В международной практике существуют два метода составления отчета о движении денежных средств — прямой и косвенный.
Прямой метод составления отчета предполагает отражение непосредственных потоков денежных средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т.п.
Косвенный метод составления отчета дает отражение только части потока денежных средств, не включающего валовые поступления и расходы от основной производственно-хозяйственной деятельности.
Суть прямого способа заключается в составлении потока движения денежных средств по Главной книге организации. Каждая строка отчета может быть интерпретирована некоторыми бухгалтерскими корреспонденциями. Например, все корреспонденции с кредита учета счетов денежных средств в дебет счета расчетов с бюджетом могут быть классифицированы как выплаты денежных средств в бюджет. По сути, в рамки отчета о движении денежных средств должны быть занесены все корреспонденции со счетами учета денежных средств. Иными словами, все проводки по счетам денежных средств подвергаются анализу и соответствующие суммы приписываются к одному из трех видов деятельности (текущая, инвестиционная, финансовая) в части притока или оттока денежных средств. Данный метод достаточно трудоемок при оформлении вручную, однако при автоматизированном ведении бухгалтерского учета отчет о движении денежных средств построчно может составляться автоматически. Окончательная полная автоматизация при составлении отчета достаточно сложно осуществима на практике, поскольку разбиение на текущую, инвестиционную и финансовую деятельности носит достаточно условный характер и не всегда определяется конкретными бухгалтерскими корреспонденциями. Некоторые строки отчета вообще не разбиваются по видам деятельности, например выплаты по заработной плате и выплаты социального характера.
Косвенный метод носит скорее теоретический характер. Он предполагает корректировку прибыли, полученной организацией. Суть метода заключается в том, что по тем операциям, где прибыль получена, а деньги не поступили, делается отрицательная корректировка на сумму непоступления; в случае, когда определенные расходы списаны на себестоимость, а реального оттока денежных средств не наблюдается (например, амортизация) делается положительная корректировка. Теоретически откорректировав прибыль на поступление (оттоки) денежных средств, можно выйти на текущее сальдо по счетам учета денежных средств. Тем не менее, на практике распространение получил именно прямой метод, поскольку представленная в отчетности прибыль носит весьма условный характер и процесс корректировки слишком трудоемок (многие показатели, формирующие прибыль, не связаны напрямую с движением денежных средств). Техника реализации прямого и косвенного методов описана в учебниках по бухгалтерскому учету (например, [Нидлз, Андерсон, Колдуэлл]).
Следует признать, что аналитическая значимость формы отчета о движении денежных средств достаточно эфемерна, однако собственно логика обособления денежных потоков в разрезе трех видов деятельности, безусловно, оправданна и интересна, в особенности в контексте составления подобной формы по прогнозным данным. В этом случае информация о предполагаемых притоках денежных средств и планах их использования с очевидностью представляет существенный интерес с позиции как финансовых менеджеров, так и инвесторов фирмы.
Методика анализа движения денежных средств прямым методом (таблица 4) достаточно проста. Форму «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности.
В колонках 8, 9, 10 записываются показатели горизонтального анализа.
В колонках 7, 11, 12 и 13 записываются данные вертикального анализа.
Отрицательным моментом в движении денежных средств организации является превышение оттока средств над их притоком. Для финансовой стабильности должно быть наоборот. Анализ показывает также, что в организации складывается опасная ситуация, когда отток средств от текущей и инвестиционной деятельности превысит приток денежных средств. Необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.
