А) коэффициент рентабельности активов рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия. Он свидетельствует о том, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной единицы прибыли. Этот коэффициент применяется для определения уровня конкурентоспособности предприятия.
Б) коэффициент рентабельности реализации рассчитывается посредством деления прибыли на объем реализованной продукции.
В) коэффициент рентабельности собственного капитала (или коэффициент финансовой рентабельности). Он характеризует прибыльность собственного капитала, инвестированного в предприятие, т.е. сколько денежных единиц чистой прибыли получено фирмой на одну денежную единицу среднегодовой суммы собственного капитала.
Проведение интегральной оценки финансового состояния предприятия основано на использовании известной «модели Дюпона».
В соответствии с этой моделью коэффициент рентабельности всех используемых активов предприятия определяется произведением коэффициента рентабельности реализации товаров (Рр) на коэффициент оборачиваемости всех используемых активов (КОа)
Ра = Рр х КОа
- Коэффициенты платежеспособности или структуры капитала.
Платежеспособность предприятия – важнейший показатель, характеризующий финансовое положение предприятия. Оценка платежеспособности производится на основе расчета следующих показателей:
- коэффициента собственности;
- коэффициента финансовой зависимости;
- коэффициента защищенности кредитов.
А) Коэффициент собственности рассчитывается делением собственного капитала на общую сумму обязательств и собственного капитала. Высокий уровень этого коэффициента отражает стабильность финансовой структуры капитала, что является привлекательным для кредиторов и служит гарантией получения кредитов. Нормальным считается отношение собственного капитала к итогу всех средств, имеющихся в распоряжении предприятия на уровне 60 %.
Б) Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
Рассчитывается этот коэффициент отношением заемного капитала к собственному. Предполагается, что задолженность не должна превышать собственный капитал, т.е. коэффициент финансовой зависимости не должен превышать 1. Чем выше уровень этого показателя, тем выше зависимость предприятия от кредиторов.
В ) Коэффициент защищенности кредиторов (или покрытия процента) показывает, какими средствами в течение отчетного года располагала предприятие для выплаты процентов по займам, а также отражает уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов, и характеризует степень защищенности кредиторов от неуплаты причитающихся им процентов.
Рассчитывается отношением прибыли до выплаты процентов и налогов к расходам по выплате процентов.
Резюме.
Основные формы финансовой отчетности:
- Бухгалтерский баланс;
- Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности;
- Отчет о движении денежных средств.
Баланс отражает три элемента финансовой отчетности: активы, собственный капитал и обязательства.
Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности включает в себя сведения о двух оставшихся элементах финансовой отчетности – о доходах и расходах.
Отчет о движении денежных средств классифицирует денежные поступления и денежные платежи с учетом инвестиционной, финансовой и производственной деятельности.
Анализ финансовой отчетности начинается обычно с расчета ряда финансовых показателей, позволяющих охарактеризовать положение предприятия в отрасли, тенденции его изменения.
Коэффициенты ликвидности показывают соотношение оборотных средств и краткосрочных пассивов и, таким образом, служат индикатором способности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.
Коэффициенты управления источниками средств показывают:
- В какой степени предприятие финансируется за счет заемных средств;
- Достаточен ли денежный поток для покрытия расходов по обслуживанию долговых обязательств и других постоянных затрат.
Коэффициенты рыночной активности и положения на рынке ценных бумаг соотносят курс акций фирмы с доходами фирмы и балансовой стоимостью активов на акцию.
Коэффициенты рентабельности показывают совокупное влияние мер по обеспечению ликвидности, управлению активами и источниками средств на результаты финансовой деятельности.
Коэффициенты управления активами показывают, насколько эффективно управляет фирма своими активами.
Коэффициенты используются в рамках сравнительного анализа, в ходе которого показатели предприятия сравниваются со средними в отрасли и трендового анализа, предусматривающего построение и анализ рядов динамики.