В современной России особенности ссудного процента определяются состоянием экономики, прежде всего денежно-кредитного рынка, а также денежно-кредитной политикой государства.
Основные факторы, влияющие на использование ссудного процента в России, следующие:
Большой разрыв в рентабельности между отдельными отраслями экономики определяет преимущественное кредитование предприятий тех отраслей, норма прибыли в которых позволяет наиболее свободно использовать заемные средства: нефтегазовой отрасли, добычи полезных ископаемых, торговли и ряда других. Вместе с тем в целом для экономики России последних лет в отличие от докризисного периода характерна более высокая рентабельность реального сектора экономики по сравнению с финансовым.
Высокий уровень инфляционного обесценивания денег, характерный для переходной экономики, наблюдается и в России.
Развитие рынка ценных бумаг в нашей стране уже может рассматриваться как один из факторов, влияющих на уровень ссудного процента.
Увеличение объемов привлечения ресурсов международных рынков капиталов положительно сказывается на динамике движения рыночных процентных ставок.
Степень риска является одним из наиболее существенных факторов, определяющих уровень ссудного процента. Некоторая стабилизация экономики в последние годы, прирост ВВП, официальный отказ руководства страны от пересмотра итогов приватизации следует рассматривать как благоприятную основу для снижения процентных ставок.
Политика Банка России в настоящее время направлена на снижение учетной ставки, сокращение нормы обязательных резервов, с тем чтобы по возможности стимулировать инвестиции и соответственно экономический рост. Вместе с тем дальнейшее снижение учетной ставки может вызвать «отлив» капитала из страны.
Влияние описанных факторов не всегда однозначно. Их взаимодействие – сложный экономический процесс, результатом которого является та или иная тенденция движения процентных ставок.
Основные особенности ссудного процента в современной России следующие:
Высокий уровень ссудного процента, который формируется в результате взаимодействия рассмотренных выше факторов. В настоящее время сложилась устойчивая тенденция снижения уровня процентных ставок.
Структура процентных ставок в России практически соответствует международной. Однако с учетом уровня инфляции, а главное – сложности его реального прогнозирования в России, можно сделать вывод, что практически отсутствует долгосрочное кредитование, следовательно, и процентные ставки по долгосрочным долговым инструментам.
Не получил широкого распространения механизм использования плавающих процентных ставок, прежде всего из-за недостаточного признания индикаторов денежно-кредитного рынка, которые могли бы использоваться в качестве плавающей основы таких ставок.
Государство в настоящее время в ограниченных масштабах использует ссудный процент как инструмент стимулирования определенных экономических процессов.
Для коммерческих банков, являющихся основными субъектами кредитных отношений в России, характерно постепенное снижение процентной маржи. Это определяется общими тенденциями уменьшения процентных ставок, усиления конкуренции в банковской системе и развития денежно-кредитного рынка и рынка ценных бумаг.
Практическая часть
Задача 1.
Объем производства сократился на 4%, денежная масса выросла в 1,5 раза, скорость оборота денег — на 12%. Как изменился уровень цен?
Решение:
Определим индекс цен:
Ip = In*Iv/ Iq = 1,5*1,12/0,97=1,731
Уровень цен повысился на 1,731
Задача 2
Объем производства снизился на 17%, цены выросли в 2,5 раза, скорость оборота денег — на 25%. Как изменилась величина денежной массы?
Решение:
Определим индекс денежной массы:
Im = Ip*Iq/ Iv
Где Ip - индекс цен,
Iq - индекс объема производства,
Iv - индекс оборачиваемости денежной массы,
Im - индекс объема денежной массы.
Im = 2,5*0,83:1,25 = 1,66
Ответ: Денежная масса выросла на 0,66 или на 6,6%
Задача 3
На основании данных табл. 1.1 рассчитать:
13)темпы годового прироста: а) денежной массы в национальном определении (агрегат М2); б) денежной массы по методологии денежного обзора (агрегат М2Х); в) депозитов в иностранной валюте;
14)удельный вес: а) наличных денег в денежной массе (агрегат М2); б) депозитов в иностранной валюте в структуре денежной массы (К$);
15)величину денежного мультипликатора.
14)удельный вес: а) наличных денег в денежной массе (агрегат М2); б) депозитов в иностранной валюте в структуре денежной массы (К$);
15)величину денежного мультипликатора.
Таблица 1.1. Данные для расчета, млрд руб.
| 2006 г. | ||||
| 1 января | 1 апреля | 1 июля | 1 октября | |
| Денежная база в широком определении Деньги вне банков Депозиты до востребования, срочные и сберегательные Депозиты в иностранной валюте | 2914,1 2009,2 4036,3 1178,2 | 2721,0 1928,8 4240,6 1225,9 | 2285,9 2233,4 4858,9 1221,0 | 3484,2 2351,6 5356,7 1129,8 |
Решение:
1.а) Для расчета годового прироста объема денежной массы (агрегат М2) нужно сначала определить ее объем.
