Инфляция – это процесс обесценения денег, проявляющийся в продолжительном устойчивом росте общего уровня цен и связанный с появлением в обращении избыточной по отношению к товарному предложению денежной массы. Формы инфляции: − открытую (характеризуется хроническим ростом цен);− скрытую (она наблюдается при сохранении стабильных цен при одновременном снижении качества товаров или неотражении статистикой роста цен вследствие неверно выбранной потребительской корзины);− подавленную (не выражается в росте централизованно установленных цен, но проявляется в хроническом дефиците товаров).
Методы регулирования излишка денежной массы государством:
− эмиссия государственных долгосрочных облигаций;− долгосрочные депозиты в банковскую систему;− направление денежных средств в реальные инвестиции;− акционирование государственных предприятий и продажа акций субъектам хозяйствования и населению;− приватизация жилья, земли и прочей собственности.
Формы активной стабилизации денежного обращения: 1. Денежная реформа: переход от одной денежной системы к другой, сопровождается ужесточением финансовой и денежно-кредитной политики и проведением антикризисных мер.2. Антиинфляционная политика – это комплекс мер по гос. регулир. экономики, направленных на борьбу с инфляцией.
Методы антиинфляционной политики:– дефляционная политика – огранич. денеж. спроса через денежно-кредитный и налоговый мех-мы - снижение гос. расходов, повышение % за кредит, усиления налогового пресса, огранич. денежной массы и т.п. Особенность действия - вызывает замедление эконом. роста и кризисные явления;- политика доходов.
Мероприятия антиинфляционного регулирования: − в сфере экономики: ликвидация убыточности предприятий, проведение структурной перестройки, ограничение деятельности монополий;− в сфере финансов: сокращение гос. расходов, сокращение льгот и изменение налогообложения, сокращение дефицита бюджета и госдолга;− в денежно-кредитной сфере: ограничение эмиссии денег, стимулирование сбережений, сокращение объемов кредитования;− в сфере ценообразования: регулирование монопольного ценообразования, установление пределов роста цен, замораживание цен, контроль над ценами в госсекторе;− в валютной сфере: ограничение притока краткосрочного иностранного капитала, проведение ревальвации и девальвации нац. валюты; -в рамках политики доходов: ограничение платежеспособности населения путем регулирования их доходов; лимитирование роста зарплаты, централизованная система трудовых соглашений, применение фискальных инструментов роста доходов
6. Понятие и сущность денежно-кредитной политики. Место монетарного сектора в экономике. Ден-кред(или монетарная)пол - это пол-ка гос-ва, воздействующая на кол-во денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. ДКП – совокуп. мероприятий, направ. на изменение ДМ в обращении, V кредитов, ур-ня % ставок и др. параметров ден. рынка и рынка ссуд. кап-лов.
В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Объектами денежно-кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъектами денежно-кредитной политики выступают банки. Прежде всего, Центральный банк (в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства) и коммерческие банки. Для непосредственного регулирования массы денег в обращении центральный банк использует различные денежные агрегаты, уменьшая или увеличивая их объем, меняя структуру денежных агрегатов в общей массе денег в денежном обороте. Денежный оборот регулируется центральным банком и в процессе осуществления кредитной политики, выражаемой в кредитной экспансии (расширения) или кредитной рестрикции (ограничения).
Задача — регулир. предложения денег, поддержание покупат. способности нац. валюты. ДКП осуществляется через Цб и воздействует на его отношения с ком. б и остальными звеньями кредит. сис. Прямыe (административ) инструменты - лимиты % ставок, размер маржи, V операций. Косвенныe инструменты - воздействуют на баланс Цб, на % ставки по операциям Цб (рефинансирование банков; обязат. резервирование; валют. операции, операции на открытом рынке). Типы ДКП: кред. рестрикция (ограничение общего V ДМ→банк. кредитов. ↑ ур-ня % в эк-ке, ↑ н-гов, ↓ гос. расходов, сдерживание темпов эмиссии платеж. ср-в), кред. экспансия (интенсив. ↔ ДМ → V банк. резервов. ослабление контроля за масштабами прироста ДМ, ↓ налог. ст., ↔ налог. льгот, ↓ ур-ня кред. % в эк-ке). Цели ДКП: по границам действия (внеш- равновесие платеж. баланса и внеш. устойчивость нац. валюты; внутр – стабилизация про-ва, ур-нь цен, занятость населения), по времени действия (конеч – стабильность цен, экон. рост, занятость населения, равновесие платеж. баланса; промежуточ – осн. экон. переменные на длит. временных интервалах, могут быть выражены как V рублевой ДМ, % ст., валют. курс; тактические – достижение кот. возможно путем ежеднев. регулир. действий Цб на фонд, валют., ден. рынках).