Таблица 4 .Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом
| Наименование показателя | Код строки | Сумма, тыс. руб. | В том числе | Относительные величины | |||||||||||||
| по текущей деятельности | по инвестиционной деятельности | по финансовой деятельности | всего | по текущей деятельности | по инвестиционной деятельности | по финансовой деятельности | по текущей деятельности | по инвестицион-ной деятельности | по финансовой деятельности | ||||||||
| 1.Остаток денежных средств на начало года | X | X | X | X | X | X | X | X | X | X | |||||||
| 2.Поступило денежных средств всего | |||||||||||||||||
| в том числе: | |||||||||||||||||
| средства, полученные от покупателей, заказчиков | |||||||||||||||||
| Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов | |||||||||||||||||
| выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | |||||||||||||||||
| полученные дивиденды | |||||||||||||||||
| полученные проценты | |||||||||||||||||
| поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям | |||||||||||||||||
| поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг | |||||||||||||||||
| поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | |||||||||||||||||
| прочие доходы | |||||||||||||||||
| 3.Направлено денежных средств — всего | |||||||||||||||||
| в том числе: | |||||||||||||||||
| на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов | |||||||||||||||||
| на оплату труда | |||||||||||||||||
| на выплату дивидендов, процентов | |||||||||||||||||
| на расчеты по налогам и сборам | |||||||||||||||||
| на выдачу авансов | |||||||||||||||||
| приобретение дочерних организаций | |||||||||||||||||
| приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов | |||||||||||||||||
| приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | |||||||||||||||||
| займы, предоставленные другим организациям | |||||||||||||||||
| погашение займов и кредитов (без процентов) | |||||||||||||||||
| погашение обязательств по финансовой аренде | |||||||||||||||||
| прочие выплаты | |||||||||||||||||
| 4.Остаток денежных средств на конец года | |||||||||||||||||
Главным недостатком прямого метода анализа движения денежных средств является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации.
Величина притока денежных средств существенным образом отличается от суммы полученной прибыли, и тому есть несколько причин.
1. Прибыль (убыток), отражаемые в форме отчета о прибыли и убытках, формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета, согласно которым расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены (независимо от реального движения денежных средств):
♦ наличие расходов будущих периодов;
♦ наличие отложенных платежей, т.е. начисленных, которые увеличивают себестоимость продукции, а реального оттока денежных средств нет;
♦ расходы текущие и капитальные.
Текущие расходы напрямую относятся на себестоимость, а капитальные возмещаются в течение длительного времени (амортизация), но именно они сопровождаются значительным оттоком денежных средств.
2. Источником увеличения денежных средств может быть не только прибыль, но и заемные средства.
3. Приобретение активов долгосрочного характера не отражается на прибыли, а их реализация меняет финансовый результат.
4. На величину финансового результата оказывают влияние расходы, не сопровождаемые движением денежных средств (амортизация).
5. Изменения в составе собственного оборотного капитала. Увеличение остатков текущих активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, а сокращение — к их притоку.
Деятельность организации, накапливающей запасы ТМЦ, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств, однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в производство (реализованы), величина финансового результата не изменится.
6. Наличие кредиторской задолженности позволяет организации использовать запасы, которые еще не оплачены.
Бухгалтер, в чьи функции входит задача обеспечить руководство организации информацией о наличии и движении денежных средств, должен быть в состоянии объяснить причину расхождения размера прибыли и изменения денежных средств. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом.
При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за период.
На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый результат операций начисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.
При начислении амортизация относится на себестоимость продукции. Поскольку уменьшение прибыли в результате этого не ведет к сокращению денежных средств, то для получения реальной величины денежных средств суммы начисленной амортизации (оборот по кредиту счетов 02, 05) должны быть добавлены к нераспределенной прибыли.
Выбытие основных средств и других внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимости, который фиксируется на счете 91 и затем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счета 99 «Прибыли и убытки». На величину денежных средств эта операция не оказывает влияния, поскольку отток средств был значительно раньше — в момент приобретения этих активов. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине прибыли.
На втором этапе корректировки устанавливают соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Следует определить, как изменение по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств организации.
Такие корректировочные операции проводятся по всей текущей деятельности, по инвестиционной и финансовой. Процесс это трудоемкий, но данные корректировочных таблиц содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересовано руководство организации и инвесторы. С ее помощью руководство организации может контролировать текущую платежеспособность, оценивать возможность дополнительных инвестиций.
Анализ движения денежных средств косвенным методом дает возможность оценить:
1) в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования;
2) достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;
3) в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;
4) достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;
5) чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.