Инвестиционная стратегия увеличения стоимости предполагает следующее мероприятие – вместо запланированной покупки оборудования стоимостью 1000 000 рублей, взять его аренду и платить ежегодно только арендную плату.
| Исходные данные | ||||||
| Год 1 | Год 2 | Год 3 | Год 4 | Год 5 | Остаточный | |
| Ожидаемые темпы роста | 12,00% | 12,00% | 9,00% | 9,00% | 8,00% | 11,00% |
| Износ существующих активов | ||||||
| Средняя продолжительность жизни новых активов (лет) | ||||||
| Планирование капитальных вложений | ||||||
| Проценты | ||||||
| Рост задолженности | ||||||
| Погашение задолженности | ||||||
| Инфляция | 5,30% | 5,30% | 5,10% | 4,90% | 4,30% | 3,90% |
| Требуемый оборотный капитал | 3,50% | |||||
| Данные на базовый год | ||||||
| Выручка от реализации | ||||||
| Постоянные издержки | ||||||
| Переменные издержки | ||||||
| Текущие активы | ||||||
| Текущие обязательства | ||||||
| Свободная земля | ||||||
| Налог на прибыль | 20,00% | |||||
| Данные для определения ставки дисконтирования | ||||||
| Безрисковая ставка | 9,00% | |||||
| Коэффициент бета | 0,69 | |||||
| Рыночная премия | 4,40% | |||||
| Риск для отдельных компаний | 6,00% | |||||
| Страновой риск | 0,00% | |||||
| Ставка дисконтирования | 18,04% |
| Дисконтированный ДП | |||||||
| Год 0 | Год 1 | Год 2 | Год 3 | Год 4 | Год 5 | Остаточный период | |
| Выручка от реализации | |||||||
| Себестоимость продукции: | |||||||
| Постоянные издержки | |||||||
| Переменные издержки | |||||||
| Износ | |||||||
| Всего себестоимость | |||||||
| Прибыль до уплаты налогов и процентов | |||||||
| Процент | |||||||
| Прибыль до уплаты налогов | |||||||
| Налог | |||||||
| Чистый доход | |||||||
| Денежный поток: | |||||||
| Чистый доход | |||||||
| Начисление износа | |||||||
| Прирост долгосрочной задолженности | -115 | -115 | -135 | ||||
| Прирост оборотного капитала | |||||||
| Капитальные вложения | |||||||
| Денежный поток | |||||||
| Коэффициент текущей стоимости | 0,9204 | 0,7798 | 0,6606 | 0,5597 | 0,4742 | 0,4364 | |
| Текущая стоимость ДП | |||||||
| Сумма текущих стоимостей | |||||||
| Текущая стоимость остаточной стоимости | Остаточная стоимость | ||||||
| Обоснованная рыночная стоимость СК до поправок: | |||||||
| Дефицит оборотного капитала | |||||||
| Избыточные активы | |||||||
| Обоснованная рыночная стоимость СК | |||||||
| График начисления износа | Год 1 | Год 2 | Год 3 | Год 4 | Год 5 | R | |
| Начисление износа по существующему оборудованию | |||||||
| Добавления: | Год 1 | ||||||
| Год 2 | |||||||
| Год 3 | |||||||
| Год 4 | |||||||
| Год 5 | |||||||
| Всего: | |||||||
| Расчет оборотного капитала | |||||||
| Требуемый: | |||||||
| Действительный: | |||||||
| Избыток (дефицит): |
4.4. Финансовая стратегия увеличения стоимости
Данная стратегия предполагает снижение процента по кредиту за счет льготного кредитования, расчет предоставлен ниже.
| Исходные данные | ||||||
| Год 1 | Год 2 | Год 3 | Год 4 | Год 5 | Остаточный | |
| Ожидаемые темпы роста | 12,00% | 12,00% | 9,00% | 9,00% | 8,00% | 11,00% |
| Износ существующих активов | ||||||
| Средняя продолжительность жизни новых активов (лет) | ||||||
| Планирование капитальных вложений | ||||||
| Проценты | ||||||
| Рост задолженности | ||||||
| Погашение задолженности | ||||||
| Инфляция | 5,30% | 5,30% | 5,10% | 4,90% | 4,30% | 3,90% |
| Требуемый оборотный капитал | 3,50% | |||||
| Данные на базовый год | ||||||
| Выручка от реализации | ||||||
| Постоянные издержки | ||||||
| Переменные издержки | ||||||
| Текущие активы | ||||||
| Текущие обязательства | ||||||
| Свободная земля | ||||||
| Налог на прибыль | 20,00% | |||||
| Данные для определения ставки дисконтирования | ||||||
| Безрисковая ставка | 9,00% | |||||
| Коэффициент бета | 0,69 | |||||
| Рыночная премия | 4,40% | |||||
| Риск для отдельных компаний | 6,00% | |||||
| Страновой риск | 0,00% | |||||
| Ставка дисконтирования | 18,04% |
| Дисконтированный ДП | |||||||
| Год 0 | Год 1 | Год 2 | Год 3 | Год 4 | Год 5 | Остаточный период | |
| Выручка от реализации | |||||||
| Себестоимость продукции: | |||||||
| Постоянные издержки | |||||||
| Переменные издержки | |||||||
| Износ | |||||||
| Всего себестоимость | |||||||
| Прибыль до уплаты налогов и процентов | |||||||
| Процент | |||||||
| Прибыль до уплаты налогов | |||||||
| Налог | |||||||
| Чистый доход | |||||||
| Денежный поток: | |||||||
| Чистый доход | |||||||
| Начисление износа | |||||||
| Прирост долгосрочной задолженности | -115 | -115 | -135 | ||||
| Прирост оборотного капитала | |||||||
| Капитальные вложения | |||||||
| Денежный поток | |||||||
| Коэффициент текущей стоимости | 0,9204 | 0,7798 | 0,6606 | 0,5597 | 0,4742 | 0,4364 | |
| Текущая стоимость ДП | |||||||
| Сумма текущих стоимостей | |||||||
| Текущая стоимость остаточной стоимости | Остаточная стоимость | ||||||
| Обоснованная рыночная стоимость СК до поправок: | |||||||
| Дефицит оборотного капитала | |||||||
| Избыточные активы | |||||||
| Обоснованная рыночная стоимость СК | |||||||
| График начисления износа | Год 1 | Год 2 | Год 3 | Год 4 | Год 5 | R | |
| Начисление износа по существующему оборудованию | |||||||
| Добавления: | Год 1 | ||||||
| Год 2 | |||||||
| Год 3 | |||||||
| Год 4 | |||||||
| Год 5 | |||||||
| Всего: | |||||||
| Расчет оборотного капитала | |||||||
| Требуемый: | |||||||
| Действительный: | |||||||
| Избыток (дефицит): |