Процесс формулирования целей денежно-кредитной политики состоит из следующих этапов. На первом этапе устанавливаются конечные цели денежно-кредитной политики в форме контрольных цифр экономического роста, инфляции, состояния платежного баланса. На втором этапе определяются промежуточные цели денежно-кредитной политики в форме конкретных количественных денежно-кредитных показателей. К числу важнейших денежно-кредитных показателей в Республике Беларусь относятся: чистый внутренний рублевый кредит Национального банка, рублевая денежная база, рублевая денежная масса, валовые рублевые кредиты банков, чистые иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования, чистая эмиссия Национального банка.
На третьем этапе устанавливаются операционные цели денежно-кредитной политики. Определяется круг денежно-кредитных показателей, которые подвержены влиянию центрального банка (к примеру, процентные ставки, устанавливаемые центральным банком, резервы центрального банка и др.).
На четвертом этапе производится отбор инструментов денежно-кредитной политики. Выбор методов денежно-кредитного регулирования зависит от объекта и цели регулирования, степени зрелости рыночных отношений.
7.Система целевых ориентиров денежно-кредитной политики(Дкп).
Дкп - систему взаимосв. целей и задач, совок-ть методов, механизмов и инструментов, при помощи которых происходит воздействие на экон. процессы посредством изменения объема и структуры денежной массы в обращении, уровня процентных ставок, кредитно-депозитной эмиссии, ликвидности и стаб-сти банковской системы и других показателей ден обращения и рынка ссудных капиталов.
Пять основных элементов денежно-кредитной политики:
1. Объект - денежные средства, обеспечивающие воспроизводство товаров и неденежных услуг и характеризуемые комплексом колич. и кач. параметров: объем, форма, цена, направление движения и т.д., а также институты денежно-кредитного сектора (сектора финансовых корпораций экономики страны). Денежно-кредитный сектор институционально включ. юридические лица, основная функция — финансовое посредничество или связанная с ним вспомогательная финансовая деятельность. В качестве его основных подсекторов рассматриваются:
· центральный банк, осущ. не только контроль над важнейшими аспектами финансовой системы, но и ведущий широкую операционную деятельность на всех сегментах финансового рынка, включая эмиссию наличных денег, управление междунар. резервами, предоставление кредита другим депозитным корпорациям;
· другие депозитные корпорации (универсальные и спец. коммерческие банки);
· другие финансовые корпорации (финансовые, страховые компании и др.);
· вспомогательные финансовые единицы, например, биржи, брокеры, компании по обмену валюты и предоставлению финансовых гарантий.
2. Субъектами Дкп являются гос.структуры, которые в соответствии с законодательством страны уполномочены осуществлять гос. регулирование денежных потоков и деятельности институтов денежно-кредитного сектора - центральный банк, министерство финансов, а также общеэк. органы (например, министерство экономики), выполняющие целеустан. функцию с макроэкономических позиций.
3. Цели денежно-кред.политики – конечные, промежуточные и тактические.
Конечные цели – общие макроэк. цели государства:· экон.рост;· обеспечение занятости населения;· формирование равновесия платежного баланса страны· стабильность цен как внутренних, так и внешних;· стабильность ставки процента;· стабильность на финансовых рынках;· стабильность валютного рынка. Промежуточными целями монетарной политики является регулирование:·
·защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля,;· развитие и укрепление банковской системы, расширение состава и повышение качества банковских услуг;· обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы. Тактические цели - уровень резервов или ставки процента.
4. Инструменты Дкп. – набор операц-х, нормат-х и организаци-х элементов. Операции являются одной из наиболее значимых групп инструментов наряду с двумя другими: нормативными (правила, экон. нормативы деятельности банков, формы учета и отчетности и т.п.) и организационными (регистрация банков, выдача лицензий, проверки, учредительская деятельность). Операц. инструменты:· рефинансирование банков;· процентные ставки по операциям центрального банка;· обязательное резервирование;· валютные операции;· операции на открытом рынке;· прямые колич.ограничения;· установление ориентиров роста денежной массы. 5.Применение инструментов базируется на монетарных и макроэк. методах и прогнозах в рамках определенной технологии, или организации монетарного регулирования.