Статистика рынка кредита

Статистика финансового рынка

Цель лекции: помочь студентам понять и осмыслить экономическое содержание статистических показателей рынка кредита, фондового и валютного рынков, что позволит им принимать аргументированные решения при оценке состояния социально-экономических явлений.

План

1. Финансовый рынок, его сущность, состав и задачи статистики финансового рынка.

2. Статистика рынка кредита.

3. Статистика фондового рынка.

4. Статистика валютного рынка.

Финансовый рынок, его сущность, состав и задачи статистики

Для нормального развития экономики постоянно требуются денежные средства, поэтому в каждом государстве существует механизм мобилизации временно свободных денежных средств юридических и физических лиц, их рас-пределение и перераспределение на коммерческой основе между субъектами экономики.

Таким механизмом является финансовый рынок – система экономических отношений, в которой объектом сделки является предоставляемый в виде ссуды денежный капитал и формируется спрос и предложение на него.

Как сложное экономическое образование финансовый рынок может быть классифицирован на следующие виды:

ü в зависимости от специфики товара, обращающегося на финансовом рынке:

а) рынок кредита;

б) рынок ценных бумаг (фондовый рынок);

в) валютный рынок.

ü по принципу возвратности финансовых активов:

а) рынок долговых обязательств - включает рынок кредита и ту часть рынка ценных бумаг, которая связана с выпуском и обращением долговых фондовых инструментов;

б) рынок собственности - объединяет рынок акций и валютный рынок;

ü по форме организации:

а) организованный – это рынок, все участники которого действуют по единым правилам;

б) неорганизованный – это рынок, все участники которого действуют на определяемых ими условиях.

К организованному рынку относятся биржевой валютный рынок и рынок ценных бумаг, централизованный рынок кредита.

Неорганизованный финансовый рынок объединяет внебиржевую торговлю валютой, ценными бумагами, рынок кредита прямого заемщика, внутрибанковский рынок кредита;

ü по сроку предоставляемых денег:

а) денежный рынок – имеет место движение краткосрочных обязательств в виде краткосрочных ссуд и краткосрочных долговых ценных бумаг;

б) рынок капиталов - характеризуется обращением долгосрочных обязательств, выпущенных правительством, органами местной власти, предприятиями, а также акций, долгосрочных облигаций, предоставленных долгосрочных ссуд и заключенных срочных сделок с валютой и валютными ценностями;

ü в зависимости от сферы функционирования экономических отношений по поводу движения финансовых активов:

а) национальный финансовый рынок - охватывает экономические отношения между его участниками в рамках данной страны;

б) международный финансовый рынок - охватывает экономические отношения между его участниками за рамками национальных хозяйств.

Основным субъектом финансового рынка является правительство, бизнес (предприниматели) и домашние хозяйства. Эти субъекты могут выступать в качестве кредитора, заемщика или посредника.

Кредиторы – это физические или юридические лица, которые предоставляют деньги (имущество) в долг другой стороне на определенных условиях, как правило, с уплатой процентов и на определенный срок.

Заемщики – это физические или юридические лица, которые берут ссуду у кредитора.

Посредники – это физические или юридические лица, которые содействуют движению денежных средств от кредитора к заемщику и обратно.

В задачи статистики финансового рынка входит получение статистической информации о кредитных и валютных ресурсах страны, сбор данных о ценных бумагах, их размещении и обращении, разработка системы показателей, используемых для характеристики финансового рынка, выявление с их помощью тенденций и закономерностей, складывающихся на финансовом рынке.

Статистика рынка кредита

Рынок кредита – это система экономических отношений между субъектами, нуждающимися в деньгах, и субъектами, которые могут их предоставить на определенных условиях. Рынок кредита может быть определен как совокупность экономических отношений с институционной и функциональной точки зрения, по временному и другим признакам.

С функциональной точки зрения рынок кредита можно рассматривать как кредитный механизм, посредством которого аккумулируются временно свободные средства и направляются на производственное и непроизводственное вложение капитала.

С институционной точки зрения рынок кредита представляет собой совокупность кредитно-финансовых институтов и бирж, посредством которых обеспечивается движение ссудного капитала.

По временному признаку рынок кредита представляет собой совокупность денежного рынка и рынка капиталов.

В зависимости от субъектов кредитных отношений рынок кредита – это механизм отношений между юридическими, физическими лицами, государством по поводу аккумуляции и перераспределения временно свободных денежных средств.

