ЛАБОРАТОРНАЯ РАБОТА № 3. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ В MS EXCEL. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИЙ
Финансовый анализ данных в MS Excel осуществляется с помощью фи-нансовых функций. Категория финансовых функций включает функции, пред-назначенные для выполнения денежных расчетов. Среди финансовых функций можно выделить три группы:
− функции для анализа инвестиций;
− функции расчета амортизации;
− функции работы с ценными бумагами.
В данной работе рассмотрено использование функций анализа инвестиций.
Многие функции для анализа инвестиций имеют одинаковые аргументы. Эти аргументы представлены в табл. 2.
Таблица 2
Аргументы для анализа инвестиций
| Аргумент | Название | Описание |
| Пс | Приведенная стоимость(начальная) | Общая сумма, которая на настоящий момент равноценна ряду будущих выплат. |
| Бс | Будущая стоимость инвестиции | Сумма, которая будет достигнута после последней выплаты. |
| Плт | Выплата | Сумма, выплачиваемая в каждый период и не меняющаяся за все время выплаты инвестиции. |
| Кпер | Общее число периодов выплаты инвестиции- | Рассчитывается как произведение количества лет инвестиции на количество выплат в год. Например, кредит выдан на 5 лет с выплатой 2 раза в год. Число периодов равно 5 · 2 = 10. |
| Ставка | Процентная ставка за период | Рассчитывается как процентная ставка за год, деленная на количество выплат в год. Например кредит выдан под 10 % годовых с ежеквартальны ми выплатами. Процентная ставка за период равна 10 / 4=2,5 %. |
| Тип | Вид аннуитета (тип) | Принимает логическое значение 0 или 1. Значение0 обозначает, что выплата производится в конце периода, 1 – в начале периода. |
Финансовые функции связаны с интервалами выплат. Аннуитет – это ряд постоянных денежных выплат, делаемых в течение длительного периода. Например, заем под автомобиль или заклад являются аннуитетами.
В функциях, связанных с аннуитетами, выплачиваемые денежные средст-ва, такие как депозит на сбережения, представляются отрицательным числом; полученные денежные средства, такие как чеки на дивиденды, представляются положительным числом.
Например, депозит в банк на сумму 1000 тг.представляется аргументом –1000 – для вкладчика – и аргументом 1000 – для банка.
3.1. Расчет текущей стоимости инвестиции. Функция ПС (ПЗ)
Функция ПС (приведенная стоимость) является одним из наиболее рас-пространенных способов оценки привлекательности долговременных вложе-ний. Текущее значение вложения (чистый текущий объем вклада) определяется дисконтированием (приведением к стоимости на настоящий момент) поступле-ний по этому вложению. Если текущая стоимость поступлений оказывается больше вклада, вложение считается удачным.
Синтаксис функции: ПС(Ставка;Кпер;Плт;Бс;Тип).
Функция ПС вычисляет текущую стоимость ряда равных по величине пе-риодических выплат или единовременной выплаты.
Для вычисления текущей стоимости ряда выплат используется аргумент
Плт (выплата).
Для вычисления текущей стоимости единовременной выплаты используется аргумент Бс (будущая стоимость).
Для вложения с рядом периодических выплат и единовременной выплаты используются оба эти аргумента.
Задание 1
Определение текущей стоимости ряда периодических выплат. Существу-ет два варианта вложения денежных средств с целью заработать 5 000 тг.в те-чение 2,5 лет:
1. Совершить сделку, которая каждые полгода возвращает 1 000 тг.в тече-ние следующих 2,5 лет. Для этого нужно вложить 4 000р.
2. Вложить деньги в банк на краткосрочный счет под 8,0 % с выплатами ка-ждые полгода в размере 1 000 тг.
Определить, какой из вариантов вложения денежных средств является более выгодным.
Пояснения к задаче
Решение этой задачи требует оценить текущую стоимость ряда поступле-ний по 1 000 тг.Проценты, которые предлагает банк, послужат в качестве учетной ставки вложения. Учетная ставка является своего рода «барьером», ко-торый должен быть превзойден, прежде чем инвестиция станет привлекатель-ной, поэтому ее часто называют барьерной ставкой.
Для определения текущей стоимости вложения используется функция ПС, в которой будет задействован аргумент Плт и не задействован аргумент Бс.
Ход решения задачи
1. Запустите Excel.
2. Переименуйте первый лист в ПС.
3. Оформите таблицу согласно (рис. 17).
Рис. 17. Исходные данные для расчета текущей стоимости ряда периодических выплат
4. Вычислите количество периодов выплат и ставку за период согласно рис. 18).
5. Запустите Мастер функций, ознакомьтесь с функцией ПС (ПЗ).
6. Вычислите текущую стоимость инвестиции. Результаты сравните с рис. 18.
Рис. 18. Результаты вычисления текущей стоимости ряда периодических выплат
7. Сохраните файл и продемонстрируйте результат преподавателю.
Анализ результатов решения
Функция возвращает значение –4 451,82. Это означает, что нужно вложить в банк 4 451,82 тг.под 8,0 % годовых сегодня, чтобы получить 5 000 тг.в течение следующих 5 лет. Поскольку в предлагаемой сделке вклад равен 4 000 тг., можно считать, что совершить сделку выгоднее, чем вложить деньги в банк.