Общая характеристика эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть дана с помощью таких показателей, как: I) эффективность использования основных фондов (фондоотдача, фондовооруженность, фондоемкость);2) эффективность инвестиций(капиталоотдача, капиталоемкость); 3) эффективность использования трудовых ресурсов (производительность труда, трудоемкость); 4) общая эффективность хозяйственной деятельности (рентабельность, прибыльность); 5)эффективность использования активов (число оборотов товарных запасов, отдача текущих активов, недвижимости, общих активов, чистого оборотного капитала); 6)эффективность использования акционерного капитала(доход на акцию, дивиденды,на акцию, отношение рыночной цены акции к доходу на акцию).
Принципом оптимальной технико-экономической деятельности предприятия является минимизация затрат на производство единицы продукции (работ, услуг), которая достигается при наиболее полном (с точки зрения особенностей и условий данного предприятия) соблюдении требований технологии и обеспечения качественных характеристик. Различают следующие виды эффективности:
• эффективность затрат;
• эффективность финансово-хозяйственной деятельности;
♦эффективность инвестиций;
♦эффективность специализации;
♦эффективность производственно-хозяйственных связей;
♦эффективность административной структуры;
♦эффективность финансового менеджмента.
Среди факторов, влияющих на эффективность технико-экономической деятельности предприятия, можно выделить:
♦ народнохозяйственные (общие социально-экономические тенденции развития народного хозяйства, научно-технический прогресс, инвестиционная политика);
♦ территориальные(природно-климатические условия, географическое местоположение, инвестиционный климат и потенциал региона);
♦ отраслевые (общие сравнительные характеристики отрасли в структуре народного хозяйства, конъюнктура отраслевого рынка);
♦ интенсивные (рост производительности труда, фондоотдачи, материалоотдачи, капиталоотдачи и снижение трудоемкости, фондоемкости,материалоемкости, капиталоемкости);
♦ экстенсивные (рост объема используемых сырья, материалов, топлива,электроэнергии, трудовых ресурсов);
♦ структурно-организационные(организационная структура управления, производства, снабжения и сбыта,производственно-экономических связей);
♦ общие (состояние материально-технической базы отраслей производства, характер производства и его отраслевые особенности);
♦ специфические (соотношение между линейной, функциональной и другими формами организации, управления, степень соответствия структуры аппарата управления иерархической структуре производства, соотношение между отраслевой и территориальной, централизованными и децентрализованными формами управления, структура применяемых методов управления, уровень механизации и автоматизации управленческих работ,квалификация работников и эффективность их труда);
♦ особые факторы неопределенности и риска.
Отметим, что на эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия оказывает влияние множество факторов интенсивного и экстенсивного характера, среди которых можно выделить параметры живого труда(численность занятых, производительность труда), параметры овеществленного труда (стоимость основных производственных фондов, фондоотдача), совместное влияние живого и овеществленного труда (фондовооруженность, фондоотдача). Показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия приведены в табл. 12.1.
Таблица 12.1 Показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия в 1998—1999 гг.
| № п/п | Единица | Темп | |||
| Показатели | измерения | 1998 | 1999 | роста, % | |
| Выручка от реализации продукции | тыс. руб. | 6 511 439 | 1 770 474 | 180,77 | |
| Среднегодовая стоимость основных производственных фондов | тыс. руб. | 6 186 412 | 2 123 722 | 343,29 | |
| Фондоотдача (стр. 1: стр. 2) | '— | 1,05 | 0,55 | 52,78 | |
| Фондоемкость (стр. 2: стр. 1) | ---- | 0,95 | 1,82 | 191,39 | |
| Объем капитальных вложений | тыс. руб. | 1 200 000 | 7 000 000 | 583,33 | |
| Капиталоотдача* (стр. 1: стр. 5) | — | 5,43 | 16,82 | 309,67 | |
| Капиталоемкость* (стр. 5: стр. 1) | — | 0,18 | 0,06 | 33,03 | |
| Среднесписочная численность занятых | чел. | 9S2 | 95,06 | ||
| Производительность труда (стр. 1: стр. 8) | тыс. руб./чел. | 6 563,95 | 12 481,94 | 190,16 | |
| Фондовооружен- ность (стр. 2: стр. 8) | тыс. руб./чел. | 6 236,3 | 22 544,82 | 361,51 |
* Более корректным является расчет исходя из дополнительно полученной выручки от освоенных капитальных вложений.
Предприятие характеризуется достаточно высоким уровнем показателей эффективности использования основных фондов, инвестиций, трудовых ресурсов. В 1999 г. по сравнению с 1998 г.в 1,8 раза увеличилась выручка от реализации, в 1,9 раза — производительность труда, на 5% сократилась численность занятых, почти в 6 раз увеличился объем привлеченных инвестиций.Однако в этот период наблюдалось снижение ряда показателей. Например, в 2 раза уменьшилась фондоотдача, в 3 раза — капиталоемкость.
