27 окт, '17
Вчера Московский кредитный банк (МБК) раскрыл данные за сентябрь 2017 года по РСБУ. В указанный месяц банк зафиксировал существенный приток средств на корпоративные депозиты: они выросли на 5% относительно августа (39 млрд. руб.), в основном за счет краткосрочных депозитов государственных компаний (19 млрд. руб.), а также вкладов прочих российских компаний, в том числе долгосрочных депозитов сроком более трех лет. В основном увеличение депозитов, скорее всего, отражает субординированный долг на сумму 22 млрд. руб., классифицируемый как капитал второго уровня и недавно включенный Центробанком в регуляторный капитал МКБ. Согласно представленным вчера регуляторным материалам, эти субординированные депозиты были открыты двумя дочерними предприятиями Роснефти: РН-Няганьнефтегаз и Самотлорнефтегаз. Срок размещения - 49 лет (до 2066 года); мораторий на досрочное закрытие вкладов - пять лет; ставка фиксированная в рублях - 8,75%.
Между тем депозиты физлиц в сентябре выросли незначительно, также как и межбанковские заимствования. В сентябре банк не привлекал средств ЦБ. В сегменте кредитования банк зафиксировал рост краткосрочных корпоративных кредитов: как следствие, совокупный портфель корпоративных кредитов увеличился на 24 млрд. руб. по сравнению с августом, тогда как портфель розничных кредитов немного уменьшился. Ликвидные активы банка за рассматриваемый месяц увеличились на 23 млрд. руб. за счет ликвидности, размещенной в ЦБ.
Нормативы достаточности капитала банка в сентябре оставались стабильными: базовый капитал составил 82 млрд. руб., а совокупный регуляторный капитал - 209 млрд. руб. Норматив достаточности базового капитала в рассматриваемый месяц немного снизился, до 6,9% (этот показатель не учитывает вклад в 50 б. п. неаудированной чистой прибыли за 9М17 на сумму 6,6 млрд. руб., который будет добавлен к коэффициенту достаточности базового капитала в текущем месяце). Если в ходе проходящего в настоящее время допразмещения капитала банк продаст все предлагаемые 3,2 млрд. акций, то его капитал увеличится еще на 14,4 млрд. руб., а норматив достаточности базового капитала вырастет на 110 б. п. Норматив достаточности общего капитала банка остался на хорошем уровне в 17,5%.
В целом на состоянии банка благоприятно сказались приток корпоративных депозитов и стабильность базы розничных депозитов. Допэмиссия и способность привлекать субординированные депозиты со стороны ключевого клиента, вероятно, по-прежнему будут служить позитивным фактором для котировок бумаг МКБ в краткосрочной перспективе. Между тем субординированные облигации банка, будучи основной торгуемой бумагой в данном сегменте, скорее всего, продолжат демонстрировать повышенную чувствительность к новостному потоку в секторе.
Котировки бессрочных еврооблигаций МКБ на текущей неделе колебались в диапазоне 91-95% от номинала, поднявшись на 4 п. п. на новостях о новых субординированных депозитах от Роснефти, и упали вчера на 2,5 п. п. после публикации отчетности за сентябрь. Бонд котируется по цене 92%, доходность к опциону "колл" составляет 11%.
Банк "ФК Открытие": данные за сентябрь 2017 года по РСБУ
27 окт, '17
В конце августа Банк "ФК Открытие" уже перешел под управление ЦБ РФ, поэтому динамика балансовых показателей в этом месяце отражает действия временной администрации по их стабилизации и реакцию клиентов банка на его санацию.
В сентябре на состоянии Банка "ФК Открытие" негативно сказался отток корпоративных депозитов, превысивший 60 млрд. руб. ($1 млрд.) и вызванный закрытием вкладов госкомпаниями. Между тем в сегменте розничных депозитов был даже зафиксирован небольшой приток. С тем чтобы справиться с оттоком депозитов, банк уменьшил баланс ликвидных активов, включая вложения в ценные бумаги, которые по сравнению с предыдущим месяцем сократились на 289 млрд. руб., или на $5 млрд. (очевидно, это служит отражением участия банка и (или) его клиентов в сделке по обмену еврооблигаций Россия-30). Можно предположить, что часть оттока депозитов из "ФК Открытие" явилась источником их притока в Московский кредитный банк (см. отдельный комментарий выше).
Банк использовал часть накопленной ликвидности для частичной выплаты дорогостоящего фондирования ЦБ: благодаря этому задолженность банка перед регулятором уменьшилась с рекордных 1,1 трлн. руб. до 0,7 трлн. руб., но все равно составляет 40% баланса. Следует отметить, что банку удалось увеличить межбанковское фондирование (на 67 млрд. руб. относительно августа). В целом отток средств с корпоративных депозитов разочаровал, хотя и вполне понятен, учитывая продолжающиеся изменения в руководстве банка, низкую предсказуемость его способности предоставлять кредиты клиентам в ближайшем будущем и, в конечном счете, общую неопределенность его деятельности в условиях высоко конкурентного рынка.
Как и было объявлено ранее, ЦБ приступил к приведению капитала Банка "ФК Открытие" в соответствие с уровнем, который регулятор считает справедливым. В сентябре собственный капитал банка ушел в отрицательную зону, а по состоянию на 1 октября его общий регуляторный капитал равнялся минус 188,9 млрд. руб. Объявленный по итогам 3К17 чистый убыток составил 285 млрд. руб., что связано с увеличением объема резерва под возможные потери по ссудам и от операций с ценными бумагами. Напомним, держатели двух выпусков субординированных еврооблигаций Банка "ФК Открытие" "нового типа" уже видели уведомление о возможном списании, при этом банк не сделал никакого официального заявления в отношении субординированных бумаг "старого типа" с погашением в апреле 2019 года (в обращении находится $500 млн.), классифицируемых как капитал второго уровня. Между тем, судя по последним комментариям ЦБ, позиция регулятора, в соответствии с которой убытки будут распределены равномерно по всем типам субординированных обязательств банка, не изменилась. Очередной купон по единственному остающемуся в обращении субординированному выпуску еврооблигаций банка должен быть выплачен сегодня.
Банк Траст показал по итогам 3К17 убыток в размере 58 млрд. руб. в связи с переоценкой ценных бумаг (вполне возможно, что значительная доля этого убытка приходится на 13% акций Банка "ФК Открытие", которые Банк Траст приобрел у трех аффилированных с контролирующими акционерами банка пенсионных фондов накануне вмешательства ЦБ). По состоянию на 1 октября регуляторный капитал Банка Траст равнялся минус 158 млрд. руб. Таким образом, суммарный отрицательный капитал обоих банков составляет около 350 млрд. руб., что близко к последней оценке ЦБ общего дефицита капитала у Банка "ФК Открытие" (450 млрд. руб.).