В основе функционирования рынка кредита лежит кредит. Этим определяется его роль в экономической и социальной жизни общества.

Рынок кредита связан с функционированием кредита в разных формах. В рыночных условиях преобладающей формой является банковский кредит, при котором в роли кредитора выступают банки.

Деление рынка кредита на отдельные его виды можно проводить по следующей классификации:

ü по степени организованности:

а) центральный рынок кредита - организуется Национальным банком Украины;

б) децентрализованный рынок кредита - организуется коммерческими банками и специализированными финансово-кредитными институтами.

ü по временному признаку:

а) денежный рынок - представляет собой совокупность кредитных отношений по поводу движения краткосрочных ссудных капиталов;

б) рынок капиталов - связан с организацией движения долгосрочных ссудных капиталов.

Функциональное назначение и сроки выдачи этих кредитов разные. Краткосрочный кредит выступает в качестве платежного и покупательного средства, обслуживает движение оборотного капитала, обеспечен векселями, товарными документами или ценными бумагами и выдается сроком до 1 года. Долгосрочный кредит связан с вложением средств в основные фонды и способствует обновлению основного капитала. Этот кредит выдается сроком более, чем на год и, как правило, ссуда капитала является необеспеченной.

ü в зависимости от валюты:

а) рынок кредита в национальной валюте;

б) рынок кредита в иностранной валюте;

ü по источникам и сфере приложения ссудного капитала:

а) национальный рынок кредита охватывает кредитные отношения между юридическими и физическими лицами, кредитно-финансовыми учреждениями данного государства;

б) международный рынок капиталов включает рынок иностранных займов и кредитов, охватывающий международные операции на национальном рынке ссудного капитала и международный рынок кредита, который функционирует на базе кредитных отношений возникающих между участниками за пределами национального рынка;

в) мировой рынок кредита представляет собой совокупность национальных рынков, ссудного капитала и кредитный рынок, охватывающий кредитные отношения между его участниками из разных стран.

Различают кредитные ресурсы и кредитные вложения.

Кредитные ресурсы – временно свободные денежные средства предприятий, бюджета, финансово-кредитных учреждений, страховых организаций, иностранных инвесторов и домашних хозяйств. Аккумулирование этих средств осуществляется в учреждениях кредитной системы страны, которая состоит из Национального банка Украины, коммерческих банков и специализированных кредитно-финансовых учреждений.

Кредитные вложения – ссуды или суммы кредитов, выданных кредиторами хозяйствующим субъектам и домашним хозяйствам на условиях возвратности, срочности, обеспеченности, дифференцированности и платности.

Возвратность кредита означает, что денежные средства, взятые заемщиком у кредитора, должны быть обязательно возвращены. Без выполнения этого требования кредит не может существовать.

Срочность кредита означает, что кредит выдается на определенный срок и должен быть не просто возвращен, а возвращен в строго установленный срок. Соблюдение этого принципа способствует нормальному обеспечению денежными средствами хозяйствующих субъектов, ликвидности самих банков.

Обеспеченность кредитования означает, что кредит должен предоставляться только тем хозяйственным органам, которые в состоянии обеспечить его возврат. Поэтому выдаче кредита предшествует оценка кредитоспособности заемщика.

Дифференцированность кредитования означает возможность предоставления кредитором денежных ссуд заемщику на разных условиях в зависимости от вида и срока кредита, стабильности денежного обращения, наличия и потребности в кредитных ресурсах и пр.

Платность кредита означает, что заемщик должен внести кредитору определенную плату за временное пользование денежными средствами. Реализация этого принципа на практике осуществляется через механизм банковского процента. Ставка банковского процента – это своего рода «цена» кредита. Платность кредита призвана оказывать заемщику стимулирующее воздействие на рациональное использование не только собственных ресурсов, но и привлеченных средств. Кредитору платность кредита обеспечивает покрытие его текущих расходов, а также затрат, связанных с уплатой процентов за привлеченные в депозиты чужие средства, получение прибыли.

Кредиты выдаются банком на разные сроки, их размер учитывается за месяц, квартал, год. При анализе кредитной деятельности определяются также средний размер выданных ссуд (). Этот показатели определяются так: ; где: К – размер предоставленного кредита;

t – срок, на который выдан кредит.