М2 = М0 + депозиты до востребования + срочные вклады
На январь объем агрегата М2 составил 6045,5 (2009,2+4036,3); на апрель 6169,4 (1928,8+4240,6): на июль 7092,3 (2233,4+4858,9); на октябрь 7708,3 (2351,6+5356,7)
Индекс объема денежной массы:
Im = M21/M20
Im (январь) = 6169,4/6045,5=1,02 или 102%
Im (апрель) = 7708,3/7092,3 = 1,15 или 115%
Im (июль) = 7708,3/7092,3 = 1,08 или 108%
Объем агрегата М2 вырос в январе 2006 года на 2%; в апреле на 15%; в июле на 8%
б) Для расчета годового прироста объема денежной массы по методологии денежного обзора (агрегат М2X) нужно сначала определить ее объем.
М2Х = М2 + депозиты в иностранной валюте
На январь объем агрегата М2Х составил 7223,7 (6045,5+1178,2); на апрель 7395,3 (6169,4+1225,9); на июль 8313,3 (7092,3+1221,0); на октябрь 8838,1 (7708,3+1129,8)
Индекс объема денежной массы:
Im = M2X1/M2X0
Im (январь) = 7395,3/7223,7 = 1,02 или 102%
Im (апрель) = 1,12 или 112%
Im (июль) = 8838,1/8313,1 = 1,06 или 106%
Объем агрегата М2Х вырос в январе 2006 года на 2%; в апреле на 12%; в июле на 6%.
в) Индекс объема депозитов в иностранной валюте в январе составил 1,04 (1225,9/1178,2), или 104%; в апреле 0,99 (1221,0/1225,9), или 99%; в июле 0,92 (1129,8/1221,0), или 92%
Объем депозитов вырос в январе на 4%, в апреле снизился на 1%, в июле снизился на 8%.
2.а) Доля наличных денег в денежной массе (М2) на 1 января 2006 года составила 0,33 (2009,2/6045,5), или 33%; на 1 апреля 2006 года 0,31 (1928,8/6169,4),или 31%; на 1 июля 2006 года 0,32 (2233,4/7092,3), или 32%; на 1 октября 2006 года 0,30 (2351,6/7708,3), или 30%.
б) Коэффициент долларизации экономики (К$) определяется по формуле:
K$ = Дв/М2Х*100
В январе K$ составил 16,3% (1178,2/7223,7*100); в апреле 16,6% (1225,9/7395,3*100); в июле 14,7% (1221,0/8313,3*100); в октябре 12,8% (1129,8/8838,1*100)
3. Денежный мультипликатор (Дм) определяется по формуле:
Дм = М2/Денежная база
Дм на январь равнялся 2,07 (6045,5/2914,1); на апрель 2,27 (6169,4/2721,0); на июль 3,1 (7092,3/2285,9); на октябрь 2,2 (7708,3/3484,2)
Задача 4
Каким должен быть уровень инфляции для текущего года, если ожидаемый индекс цен равен 112,4, а в предыдущем году он был 117,5.
Решение:
Уровень (норма, темп) инфляции для текущего года можно рассчитать по формуле:
П =(Р1 - Р0)/Р0*100%
Где
П - уровень инфляции;
Р1 - средний уровень цен в текущем году;
Р0 - средний уровень цен в базисном году.
П = (112,4-117,5)/117,5*100% = -4,34%
Задача 5
Объем номинального ВНП в стране составляет 4000 млрд долл., скорость обращения денег равна 4, а денежный мультипликатор равен 0,16. Какой необходим объем денежных средств?
Решение:
M = (Y*P)/V = 4/4 = 1 млрд. руб.
Используем формулу Фишера. Используя данную формулу, получаем 1000/0,16 = 6250 - реальное количество денег.
Ответ: 6250 млр. Рублей составляет необходимый объем денежных средств.
Заключение
В своей работе я рассмотрела ссудный процент, его роль в воспроизводственном процессе, а также особенности ссудного процесса в современной России.
В ходе данной работы выявлено:
1) Понятие категории «ссудный процент»;
2) Формы ссудного процента;
3) Роль ссудного процента в воспроизводственном процессе;
4) Особенности ссудного процента в России.
Список использованной литературы
1. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2009.
2. Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. Проф. Е.Ф.Жукова. – М.: Банки и биржи, Юнити, 2000.
3. Лаврушин О. И. Кредит/Российская банковская энциклопедия/ Москва,1996.
4. «Деньги, кредит, банки» Е.Ф.Жуков Москва, 1999.
5. «Финансы» Л.А.Дробозина Москва, 2000.
6. Щегорцев В.А., Таран В.А. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов / Под ред проф. В.А. Щегорцева.-М.:ЮНИТИ-Дана, 2005.
7. Ковалев А.П. Финансы. Денежное обращение. Кредит.: учебник/ Р-на-Д.: Феникс,2001.