В большинстве стран банковская система имеет два уровня:
- верхний – Центральный банк;
- нижний – коммерческие банки.
Функции центрального банка:
1. Эмиссия (выпуск) новых денег;
2. Хранение золото-валютных резервов;
3. «Банк банков»: кредитование, контроль и регулирование деятельности коммерческих банков;
4. «Банк правительства»;
5. Денежно-кредитное регулирование.
Методы денежно-кредитного регулирования:
а) прямые: прямое регулирование процентной ставки, установление лимитов кредитования
б) косвенные: 1) изменение учетной ставки (в РФ - ставки рефинансирования); 2) норма обязательных резервов; 3) операции с ценными бумагами на открытом рынке.
Учетная ставка – это процентная ставка, которую ЦБ устанавливает по кредитам, выдаваемым коммерческим банкам.
Если Центральный банк снижает учетную ставку, кредиты для коммерческих банков становятся дешевле, их кредитные ресурсы увеличиваются, денежная масса (предложение денег) в обращении увеличивается, процентная ставка на денежном рынке снижается, возрастает объем совокупных расходов, в том числе инвестиций, объем производства, увеличиваются занятость и доходы. При повышении учетной ставки кредитные возможности КБ уменьшаются, денежная масса уменьшается, процентная ставка возрастает, объем совокупных расходов, в том числе инвестиций, уменьшается, сокращаются объем производства, занятость, доходы.
Норма обязательных резервов – показывает процентную долю обязательных резервов, которые должны храниться в Центральном банке, в общей величине вкладов, привлеченных коммерческим банком.
Обязательные резервы позволяют:
1. Обеспечить определенный уровень ликвидности у коммерческих банков;
2. Регулировать массу денег в обращении;
Пример:
Вклад (депозит) предприятия =20млн.руб.;
Годовая процентная ставка=12%;
Норма обязательных резервов=10%.
Рассчитать 1) процентный доход предприятия; 2) кредитные ресурсы банка;
3) минимальную процентную ставку, по которой банк должен предоставить кредит, чтобы выплатить процентный доход на депозит предприятию.
1. Годовой процентный доход предприятия = 20*12/100=2,4млн. руб.
2. Кредитные ресурсы =вклад - обязательные резервы
Кредитные ресурсы =20 – 20*0,1=18 млн.
3. Минимальная годовая процентная ставка по кредитам банка= =(2,4/18)* 100 = 13,3% годовых.
Рассмотрим влияние этого метода денежно-кредитного регулирования на ситуацию в экономике. Если норма обязательных резервов снижается, денежная масса (предложение денег) увеличивается, процентная ставка снижается, инвестиции возрастают, увеличиваются объем производства, занятость, доходы.
Наоборот, если норма обязательных резервов увеличивается, то денежная масса уменьшается, возрастает процентная ставка, сокращается объем инвестиций, объем производства, занятость.
Важным методом денежно-кредитного регулирования являются операции с ценными бумагами на открытом рынке. Если ЦБ покупает ценные бумаги, денежная масса увеличивается, уменьшается процентная ставка, возрастает объем инвестиций и, как следствие, объем производства, занятость, доходы. Если ЦБ продает ценные бумаги, денежная масса уменьшается, процентная ставка возрастает, объем инвестиций уменьшается, сокращаются объем производства, занятость, доходы.
Таблица 8-1
Виды денежно-кредитной политики.
| Виды | Политика «дешевых» денег | Политика «дорогих» денег |
| Динамика денежной массы | Увеличивается. | Сдерживание роста денежной массы. |
| Период проведения и задачи | В период спада для борьбы с безработицей. | В период подъема для борьбы с инфляцией. |
| Методы | 1.Уменьшается учетная ставка 2.Уменьшается норма обязательных резервов, 3. ЦБ покупает ценные бумаги. | 1. Увеличивается учетная ставка 2.Увеличивается норма обязательных резервов, 3. ЦБ продает ценные бумаги. |
| r SM1 SM2 ® rE1 rE2 DM1 0 QMe1 QMe2 Qy |
| r rE1 ¯ rE2 QIE1 QIE2 Qинв. |
| _ AS P\ AD1 AD2 _ ® PE1 0 QyE1 QyE2 Qy Рис.8-5. Механизм влияния политики «дешевых денег» на экономическую ситуацию в стране |
ЦБ
ЦБ проводит политику «дешевых» денег для борьбы со спадом и безработицей. Денежная масса увеличивается, что на графике выражается в сдвиге кривой SM1 к SM2. Равновесная реальная процентная ставка снижается с rE1 до rE2. Снижение равновесной реальной процентной ставки ведет к увеличению объема инвестиционных расходов с QIE1 до QIE2, а также других компонентов совокупного спроса, зависящих от реальной процентной ставки.
При увеличении совокупного спроса, кривая AD сдвигается от AD1 до AD2, следовательно, увеличивается реальный объем внутреннего производства с QyE1 до QyE2 в соответствии с эффектом мультипликатора.