При получении кредита у заемщика возникает задолженность перед банком. Остатки задолженности по кредиту являются моментным показателем, то есть учитываются по состоянию на определенную дату (начало месяца, квартала, года). Поэтому средний остаток задолженности определяется так:

за месяц ;

за квартал (год) ,

где - задолженность по кредиту соответственно на начало и конец месяца;

- задолженность по кредиту соответственно на начало первого, второго, n - го месяца;

n – число хронологических дат.

В совокупном денежном обороте кредит совершает собственный оборот. Он отражается в дебете счета как выдача и в кредите счета как погашение. В результате между показателями задолженности по кредиту и оборотом кредитных ресурсов имеется балансовая связь:

остаток задолженности по кредиту на начало периода + выдано кредитов = погашено кредитов + остаток задолженности по кредиту на конец периода.

С другой стороны, разность между дебетом и кредитом счета характеризует остаток задолженности по кредиту.

На основании показателей баланса исчисляют следующие структурные характеристики:

ü удельный вес погашенного кредита: ,

где: - размер погашенного кредита;

К – размер задолженности по кредиту.

ü удельный вес просроченной задолженности: ,

где: - размер просроченной задолженности.

ü удельный вес несвоевременно погашенного кредита: ,

где: - размер погашения просроченного кредита

Для оценки оборачиваемости кредита используются показатели числа оборотов (n) и времени обращения кредита (t). Эти показатели рассчитываются отдельно по выданным, погашенным и просроченным кредитам. Так, по выданным кредитам число оборотов определяется: ;

по погашенным: ,

где: - сумма выданных кредитов за отчетный период;

- сумма погашенных кредитов за отчётный период,

- средний размер задолженности по кредиту за тот же период.

Время обращения кредитов определяется по следующим формулам:

средний срок, на который выдавался кредит: ;

средний срок пользования кредитом: ,

где: D – длительность отчетного периода. Для краткосрочного кредита D принимают равным 12мес. или 365дней, для долгосрочного –количество лет.

Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости для просроченных кредитов.

За пользование кредитом заемщик должен внести кредитору определенную плату. Платность кредита количественно выражается процентной ставкой (S), которая определяется отношением платы за пользование кредитом () к размеру предоставленного кредита (К):

Этот показатель дифференцируется по видам, объектам и срокам предоставления кредита.

В условиях инфляции наряду с номинальной процентной ставкой (S) рассчитывается реальная процентная ставка ()

или ,

где: U – уровень инфляции.

При выдаче кредитов может быть определена также средняя процентная ставка по следующим формулам:

ü при выдаче кредитов на один и тот же срок: ;

ü при выдаче кредитов на разные сроки: ,

где: t – срок, на который выдан i –ый кредит.

По банковскому учреждению, имеющему отделения, динамика средней процентной ставки оценивается с помощью индексов переменного, постоянного составов и структурных сдвигов.

Индекс средней процентной ставки переменного состава характеризует ее относительное изменение в целом по банку в отчетном периоде по сравнению с базисным за счет изменения размеров процентных ставок и структуры предоставленных кредитов по отделениям банка.

; .

Индекс средней процентной ставки постоянного состава характеризует ее относительное изменение в целом по банку в отчетном периоде по сравнению с базисным только за счет изменения уровня процентной ставки по отделениям банка.

; .

Индекс структурных сдвигов характеризует относительное изменение средней процентной ставки в целом по банку в отчетном периоде по сравнению с базисным за счет изменения структуры предоставленных кредитов по отделениям банка.

;

Взаимосвязь между рассмотренными показателями следующая:

Доход банка за предоставленные кредиты определяется так:

Отсюда следует, что изменение платы за кредит () формируется под влиянием следующих факторов:

ü за счет изменения процентной ставки по отделениям банка:

;

ü за счет изменений в структуре предоставленных кредитов по отделениям банка:

ü за счет изменения размера предоставленных кредитов:

Общее изменение дохода банка за предоставленные кредиты составит:

Кредиты, полученные предприятием, используются с различной степенью эффективности. Для ее оценки используются следующие показатели:

ü скорость оборота кредитов: число оборотов и время обращения (эти показатели рассмотрены выше);

ü средняя кредитоотдача. Этот показатель характеризует объем реализованной продукции (ВР), приходящейся на 1 грн. полученных краткосрочных кредитов (К):

ü коэффициент оборачиваемости оборотных средств позволяет судить об эффективности использования краткосрочных кредитов, вложенных в оборотные средства. Этот показатель является косвенным измерителем эффективности использования кредита, но он необходим, так как позволяет уточнить пути рационального использования кредита: