В практике работы отечественных банков разработано много методик определения кредитоспособности. Наиболее распространенные из них это рейтинговая оценка и методика Сбербанка России. Рассмотрим обе эти методики.
Для начала рассматриваются документы Заемщика. Основная цель анализа документов на получение кредита — определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полном объеме.
Что бы провести анализ данных о заемщике он представляет банку следующие документы:
1. Юридические документы:
а) регистрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии);
б) карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариально (первый экземпляр);
в) документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия);
г) справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера организации-заемщика.
2. Бухгалтерская отчетность в полном объеме, заверенная налоговой инспекцией, по состоянию на три последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса (на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы (по наиболее крупным суммам).
3. За последние три месяца — копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям в течение указанных месяцев.
4. По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справка о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров.
5. Письмо — ходатайство о предоставлении кредита (на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития.
Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.
Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату.
Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс. При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.
Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.
При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.
При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашения других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не заложен другому банку.
При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.
В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.
Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка обо всех внесенных в них изменениях.
Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.
С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.
К основным обобщающим показателям деятельности клиента банка относятся: балансовая прибыль, прибыль от реализации, выручка от реализации, рентабельность продукции, среднесписочная численность работников предприятия, среднегодовая производительность труда одного работника, среднегодовая стоимость активов, рентабельность предприятия, дебиторская задолженность, в том числе и просроченная, кредиторская задолженность, в том числе и просроченная, долгосрочные и краткосрочные кредиты банка, в том числе не погашенные в срок, экономические санкции по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами.
Источниками информации по названным показателям являются форма №1 бухгалтерский баланс предприятия, форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №5 «Приложения к балансу».
Анализ обобщающих показателей позволяет выявить как положительные, так и существенные негативные тенденции в деятельности предприятия, составить общее представление об экономической ситуации.
При расчете показателей используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.
Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика включает два основных этапа:
1. Общий анализ кредитоспособности предприятия.
2. Рейтинговая оценка предприятия.
На первом этапе составляется агрегированный (укрупненный) баланс предприятия и затем по его показателям ведется расчет системы финансовых коэффициентов.
Расчётная часть
Задача 1. Рассчитать цену капитала по приведенным в таблице 1 данным
Источники капитала и их цена
| Источники капитала | Вариант 14 | |
| Сумма, тыс.руб. | Цена капитала, % | |
| Краткосрочные заемные | ||
| Долгосрочные заемные | ||
| Обыкновенные акции | 3,5 | |
| Привилегированные акции | ||
| Нераспределенная прибыль | 7,6 |
Решение
Плата по ист.фин-я:3,14*12+2,8*16+6,4*3,5+2,46*4+4,6*7,6=37,7+44,8+22,4+9,8+35=149,7
Итог сумма:314+280+640+246+460=1940 тыс.руб.
Вывод: предприятие несёт расходы за использование капитала на уровне 7,7 %.Капитал выгодно использовать,если его рентабельность выше 7,7%.
Задача 2. Определить критический объем производства и рассчитать объем продаж, обеспечивающий заданный валовой доход. По полученным результатам определить запас прочности предприятия в натуральном, стоимостном выражении и в процентах. Исходные данные представлены в таблице 2.
Расходы и доходы предприятия по производству продукции, руб
| Показатель | Вариант 14 |
| Постоянные расходы | |
| Переменные расходы на единицу продукции | 63,2 |
| Цена единицы продукции | |
| Валовый доход |
Решение
критический объем производства: 10000/(145 – 63,2)=122 ед.
объем продаж: (10000 + 1300)/(145 – 63,2)=138 ед.
запас прочности предприятия в натур. выражении: 138 – 122 = 16 ед.
запас прочности предприятия в стоим. выражении:d=63,2/145=0,43; 10000/(1-0,43)=17544;
138*145=20010; 20010 – 17544 = 2466 тыс. руб.
запас прочности предприятия в процентах: ((138-122)/138)*100%= 11,6%
Задача 3. Финансовые менеджеры компаний А и В располагают финансовыми данными, представленными в таблице 3.
Задание:
а) заполните таблицу.
б) рассчитайте критический объем производства.
в) рассчитайте уровень производственного, финансового, производственно-финансового левериджа для каждой компании. Дайте интерпретацию полученным значениям и сравнительную оценку на основе проведенных расчетов с точки зрения риска, безубыточности и т.д.
