• Собственные средства
o Чистый оборотный капитал
o Прочие
• Заемные средства
o Кредиты
o Займы
o Векселя
o Рассрочка (отсрочка) поставщикам
o Рассрочка (отсрочка) по уплате налогов
o Доходы будущих периодов
• Факторинг
Поставщик заключает с банком договор факторинга.
Поставщик информирует покупателя о заключении договора факторинга и подписывается приложение к договору продаж, в котором указывают, что оплата будет поступать на счета банка.
Поставщик отгружает товар покупателю и оформляет счет – фактуру.
Поставщик передает банку счет-фактуру и другие документы по требованию банка.
Банк осуществляет факторинговый платеж поставщику и взимает комиссию за операцию согласно договору.
Покупатель в установленные сроки рассчитывается за товар, перечисляя денежные средства в банк.
В случае неплатежа покупателя банк списывает сумму задолженности со счета поставщика.
Схема факторинга
Требования банка к предприятию:
• Кредитоспособность, определяемая на основании данных финансовой отчетности клиента – поставщика;
• Обороты по расчетному счету;
• Срок отсрочки платежа до 1 года;
• Предпочтительно, чтобы покупатели были постоянными и поставки осуществлялись на регулярной основе.
Политика финансирования.
• Агрессивная;
• Консервативная;
• Умеренная.
Чистый оборотный капитал (рабочий, работающий капитал, собственные оборотные средства) с точки зрения активов:
• текущие активы - текущие пассивы
• отражает ту часть оборотных активов, которая покрыта собственными средствами и долгосрочными обязательствами.
Чистый оборотный капитал с точки зрения пассива:
• собственные средства + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы
• собственные средства и долгосрочные обязательства превышают внеоборотные активы на эту величину: сумма превышения остается на формирование собственных оборотных средств.
Оставшуюся часть оборотных активов, если она не покрыта денежными средствами, надо финансировать в долг.
Показатели оборота оборотного капитала
• Период оборота = Средняя величина оборотных активов / Однодневную выручку от продаж
• Коэффициент оборачиваемости = Выручка от продаж / Средняя величина оборотных активов
• Абсолютное высвобождение оборотных средств = оборотные средства на конец периода – оборотные средства на начало периода
• Относительное высвобождение оборотных средств = оборотные активы в отчетном периода – оборотные активы в базовом периода*(Выручка от продаж в отчетном периоде/Выручка от продаж в базовом периоде)=(Период оборота оборотных средств в отчетном периоде – период оборота оборотных средств в базовом периоде)* однодневная выручка от продаж в отчетном периоде.
Операционный, производственный и финансовый циклы
Операционный цикл:
Продолжительность операционного цикла в днях = период оборота остатков денежных активов и краткосрочных финансовых вложений + период оборота запасов сырья, материалов и пр. + период оборота готовой продукции + период оборота (продолжительность инкассации) дебиторской задолженности
Производственный цикл:
Продолжительного производственного цикла = период оборота запасов сырья, материалов и пр. + период оборота незавершенного производства + период оборота готовой продукции.
Финансовый цикл:
Продолжительность финансового цикла (цикл денежного оборота) = продолжительность производственного цикла + период оборота дебиторской задолженности - период оборота кредиторской задолженности.
5. Экономическое содержание основного капитала организации. Структура основного капитала. Источники финансирования основного капитала. Амортизация и ее роль в воспроиз-венном процессе. Эффективность использования основного капитала организации.
Основной капитал – это часть производительного капитала, который полностью и многократно принимает участие в производстве товара, переносит свою стоимость на новый продукт по частям, в течение ряда периодов. К основному капиталу относится та часть авансированного капитала, которая затрачена на постройку зданий, сооружений, на покупку машин, оборудования, инструмента.
Структура основного капитала
• Материальная база и технический уровень производства.
• Состав:
o Основные средства
o Нематериальные активы
Обновление основного капитала
Ликвидность основных средств?
• Ликвидность определяется в в зависимости от простоты, затрат и скорости процесса его конвертирования в деньги.
• Критерий степени ликвидности – стоимость приобретения минус стоимость немедленной перепродажи активов
Источники финансирования
• Собственные средства
o Первоначальный уставный капитал
o Прибыль
o Амортизация
o Эмиссия акций
o Средства фондов, сформированных из прибыли
• Долгосрочные заемные средства
o Кредиты и займы
o Облигации
o Векселя
o Инвестиционный налоговый кредит
o Субсидии из бюджета
• Лизинг