Об эффективности использования акционерного капитала и активов предприятия можно судить по данным табл. 12.2. Показатели первых семи строк таблицы превышают или равны 100%, что позволяет сделать вывод о достаточной эффективности использования акционерного капитала. Что касается эффективности использования активов, то в 1999 г. упала отдача текущих и собственных оборотных активов, снизился коэффициент оборачиваемости товарных запасов. Можно сделать вывод, что вопросам эффективности использования текущих активов, собственных оборотных активов и оборачиваемости товарных запасов на предприятии не уделяется должного внимания. Это является существенным упущением в работе финансовых служб и администрации предприятия.
Таблица 12.2 Показатели эффективности использования акционерного капитала и активов предприятия в 1998—1999 гг.
| Показатели | 1998 | 1999 | Темп роста, % |
| 1. Число размещенных акций, шт. | 77 568 | 77 568 | 100,00 |
| 2. Рыночная стоимость одной акции, руб. | 20 000 | 50 000 | 250,00 |
| 3. Номинальная стоимость одной акции, руб. | 1 000 | 1 000 | 100,00 |
| 4. Доход на одну акцию, руб. | 13,77 | 13,88 | 100,83 |
| 5. Выплаченные дивиденды, тыс. руб. | 106 821 | 107 703 | 100,83 |
| 6. Сумма дивидендов на одну акцию, руб. | 1 377,1 | 1 388,5 | 100,83 |
| 7. Соотношение рыночной цены и доходности на одну акцию | 1,45 | 3,6 | 248,35 |
| 8. Коэффициент оборачиваемости товарных запасов (отношение обьема реализации к величине товарных запасов) | 71,49 | 53,17 | 74,33 |
| 9. Отдача текущих активов (отношение объема реализации к величине текущих активов) | 1,68 | 1,52 | 90,19 |
| 10. Уровень отдачи недвижимости (отношение объема реализации к величине долгосрочных активов) | 0,36 | 0,67 | 185,54 |
| 11. Отдача общих активов (отношение объема реализации к стоимости всех активов) | 0,3 | 0,46 | 154,53 |
| 12. Отдача собственных оборотных активов (отношение объема реализации к величине собственных оборотных активов) | 9,23 | 5,07 | 54,91 |
Показатели эффективности использования основных фондов и трудовых ресурсов предприятия представлены в табл.12.3.
Таблица 12.3 Показатели эффективности использования основных фондов и трудовых ресурсов предприятия в 1997—1999 гг.
| № л/л | Показатели | Единица измерения | 1997 | Темп роста в 1998 (в % к 1997) | Темп роста в 1999 (в % к 1998) | ||
| Выручка от реализации продукции (работ, услуг) | тыс. руб. | 5 968 | 5 567 | 7 561 | 93,3 | 135,8 | |
| Среднегодовая стоимость основных производственных фондов (раздел I баланса) | тыс. руб. | 9 755 | 9 316 | 8 302 | 105,8. | 80,5 | |
| Среднесписочная численность занятых | чел. | 100,5 | 97,5 | ||||
| Фондоотдача (Стр. 1: стр. 2) | — | 0,61 | 0,54 | 0,9 | 88,5 | 166,6 | |
| Фондоемкость (стр. 2: стр. 1) | — | 1.6 | 1,85 | 1,09 | 115,6 | 58,9 | |
| Производительность труда (стр. 1: стр. 3) | тыс. руб./ чел. | 29,98 | 27,84 | 38,7 | 92,8 | ||
| Фондовооруженность (стр. 2: стр. 3) | тыс. руб./ чел. | 49,0 | 51,6 | 42,6 | 105,3 | 82,5 |
Анализируя показатели таблицы, видим, что в 1998 г. по сравнению с1997 г. фондоотдача уменьшилась на 11,5%, так как выручка от реализации уменьшилась на6,7%. Фондоемкость — величина, обратная фондоотдаче, поэтому она увеличилась в 1,2 раза. Фондовооруженность увеличилась на5,3%, в то время как производительность труда уменьшилась на 7,2%, что свидетельствует о нерациональной использовании имеющихся трудовых ресурсов.
В 1999 г. по сравнению с 1998 г. фондоотдача увеличилась в 1,7 раза. Это означает, что выручка от реализации продукции (работ, услуг) росла более высокими темпами (увеличение в1,4 раза), чем вложения в основные фонды. Фондоемкость соответственно уменьшилась на 41,1 %. Фондовооруженность в 1999 г. составила 42,6 тыс. руб. на I чел., что меньше по сравнению с показателем 1998г. на 17,5%. Между тем производительность труда возросла с 27,84 тыс. до 38,7 тыс.руб. на 1 чел. Увеличение выручки от реализации и рост производительности труда в 1999 г. являются положительными моментами в работе предприятия.