Исходные данные по оценке уровня левериджа
| Показатель | Вариант 14 | |
| А | В | |
| Цена изделия, руб. | ||
| Удельные переменные расходы на ед., руб. | ||
| Сумма постоянных затрат, тыс.руб. | ||
| Объем производства, шт. 1 вариант 2 вариант | ||
| Выручка, тыс.руб. 1 вариант 2 вариант | 870*620 = 539400 980*620 = 607600 | 870*620 = 539400 980*620 = 607600 |
| Сумма полных затрат, тыс.руб. 1 вариант 2 вариант | 150*870+300=130800 150*980+300=147300 | 180*870+340=156940 180*980+340=176740 |
| Валовый доход, тыс.руб. 1 вариант 2 вариант | 539400-130800=408600 607600-147300=460300 | 539400-156940=382460 607600-176740=430860 |
| Проценты по долгосрочным ссудам и займам, тыс.руб. 1 вариант 2 вариант | ||
| Налогооблагаемая прибыль, тыс.руб.: 1 вариант 2 вариант | 408600-20=408580 460300-40=460260 | 382460-10=382450 430860-50=430810 |
| Налог на прибыль, тыс.руб. 1 вариант 2 вариант | 408580*0,20=81716 460260*0,20=92052 | 382450*0,20=76490 430810*0,2=86162 |
| Чистая прибыль, тыс.руб. 1 вариант 2 вариант | 408580-81716=326864 460260-92052=368208 | 382450-76490=305960 430810-86162=344648 |
| Прирост валового дохода, тыс.руб. % | (460300-408600)/408600 *100= 12,6% | (430860-382460) / 382460*100=12,6% |
| Прирост объема выпуска, шт. % | (980-870)/870*100= 12,6% | 12,6% |
| Прирост чистой прибыли, тыс.руб. % | (368208-326864) / 326864*100=12,6% | (344648-305960) / 305960*100=12,6% |
Решение
критический объем производства: А-300/(620-150)=0,64уд.;Б-340/(620-180)=0,77 ед.
уровень производственного левериджа: А-539400/408580=1,3;Б-539400/382450=1,4
уровень финансового левериджа: А-12,6/12,6=1;Б-12,6/12,6=1
Уровень производственно-финансового левериджа:А-1,3*1=1,3;Б-1,4*1=1,4
Задача 4. С помощью формулы Миллера-Орра на основе исходных данных в таблице 4, определить политику управления денежными средствами предприятия на расчетном счете.
Данные по управлению денежными средствами на расчетном счете предприятия
| Показатели | Вариант 14 |
| Минимальная величина денежных средств на расчетном счете, руб. | |
| Расходы по конвертации ценных бумаг в денежные средства, руб. | |
| Процентная ставка по государственным краткосрочным ценным бумагам, % | |
| Среднеквадратическое отклонение ежедневного поступления средств на расчетный счет, руб. |
Решение
Приведем процентную ставку по ликвидным ценным бумагам к дневному выражению:
(1+k)365 - 1 = 0,08; (1+k)365 = 1,08; 1+k = 1,000295; k = 0,000295
Оптим. остаток денежных средств: 
4*0,000295 + 10000=11541,23 руб.
Макс. допустимый остаток:3 * 4*0,000295 + 10000 = 14623,45 руб.
Величина минимально допустимого остатка денежных средств определяется индивидуально исходя из текущего финансового положения и потребностей бизнеса. При наличии существенных вложений в ликвидные ценные бумаги или возможности взять краткосрочный кредит в любой момент, он может быть установлен на нулевом уровне.
Задача 5. Рассматривается возможность приобретения акций двух фирм А и Б. Полученные экспертные оценки предполагаемых значений доходности по акциям представлены в таблице 5. Вероятности осуществления сценариев: пессимистического – 30%, наиболее вероятного – 40%, оптимистического – 30%. Провести анализ рисков статистическим методом. Сделать вывод.
Экспертные оценки предполагаемых значений доходности по акциям
| Прогноз | Вариант 14 | |
| А | Б | |
| Пессимистический | -3 | |
| Наиболее вероятный | ||
| Оптимистический |
Решение
средняя доходность по акциям фирм: А - 27%; Б - 23,3%
плотность вероятностей
0,4 23,3%
0,3 27%
0,2
0,1
-10 0 10 20 30 40 50 60 доходность
Чем меньше диапазон вероятностного распределения ожидаемой доходности по отношению к ее средней величине, тем меньше риск, связанный с данной операцией Вероятностное распределение ожидаемого дохода по акциям фирмы «А» сгруппировано вокруг среднего значения (27%) более плотно. Следовательно, вероятность того, что реальная доходность по этим акциям будет ниже средней, значительно меньше, чем по акциям фирмы "Б", и можно сказать, что акции фирмы «А» менее рисковые. Дисперсии доходности по акциям фирм «А» и «В». Они соответственно составят:
VAR(Ra)=0,3* 
+0,4* 
+0,3* 
= 30+0,4+36,3=66,7
VAR(Rб)= 0,3* 
+0,4* 
+0,3* 
= 123,6+15,9+320,8=460,3
Разброс доходности относительно среднего значения, а следовательно и риск, по акциям фирмы «А» значительно меньше, чем по акциям фирмы «Б»
Рассчитаем стандартные отклонения для рассматриваемого примера: 
=8,17; 
21,4
Расчеты показывают, что реальная доходность по акциям фирмы «А» может колебаться от – 181,83% до 35,17% (27±8,17), для фирмы «В» этот диапазон значительно уже: от 1,9% до 44,7% (23,3±21,4).
Чем меньше стандартное отклонение, тем уже диапазон вероятностного распределения и тем ниже риск, связанный с данной операцией.
