Таблица 5.3
Важнейшие элементы денежной системы
| Элементы | Свойства |
| денежная единица | − денежный знак, установленный в законодательном порядке, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров |
| масштаб цен | − весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы и ее составных частей (официальный масштаб цен утрачен) |
| система эмиссии денег | − законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение; − эмиссионные учреждения, которые эмитируют (выпускают в обращение) деньги и ценные бумаги |
| формы денег | − овеществленная меновая стоимость, которая является платежным средством в наличном обороте (кредитные банковские билеты, бумажные деньги и разменная монета) |
| валютный паритет | − соотношение национальной валюты с валютами других стран, устанавливаемое на межправительственном уровне |
| институты денежной системы | − государственные и негосударственные учреждения, регулирующие денежное обращение |
Движение денег, обслуживающее куплю-продажу товаров и услуг, и движение финансового рынка − денежное обращение. В каждой стране исторически складывается определенная форма организации денежного обращения − денежная система, которая законодательно устанавливается государством. Важнейшими элементами денежной системы являются: денежная единица, масштаб цен, система эмиссии денег, формы денег, валютный паритет, институты денежной системы (табл. 5.3).
Существуют различные системы денежного обращения. В зависимости от вида обращаемых денег выделяются типы систем денежного обращения: а) металлических денег (обращаются полноценные золотые, серебряные монеты, а кредитные деньги свободно обмениваются на денежный металл (слитки, монеты)); б) кредитных и бумажных денег (золото вытеснено из обращения).
Известны такие разновидности первого типа денежных систем как биметаллизм (используются золото и серебро (XVI−XIX вв.)) и монометаллизм (используется один металл − золото). Известны три стандарта монометаллизма: золотомонетный (свободное обращение золотых монет); золотослитковый (предусматривалась возможность обмена знаков стоимости на золото лишь по предъявлении суммы, соответствующей цене стандартного слитка); золотодевизный (банкноты разрешалось обменивать на иностранную валюту − девизы, разменную на золото).
Современной является система неразменных кредитных денег, которая характеризуется не только демонетизацией золота, отменой золотого содержания банкнот и значительным расширением безналичного оборота, но и усилением эмиссии денег в целях кредитования частного предпринимательства и государства.
Денежные агрегаты
Совокупность современных денежных средств − денежная масса. Она включает деньги в наличной и безналичной формах. Все они характеризуются двумя свойствами: ликвидностью (способность денег обмениваться на товары и услуги) и доходностью. Зависимость между ними обратная: чем выше ликвидность, тем ниже доходность. В соответствие с данными свойствами современные деньги делят на денежные агрегаты. Это обобщающие показатели. Различают агрегаты: М0, М1, М2, М3, L, D (табл. 5.4).
Таблица 5.4
Денежные агрегаты USA
| Агрегаты | Состав |
| М0 | наличные деньги (банкноты и разменные монеты) вне банковской системы |
| М1 | деньги М0 + наиболее ликвидные банковские деньги − депозиты до востребования, дорожные чеки, прочие чековые депозиты |
| М2 | деньги М1 + менее ликвидные деньги: нечековые банковские депозиты, срочные вклады (до 100 тыс.долл.), однодневные соглашения об обратном выкупе |
| М3 | М2 + наименее ликвидные деньги: срочные вклады свыше 100 тыс.долл., срочные соглашения об обратном выкупе, депозитные сертификаты и др. |
| L | М3 + краткосрочные казначейские облигации, коммерческие облигации и др. легко реализуемые активы, которые без особых трудностей могут быть превращены в наличность |
| D | все ликвидные средства, как закладные, облигации и другие аналогичные кредитные инструменты |
Наиболее ликвидные и наименее доходные деньги − «деньги М0 » и «деньги М1 ». Показатель «деньги М1 » или «деньги для сделок» предназначен для измерения объема фактических средств обращения. Деньги М2 и М3 непосредственно использовать для сделок купли-продажи невозможно, а их изъятие подчинено определенным условиям. Однако в короткие сроки они могут быть выброшены на рынок товаров и услуг и позволяют осуществлять накопление денег. Деньги М2 и М3 не являются деньгами, их называют «почти деньги». Деньги L и D − наиболее полные денежные агрегаты.
Представление о системе денежных агрегатов будет неполным, если не сказать о том, что в разных странах в зависимости от развития финансово-кредитной системы денежные агрегаты могут быть различными. В российской статистике она имеет следующую структуру (табл. 5.5). Денежная масса рассчитывается как агрегат М2 по международной методологии.
Таблица 5.5
Денежные агрегаты российской экономики
| Агрегаты | Состав |
| деньги | наличные деньги (банкноты и разменные монеты) вне банковской системы (или деньги М0), а также наиболее ликвидные банковские деньги − депозиты до востребования |
| квази-деньги | срочные депозиты банковской системы в валюте РФ и депозиты в иностранной валюте |
| широкие деньги | совокупность агрегатов «деньги» и «квази-деньги» |
| денежная масса (Mr) | наличные деньги (банкноты и разменные монеты) вне банковской системы (или деньги М0), а также безналичные средства (остатки средств на расчетных, текущих, депозитных счетах до востребования, в т.ч. для расчетов с использованием пластиковых карт) и срочных счетах в валюте РФ (депозиты в иностранной валюте не включаются) |