3.31. Оборачиваемость активов компании увеличилась за исследуемый период за счет увеличения выручки от продаж продукции. Изменится ли показатель рентабельности продаж компании при неизменной величине остальных показателей?
3.32. Компания в анализируемом периоде увеличивает запасы сырья и материалов за счет собственных источников финансовых ресурсов. Как в результате этих операций изменится текущая ликвидность компании?
3.33. Компания успешно осуществляла производство и сбыт своей продукции и рентабельность ее активов в текущем году составила 25%. Доля заемных средств невелика и для расширения производственной деятельности компания собирается привлечь заемные средства под 18% годовых. Является ли решение финансиста компании оправданным и целесообразным?
3.34. Собственных средств компании оказалось недостаточно для строительства нового производственного цеха и компания решила обратиться в банк. Банк одобрил выдачу кредита на необходимую сумму на срок 12 месяцев. Какие риски могут возникнуть у компании при привлечении этого кредита и направлении средств на строительство цеха?
3.35. Компания увеличивает долю заемных средств за счет привлечения краткосрочных кредитов. Как в результате этого меняется финансовая устойчивость этой компании. Расчетом каких финансовых коэффициентов можно подтвердить ваш ответ?
3.36. В текущем периоде компания получает положительный эффект от воздействия финансового рычага. При этом положительно или отрицательно увеличение доли заемных средств в этом периоде повлияло на рентабельность собственного капитала компании?
3.37. В текущем периоде средние переменные затраты компании выросли за счет роста цен на энергоносители и топливо. Как изменится безубыточный порог рентабельности (точка безубыточности) компании при неизменности остальных показателей?
3.38. Как изменится запас финансовой прочности компании при снижении уровня переменных затрат, если другие экономические показатели останутся неизменными?
Раздел 4.
Практические задачи.
Дисциплина «Финансовый менеджмент»
4.1. Первоначальные инвестиции в проект с ожидаемым сроком окупаемости 3 года составили 27 млн. руб. при ставке дисконта 18%. Определить чистую приведенную стоимость проекта (NPV) и сделайте вывод о возможности его реализации.
4.2. Имеются следующие данные: денежные средства – 70 тыс. руб.; краткосрочные финансовые вложения – 28 тыс. руб.; дебиторская задолженность – 130 тыс. руб.; основные средства – 265 тыс. руб.; нематериальные активы – 34 тыс. руб.; производственные запасы – 155 тыс. руб., кредиторская задолженность – 106 тыс. руб., краткосрочные кредит банка – 95 тыс. руб.; долгосрочные кредиты – 180 тыс. руб. Определите коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.
4.3. Предприятие заказывает у поставщика сырье и материалы на сумму 3 млн. рублей. Выберите наиболее выгодный вариант финансирования.
а) воспользоваться условиями товарного кредита: срок отсрочки платежа 50 дней, надбавка к цене за отсрочку платежа – 3%;
б) быстро оплатить товар по исходной цене за счет привлечения банковского кредита на 2 месяца под 17% годовых.
4.4. Предприятие финансирует свою деятельность за счет трех источников: дополнительного выпуска обыкновенных акций, с помощью привлечения долгосрочных долговых обязательств, а также за счет банковского кредита. Доля собственного капитала составляет 60% при стоимости данного источника 17%, стоимость долгосрочных долговых обязательств – 10,5% при их доле 25%, стоимость кредита – 13%. Чему равна средневзвешенная стоимость капитала (WACC)?
4.5. Определите эффект финансового рычага на основании следующих данных: прибыль от продаж – 16 млн. руб., налог на прибыль – 20 %, затраты на привлечение заемного капитала – 12 млн. руб. Величина заемного капитала равна 60 млн. руб., величина собственного капитала равна 35 млн. руб.
Дисциплина «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»
4.6. На основании данных, приведенных в таблице провести анализ состояния и движения основных средств предприятия, определив: коэффициент поступления, коэффициент выбытия, коэффициент износа; коэффициент годности.
Тыс. руб
| Наличие на начало года по первоначальной стоимости | Поступило в отчетном году | Выбыло в отчетном году | Наличие на конец года по первоначальной стоимости | Начисленная за текущий год амортизация |
4.7. На основании данных таблицы проанализировать движение рабочей силы, рассчитав при этом: коэффициент оборота по приему персонала, коэффициент оборота по выбытию, коэффициент текучести кадров, абсолютное и относительное изменение показателей, сформулировать выводы.
| Показатели | Базисный год | Отчетный год |
| Принято, чел. | ||
| Выбыло, чел. | 1 275 | |
| в том числе по собственному желанию | ||
| Среднесписочная численность персонала, чел | 4 698 | 5 134 |
4.8. Рассчитать цепные и базисные показатели темпа изменения объема производства, сформулируйте выводы.
| Период | |||||||
| Объем производства, тонны | |||||||
4.9. На основании данных таблицы проанализировать влияние факторов на прибыль от продаж методом цепных подстановок. Сформулируйте выводы.
| Показатели, тыс. руб. | Базисный год | Отчетный год |
| Выручка | ||
| Себестоимость | ||
| Коммерческие расходы | ||
| Управленческие расходы |
4.10. Используя данные таблицы, рассчитайте выручку от реализации продукции, приведите показатель выручки в сопоставимый вид по цене и определить абсолютный и относительный прирост этого показателя.
| Показатель | Базисный год | Отчетный год |
| Объем производства, шт | ||
| Цена, руб | ||
| Выручка, млн. руб |
4.11. Используя данные таблицы, определите абсолютный и относительный прирост общих затрат предприятия, не учитывая фактор изменения объема производства. Сформулируйте выводы.
| Показатель | Базисный год | Отчетный год |
| Объем производства, тонны | ||
| Общая сумма затрат, млн. руб. |
4.12. На основании данных таблицы напишите факторную модель прибыли и рассчитайте влияние факторов на изменение величины прибыли любым возможным способом факторного анализа.
| Показатель | Базисный год | Отчетный год |
| Объем реализации продукции, шт. | 8 000 | 8 400 |
| Цена реализации, тыс. руб. | ||
| Себестоимость изделия, тыс. руб. |
4.13. На основании данных таблицы определите резерв увеличения прибыли и рентабельности продаж за счет:
а. увеличения объема продаж на 5%,
б. снижения себестоимости единицы продукции на 8 %,
в. увеличения цены на 15%.
На основании проведенного анализа сформулировать выводы.
| Показатель | Значение |
| Объем продаж, шт. | 5 600 |
| Цена изделия, руб. | |
| Себестоимость изделия, руб., |
4.14. Используя данные таблицы, определите изменение отчетного показателя материалоотдачи в результате изменения объема выпущенной продукции и величины материальных затрат. Сформулируйте выводы.
| Показатель | План | Отчет |
| Стоимость материальных затрат, тыс. руб. | ||
| Выручка, тыс. руб | 5 000 | 6 000 |
4.15. По результатам анализа обеспеченности трудовыми ресурсами предприятия за отчетный год известно, что:
· доля численности рабочих в общей численности производственного персонала снизилась на 5%,
· численность всего персонала снизилась персонала на 17%,
· приобретение нового оборудования позволило повысить выработку одного рабочего на 3%.
Как эти факторы повлияют на объем продукции в, планируемой к выпуску в предстоящем году, если фактический объем произведенной продукции составил 40 500 тыс. руб.