. уровень инфляции в стране составлял 2100%, в 1993г. – 10256% – это наивысший уровень инфляции в мире (до этого наивысшим был уровень инфляции в Перу в 1990г. и составлял 7432%);
в) высокая монополизация экономики;
г) давление внешнего долга на государственный бюджет, что ограничивает маневренность валютными ресурсами государства.
Чрезмерное затягивание инфляционного процесса на довольно высоком уровне (в среднем на 20%) без ощутимого влияния на экономический рост привело к тому, что инфляция приобрела формы стагфляции. Она характеризуется общим застоем в государстве (застой в экономике, производстве, социальной сфере) и одновременно инфляцией, или, иначе говоря, одновременным повышением уровня цен и уровня безработицы.
Для оценки и измерения инфляции используют показатель индекса цен, который характеризует соотношение между покупательной ценой определенного набора товаров и услуг («потребительская корзина») для данного периода и совокупной ценой идентичной группы товаров и услуг в базовом периоде.
На практике рассчитывают различные индексы цен. Однако для измерения инфляции чаще всего применяется три их вида:
■ индекс цен потребительских товаров (индекс потребительских цен);
■ индекс цен на средства производства (индекс цен производителей);
■ индекс цен ВВП, или дефлятор ВВП.
Индекс потребительских цен (ИПЦ)характеризует изменение во времени общего уровня цен на товары, услуги, которые покупает население для личного потребления.
Индекс цен производителей характеризует изменение во времени общего уровня цен на средства производства, которые покупают юридические лица для производственного потребления. Этот индекс выражает рост оптовых цен, темпы которого не всегда совпадают с темпами роста розничных цен, по которым определяется ИПЦ.
Дефлятор ВВП характеризует изменение во времени общего уровня цен на все товары и услуги, которые реализованы конечным потребителям. Это наиболее широкий показатель, который характеризует инфляционные изменения всех цен. Дефлятор ВВП может заметно отличаться от двух предыдущих индексов, т.к. он точнее учитывает реальную структуру личного и производственного потребления. Определить дефлятор ВВП можно по формуле:
(1)
где: Pt и PО – цены единицы товара (услуги), соответственно, в текущем и базовом году;
Qt – количество товаров в текущем году.
Для расчетов инфляции используется индекс покупательной способности денежной единицы, который показывает, во сколько раз обесценились деньги:
(2)
где: ІЦ – индекс цен.
Например, если индекс цен составил 125%, (т. е. цены возросли на 25% сравнительно с каким-то базовым уровнем), то покупательная способность денежной единицы за этот же период уменьшится на 20%.
; (1 – 0,8) х 100 = 20%.
Инфляция осуществляет негативное влияние на общество в целом, а также обусловливает резкое обострение кризисных факторов во многих сферах общественной жизни, прежде всего в социальной и экономической (рис.1).
Развертывание инфляционных процессов приводит к такому обострению экономических и социальных разногласий, что государства начинают принимать меры для преодоления инфляции и стабилизации денежного обращения. Основные формы борьбы с инфляцией – антиинфляционная политика и денежные реформы (суть последних – вопр.2).
|
Рис.1 – Основные примеры влияния инфляции на сферы
общественной жизни
Антиинфляционная политика – это комплекс мер государственного регулирования экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Цель антиинфляционной политики – установить контроль над инфляцией и достичь приемлемых ее темпов для экономики в целом. Важной задачей в борьбе с инфляцией является преодоление экономической убыточности, кризиса неплатежей, снижение инвестиционной активности, формирование стабильной рыночной инфраструктуры. Большое значение в антиинфляционной политике имеет структурная перестройка экономики за счет демонополизации и регулирования деятельности существующих монополий, стимулирования конкуренции в производстве и сфере услуг и т.п.
Исторически сформировались два основных направления антиинфляционной политики:
■ дефляционная политика (регулирование спроса);
■ политика доходов.
Дефляционная политика базируется на методах ограничения денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиления налогового пресса, ограничения денежной массы и т.п. Особенность действия дефляционной политики состоит в том, что она, как правило, вызывает замедление экономического роста и, даже, кризисные явления. Поэтому большинство правительств в 70-х годах выявляли сдержанность в ее проведении или даже отказывались от нее.
Политика доходов предусматривает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления границ их роста. По социальным мотивам этот вид антиинфляционной политики применяется редко. В то же время опыт использования политики доходов свидетельствует об ограниченности ее результатов. Во-первых, замедление роста цен вызвало дефицит на некоторые товары, во-вторых, рост цен сдерживался лишь на некоторое время, а с отменой ограничений снова ускорялся.
Варианты антиинфляционной политики выбираются в зависимости от приоритетов. Если конечной целью необходимо сдерживать инфляцию любой ценой, – параллельно используются оба метода антиинфляционной политики.
Особой формой борьбы с инфляцией, которую использовали некоторые страны (Польша, Израиль) при галопирующей инфляции, выступает «шоковая терапия». Суть ее состоит в стимулировании развития рыночных отношений, свободном ценообразовании, отказе от регулирования цен и, как результат, в снижении (на начальном этапе) жизненного уровня населения. Но, как показала практика, при правильном подходе шоковая терапия оправдывает себя.
Особенности инфляционных процессов в Украине, России и других странах СНГ предусматривают специальные подходы к осуществлению эффективной антиинфляционной политики, а именно: воплощение в жизнь комплексных государственных программ развития экономики, в первую очередь отраслей и предприятий, которые формируют конкурентное, высокотехнологическое и наукоемкое производство; проведение последовательной антимонопольной политики; усиление стимулов производственного накопления, включая субсидии, которые способны поддержать процесс накопления средств предприятий и населения; усовершенствование налоговой системы и др.
