Финансовая устойчивость – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении его платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
Анализ устойчивости финансового состояния позволяет ответить на вопрос: на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего отчетной дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к нелатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Финансовая устойчивость оценивается по отношению собственных и заёмных средств, по темпам накопления собственных средств, соотношению мобильных и иммобилизованных средств предприятия, но, в основном, анализ финансовой устойчивости сводится к оценке обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками для их формирования.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Одним из основных критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов).
Таблица - Порядок расчета обобщающих показателей финансовой устойчивости
| Источники средств для формирования запасов и затрат | Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования |
| (+-) Исобств = Исобств – Z = (Ксобств - Ав/об) – Z 8760 – 16690 = -7930 |
| (+-) Ис.д. = Ис.д. – Z = (Ксобств + Кдолг) – Ав/об– Z 10560 – 16690 = -6130 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных источников средств (общая величина источников формирования запасов и затрат) Ис-з-к = Ксобств + Кдолг + Ккр – Ав/об 43300 + 1800 + 4700 – 34540 = 15260 | (+-) Ис-з-к = Ис-з-к – Z = (Ксобств + Кдолг + Ккр) – Ав/об– Z 15260 – 16690 = -1430 |
Вычисление этих показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель
S = {S1, S2, S3},
для вычисления, которого используется единичная функция Хевисайда
В экономической литературе для характеристики финансовой устойчивости выделяется четыре типа финансовых ситуаций
Таблица - Типы финансовой устойчивости.
| Абсолютная устойчивость финансового состояния | +-И1 ³ 0 +-И2 ³ 0 +-И3 ³ 0 | S = {1, 1, 1} | Высокий уровень рентабельности предприятия, отсутствие нарушений финансовой дисциплины, гарантия платёжеспособности |
| Нормальная устойчивость финансового состояния | +-И1 < 0 +-И2 ³ 0 +-И3 ³ 0 | S = {0, 1, 1} | |
| Неустойчивое финансовое состояние | +-И1 < 0 +-И2 < 0 +-И3 ³ 0 | S = {0, 0, 1} | Привлечение для пополнения запасов дополнительных источников, непосредственно для этих целей не предназначенных: временно свободных фондов экономического стимулирования, привлеченных средств (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской) и др. Нарушение финансовой дисциплины, перебои в поступлении денежных средств на расчётные счета, снижение доходности. Сохранение возможности восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заёмных. |
| Кризисное финансовое состояние | +-И1 < 0 +-И2 < 0 +-И3 < 0 | S = {0, 0,0} | Наличие регулярных неплатежей, Задержки в выплате заработной платы, использование не по назначению временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования. Предприятие находится на грани банкротства: 1 степень – наличие просроченных ссуд банков 2 степень – просроченные ссуды банков, просроченная задолженность поставщикам 3 степень – просроченные ссуды банков, просроченная задолженность поставщикам, недоимки в бюджет. |
Для более полной оценки финансовой устойчивости предприятия в мировой и отечественной практике разработана специальная система финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами. В качестве базисных величин могут быть использованы значения показателей данного предприятия за прошлый год, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей наиболее перспективных предприятий, В качестве базы сравнения могут служить также теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных оценок величины, характеризующие оптимальные или критические (пороговые) с точки зрения устойчивости финансового состояния значения показателей (таблица 6).
Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем
- ускорения оборачиваемость текущих активов;
- доведения до норматива запасов и затрат;
- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.