Задача 6. Провести оценку состояния и эффективности использования основных средств двух цехов А и Б по следующим показателям:
· индекс роста основных производственных фондов
· коэффициент обновления основных производственных фондов
· коэффициент интенсивности обновления основных производственных фондов
· коэффициент масштабности обновления основных производственных фондов
· коэффициент стабильности основных производственных фондов
· коэффициент выбытия основных производственных фондов
· коэффициент износа основных производственных фондов
· фондовооруженность труда
· фондоотдача
· фондоемкость продукции
Сделать вывод. Исходные данные представлены в таблице 6
Основные показатели состояния и использования основных средств
| Показатели | ||
| А | Б | |
| Выпуск продукции, тыс.руб. | ||
| Среднесписочная численность персонала, чел. | ||
| Прибыль, тыс.руб. | ||
| Первоначальная стоимость, тыс.руб.: | ||
| на начало года | ||
| поступило | ||
| выбыло | ||
| на конец года | ||
| Износ основных средств на конец года, тыс.руб. |
Решение
Индекс роста основных производственных фондов:А-440/400*100=110%;Б-3700/3000*100=123,3
Коэффициент обновления основных производственных фондов:А-400/440=0,9;Б-1500/3700=0,4
Коэффициент интенсивности обновления основных производственных фондов: А -360/400 = 0,9; Б-800/1500 = 0,5
Коэффициент масштабности обновления основных производственных фондов: А – 400 /400 = 1; Б - 1500/3000 = 0,5
Коэффициент стабильности основных производственных фондов: А – (400-360)/440=0,09;
Б – (3000-800)/3700 = 0,6
Коэффициент выбытия основных производственных фондов: А – 360/400=0,9; Б – 800/3000 = 0,3
Коэффициент износа основных производственных фондов: А – 90 / 400 *100 = 22,5 %; 96 / 3000 * 100= 3,2%
Фондовооруженность труда: А – (400+400)/12-360/12=36,6; 36,6/26=1,4; Б – (3000+1500)/12-800 / 12 = 308; 308,4/27=11
Фондоотдача: А – 400 / 36,6 = 10,9; Б – 320 / 308 = 1,04
Фондоемкость продукции: А – 36,6 / 400 =0,09; Б – 308 / 320 = 0,96
Вывод: Наблюдается увеличение стоимости основных производственных фондов в течении года на 10 %; 23,3 %, коэффициенты 0,9 и 0,4 показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют вновь прибывшие основные средства, коэффициент интенсивности обновления показывает, что на отчетную дату на каждую единицу выбывших основных средств приходится примерно 0,9;0,5 вновь поступивших, емпы технического прогресса на предприятии – 1;0,5, Отношение разницы между основными средствами на начало года и выбывшим ОС к ОС на начало года – 0,09,0,6; доля выбывших ОПФ из за ветхости и износа из имеющихся ОПФ на начало года – 0,9, 0,3; степень изношенности ОПФ – 22,5%,3,2%; Фондовооруженность А на конец года составила 36,6 тысяч рублей стоимости основных средств на 1 рабочего. Это произошло за счет увеличения численности рабочих на 1 человека; Фондовооруженность Б на конец года составила 308 тысяч рублей стоимости основных средств на 1 рабочего. Это произошло за счет увеличения численности рабочих на 11 человека, количество продукции (10,9;1,04)получается с единицы основных фондов,0,09 и 0,96 основных средств используется для производства 1 рубля продукции.
Заключение
Актуальность указанной темы обуславливается тем, что на определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость в привлечении средств извне. Для того что бы предоставить кредит предприятиям нуждающимся в краткосрочном кредитовании банки разрабатывают методика анализа, на основе которых они принимают решение о выдаче кредита предприятиям. Сравнение данных методик и послужило основанием для данной дипломной работы.
Проведя анализ методик определения кредитоспособности заемщика, можно сделать вывод, что фактически все методики используют одинаковые коэффициенты – абсолютной и текущей ликвидности и покрытия, но при этом они имеют разные веса при оценке кредитоспособности.
Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).
Разносторонне оценивается предприятие и в американской методике. Здесь выделяются такие показатели как прибыльность фирмы, которые в некоторой степени способны компенсировать зависимость предприятия от заемных средств. Также в методиках американских банков наибольший интерес уделяется качественным характеристикам, таким как характер заемщика, способность заимствовать средства. Еще производится контроль за деятельностью заемщика.
В российской банковской практике основной акцент делается на оценку текущей ситуации, т.е. всегда используется информация прошлых периодов, в то время как в западных банках внимание аналитика направлено не только на анализ предыдущей деятельности компании, но и прогнозирование дальнейшей ее работы.
Десятилетие деятельности коммерческих банков в России пока не позволяет говорить о наличии достаточного количества внутренней информации, необходимой для эффективной оценки кредитоспособности заемщика. В таких условиях целесообразно использование внешних независимых источников информации. Отечественные банки должны в большей степени полагаться на внешние источники информации, а в случае отсутствия таковых инициировать их появление.