Вопрос 2. Денежные реформы как средство перестройки
Денежной системы
Среди комплекса мероприятий по оздоровлению и упорядочению денежного оборота особое место занимают денежные реформы. Они представляют собой полную или частичную перестройку денежной системы, которую проводит государство, с целью оздоровления или улучшения механизма регулирования денежного оборота согласно новым социально-экономическим условиям.
Денежные реформы можно классифицировать следующим образом:
1) создание новой денежной системы. Эти реформы проводились при переходе от биметаллизма к золотому монометаллизму, от последнего к системе бумажно-денежного обращения в условиях создания новых государств (как это имело место в период падения колониальных империй или после выхода отдельных республик с состава бывшего СССР). Примером таких реформ является денежная реформа финансиста и государственного деятеля графа С.Ю.Витте в 1895-1897 г.г. в России;
2) частичное изменение денежной системы, когда реформируются отдельные ее элементы: название и величина денежной единицы, виды дензнаков. Пример – денежные реформы в СССР в 1922-1924 и 1947 гг.;
3) проведение специальных стабилизационных мероприятий с целью сдерживания инфляции или преодоления ее последствий.
Чем бы не была вызвана необходимость проведения денежной реформы, главной ее целью всегда является стабилизация денежного оборота. Для достижения этой цели недостаточно принять те или другие законодательные акты, а необходимо подготовить соответствующие экономические предпосылки. Без этого деньги и после реформы могут обесцениваться. Поэтому успешное проведение денежной реформы требует соответствующей подготовки: накопление золотовалютных и материальных резервов, сокращение или значительное уменьшение темпов роста денежной массы в обороте, оздоровление государственных финансов, улучшение структуры общественного производства, сбалансирование рынка и т.п.
Нередко денежной реформе предшествует деноминация дензнаков, то есть обмен всех старых знаков на новые в определенной пропорции с одновременным пересчетом в этой пропорции всех денежных показателей (цен, тарифов, заработной платы, балансовой стоимости фондов и т.п.).
Также, важное значение для успеха денежной реформы имеет правильный выбор метода стабилизации валюты в процессе реформы (табл.2). Согласно мировому опыту денежных реформ существуют следующие методы стабилизации валют: нуллификация, ревальвация (реставрация), девальвация, деноминация.
Таблица 2 – Методы стабилизации валют
| Нуллификация | Ревальвация (реставрация) | Девальвация | Деноминация |
| объявление государством обесцененных бумажных дензнаков недействительными. Проводится в условии чрезвычайно большого падения покупательной способности денег, когда становится нецелесообразным любой обмен их на новые деньги. В такой крайней форме применяется редко. Чаще обесцененные деньги изымаются из обращения путем обмена на новые знаки в чрезвычайно низкой пропорции, так что плата за них имеет сугубо символическое значение. Так, в СССР в 1922-1923 гг. 1 рубль новыми знаками обменивался на 1 млн руб. старыми, в 1924 г. в Германии 1 новая рейхсмарка – на 1 трлн. старых марок, в 1944 г. в Греции – 50 млрд. старых драхм на 1 новую. Во всех этих случаях по сути проводилась нуллификация обесцененных денег, хотя по форме она напоминала девальвацию | официальное повышение государством золотого содержания и валютного курса (или только валютного курса) национальной валюты страны. В первом варианте ревальвации валют проводились в эпоху свободного обмена банкнот на металл. Ими заканчивались усилия государства по восстановлению покупательной способности валюты после периода инфляции. В результате ревальвации, как правило, восстанавливался обмен банкнот на металл по паритету, который действовал до начала инфляции. Одновременно восстанавливался и предыдущий курс валюты. Поэтому такое средство в литературе иногда называют реставрацией. Денежные реформы на основе ревальвации проводились редко, т.к. они возможны при незначительном обесценении денег и быстром развитии экономики и восста-новлении стабильности рынка | официальное снижение государством металлического содержания и курса (или только курса) национальных денег относительно иностранных валют или международных расчетных единиц. После отмены размена банкнот на золото девальвации стали реже проводиться в пределах денежных реформ с целью стабилизации внутреннего денежного оборота, а прежде всего как метод валютной политики для регулирования внешнеэкономических отноше-ний, повышения конкуренто-способности и т.п. В этих условиях девальвацией стали называть любое законодательное снижение официального фиксированного валютного курса. С введением режима плавающих курсов валют этим термином стали называть продолжительное снижение рыночного курса валют | укрупнение денежной единицы без изменения ее наименования, которое проводится с целью обеспечения денежного оборота и обеспечения большей полноценности денег. Так, в 1961г. в СССР старые деньги были заменены на «новые» (1 «новый» рубль равнялся 10 «старым»). Благодаря деномина-ции значительно сокращается количество денежных купюр и монет в обороте. В Украине денежная реформа была проведена в 1996г. Эта реформа была «мягкого» типа (проведе-ние мероприятий по замене действующей денежной едини-цы, стабилизация новых денег без качественной перестройки системы денежного оборота) с деноминацией дензнаков (умень-шение на пять нулей), с измене-нием названия денежной едини-цы. Путем обмена денежных купюр укр. руб. на грн. были изъяты из оборота и обменены без ограничений старые дензна-ки на новые в пропорции 10:1 |