Банкротство предприятий
1. Предпосылки и признаки неплатёжеспособности предприятий;
2. Стадия банкротства «Наблюдение»;
3. Стадия банкротства «Финансовое оздоровление»;
4. Стадия банкротства «Внешнее управление»;
5. Стадия банкротства «Конкурсное производство»;
6. Стадия банкротства «Мировое соглашение»;
7. Упрощенные процедуры банкротства (сем.)
Предпосылки и признаки неплатёжеспособности предприятий
Обязательства предприятий:
1) Внешние:
- Обязательства перед фискальной системой (налоги, сборы, штрафы);
- Социально-страховые взносы;
- Задолженность перед поставщиками;
- Обязательства перед финансово-кредитной системой.
2) Внутренние:
- Выплата заработной платы;
- Обязательства перед акционерами;
При нарушении сроков исполнения обязательств возникает необходимость в оценке такой ситуации. Анализ финансового состояния предприятия и оценка его платёжеспособности должны дать ответы на следующие вопросы:
a) Имеет ли предприятие ресурсы для погашения текущих обязательств (выручка от реализации);
b) Способно ли предприятие удовлетворить всех кредиторов в установленные сроки (наличие высоколиквидных активов);
c) Каковы причины ненадёжного исполнения обязательств, то есть они являются временными или являются индикатором финансового кризиса на предприятии:
- Недостаток собственных оборотных средств;
- Наличие убытков. Причины:
¯ Превышение затрат по основной деятельности, относимых на себестоимость реализации продукции, над выручкой от реализации продукции;
¯ Убыточность внереализационной деятельности предприятия (за счёт содержания объектов соцкультбыта, наличие штрафов, налогов, относимых на финансовый результат);
¯ Превышение использования прибыли над остаточной чистой прибылью
Таким образом, неплатёжеспособность – это невозможность предприятия погасить свои обязательства, которая проявляется в нарушении финансовых потоков, обеспечивающих производство и реализацию продукции.
Стадии неплатёжеспособности:
1) Скрытая неплатёжеспособность – характеризуется снижением цены предприятия по причине неблагоприятных тенденций как внутри него, так и вовне (ухудшение сбыта продукции, затоваривание, менее эффективное использование производственных мощностей). С финансовой точки зрения проявляется снижение показателей деловой активности, снижение показателей оборачиваемости оборотного капитала и показателей рентабельности. Данная ситуация свидетельствует о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью.
2) Стадия финансовой неустойчивости – характеризуется отсутствием возможности предприятия справиться своими силами с предполагаемой неплатёжеспособностью (резкое уменьшение денежных средств, увеличение дебиторской задолженности, увеличение заемных средств, резкое ухудшение показателей финансовой устойчивости + ухудшение показателей деловой активности и рентабельности). В этой стадии выделяют следующие подгруппы:
- Кратковременная неплатёжеспособность (предприятие не в состоянии в нормативный срок погасить просроченную задолженность, но имеет интенсивный поток прибыли, позволяющий погасить её вместе с привлечёнными средствами);
- Временная неплатёжеспособность (предприятие не имеет достаточных средств для своевременного погашения внешней задолженности, но за счёт мобилизации части оборотных средств и привлечения заёмных средств в состоянии рассчитаться со всей задолженностью);
- Долговременная неплатёжеспособность (предприятие может погасить свои долги только за счёт мобилизации оборотных средств, внеоборотных активов).
3) Стадия явного банкротства – предприятие не может своевременно оплачивать свои долги => юридически банкротство очевидно (несогласованность денежных потоков, ухудшение показателей финансовой устойчивости, деловой активности и ликвидности).
Классификация причин неплатёжеспособности:
1. Общие причины:
- Низкая конкурентоспособность российской продукции;
- Несвоевременное поступление выручки;
- Наличие расходов по содержанию ведомственного жилого фонда;
- Задолженность предприятий перед организациями монополистами, продающими электроэнергию, газ, тепло и воду;
- Наличие неиспользуемых производственных, административных и бытовых помещений.
2. Типовые причины:
- Отсутствие или неправильное ведение платёжного календаря;
- «Котловой» учёт затрат на производство и реализацию продукции, не позволяющий проводить дифференцированную оценку рентабельности различных видов изделий;
- Включение в себестоимость продукции затрат, не связанных с её производством;
- Неэффективное управление имущественным комплексом;
3. Индивидуальные причины:
- Неправильное определение рыночной ниши;
- Неправильная ценовая и сбытовая политика.