Пример №1.
Размер инвестиции в инновационный проект – 115000 у.е..
Доходы от инвестиций в первом году: 32000 у.е.;
во втором году: 41000 у.е.;
в третьем году: 43750 у.е.;
в четвертом году: 38250 у.е..
Размер барьерной ставки - 9,2%
n = 4.
Пересчитаем денежные потоки в вид текущих стоимостей:
PV1 = 32000 / (1 + 0,092) = 29304,03 у.е.
PV2 = 41000 / (1 + 0,092)2 = 34382,59 у.е.
PV3 = 43750 / (1 + 0,092)3 = 33597,75 у.е.
PV4 = 38250 / (1 + 0,092)4 = 26899,29 у.е.
NPV = (29304,03 + 34382,59 + 33597,75 + 26899,29) - 115000 = 9183,66 у.е.
Задача 9. Определение внедрения инновационных разработок
Биотехнологическое предприятие ЗАО «Генериум» занимается производством препаратов от заболеваний крови на основе инновационных разработок. Предприятие собирается запускать новую линию лекарственных препаратов, для этого разработчики представили им два патента на лекарственные средства А и Б.
Задание
Определить, какую из инновационных разработок легче внедрить по чистой текущей стоимости NPV при следующих условиях (таблица 14). Ставка дисконтирования равна 10%.
Таблица 14
Данные для расчета NPV для линий лекарственных препаратов А и Б
| Год | Денежный поток | |
| Препарат А | Препарат Б | |
| 100 000 | 100 000 | |
| 800 000 | 500 782 | |
| 900 341 | 900 000 | |
| 120 300 | 800 225 | |
| 100 000 | 950 683 |
Расчет NPV производится по формуле:
NPV = 
Где: n, t — количество временных периодов;
D — денежный поток (Cash Flow);
R — стоимость капитала (ставка дисконтирования, Rate).
Задача 7. Расчет по эксплуатации нового оборудования
Предприятия ГУП «ТЭК СПб» предоставляет потребителям следующие услуги: отопление, горячее водоснабжение. Для улучшения работы предприятия в процессе своей деятельности вводит в эксплуатацию новое оборудование в виде усовершенствованных котлоагрегатов, парогенераторов иностранных марок и другие виды оборудования. Основные данные по статьям доходов и расходов приведены в таблице 13.
Таблица 13
Параметры для определения доходов и расходов деятельности предприятия ГУП «ТЭК СПб»
| Наименование показателя | Величина показателя, тыс. руб. |
| Затраты на сырье и материалы | 2 685 |
| Поступления от продажи продукции | 5 342 |
| Приобретение объекта инвестиций | 15 321 |
| Ремонт оборудования и его обслуживание | 3 234 |
| Экономия водных ресурсов | 10 891 |
| Итого: | 37 473 |
Задание
Определить какие из статей таблицы 1 относятся к доходам организации, а какие к расходам и на основе этого и рассчитать денежный поток по формуле:
Д = Dпредпр. ‒ R предпр.
где: Dпредпр. ‒ доходы предприятия, тыс. руб.;
R предпр. – расходы предприятия.
Кейс 8. «Daimler-Benz» [1]
История компании начинается в 1886 году, когда Готлиб Даймлер (Gottlieb Daimler) и Карл Бенц (Carl Benz) запатентовали первую в мире «трёхколесную повозку с бензиновым двигателем». Уже позже, в 1926 году, две самостоятельные компании Daimler Motoren Gesellschaft и Benz & Cie объединились в союз — Daimler-Benz AG.
В середине 80-х гг., концерн «Daimler-Benz» взял курс на резкое расширение за счет диверсификации своей деятельности, и преобразовать «Daimler-Benz» в многопрофильный технологический концерн. В качестве основной сферы расширения концерна было выбрано авиастроение. В 1985 г. «Daimler-Benz» приобрел компанию «Motoren- und Turbinen-Union», производящую авиационные двигатели. В том же году им был приобретен контрольный пакет акций авиастроительной компании «Dornier», которую в 1988 г. он выкупил полностью. Наряду с выходом в авиастроительную отрасль «Daimler-Benz» пошел также в электротехническое производство. В 1985 г. концерн приобрел 25% акций электротехнической компании «AEG». В 1986 г. он увеличил свою долю в акционерном капитале «AEG» до56%,а в 1988 г. - до 80%.
Диверсификация производственной деятельности потребовала проведения структурного преобразования концерна. В 1989 г. концерн «Daimler-Benz» был преобразован в холдинговую компанию, объединявшую четыре подразделения: автомобильное подразделение «Mercedes-Benz», авиастроительное подразделение Daimler-Benz Aerospace (сокращённо DASA), электротехническое подразделение «AEG» и подразделение «Daimler-Benz interservices».
На этом программа развития «Daimler-Benz» не заканчивалась. Курс на глобализацию деятельности привел к тому, что в 1993 г. акции концерна были включены в листинг Нью-Йоркской фондовой биржи.
Стремясь расширить свое присутствие в авиакосмическом бизнесе, «DASA» начала в 1990 г. переговоры с голландской авиастроительной компанией «Fokker» о приобретении ее акций. Переговоры были начаты в год получения фирмой «Fokker» очень высокой прибыли. Эти переговоры закончились приобретением «DASA» в 1993 г. 51% акций «Fokker». Однако сразу же на следующий год «Fokker» понес огромные убытки. «DASA», пытаясь спасти катастрофическую ситуацию, вложила в «Fokker» свыше 600 млн. долл. Но в 1995 г. «Fokker» опять понес убытки. «Daimler-Benz» решил, что дальше невозможно оказывать помощь фирме «Fokker». Это означало уход из нее и миллиардные потери. Параллельно «Daimler-Benz» решил также расстаться с контрольным пакетом акций фирмы «Дорнье».
Однако потери, связанные с деятельностью аэрокосмического отделения «DASA», не были единственными для «Daimler-Benz». Убыточная деятельность на рынке турбовинтовых и реактивных самолетов была вполне объяснима падением спроса на эту продукцию в связи с окончанием «холодной войны». Но «Daimler-Benz» понес значительные потери и от деятельности электротехнического отделения «AEG». Это заставило концерн пойти на прекращение самостоятельного существования этого отделения.
В начале 1996 года глава концерна «Daimler-Benz» объявил, что потери концерна в 1995 г. составили несколько миллиардов долларов.
Вопросы и задания
1. Какие приемы инновационного менеджмента были использованы компанией «Daimler-Benz»?
2. Цель осуществления эффективных инвестиций капитала в новые отрасли?
3. Почему не удалось преобразовать компанию «Daimler-Benz» в многопрофильный технологический концерн?
Кейс 7. Суперкомпьютеры [2]
IBM потерпела поражение и гонке по созданию суперкомпьютеров от специализирующейся именно в этой сфере -патиента.
«Крей риссерч», относительно небольшая по размерам фирма, специализируется только в разработке и создании суперкомпьютеров. Суперкомпьютеры делаются штучно. Во всем мире их установлено всего несколько, а используются они в основном военными, метеорологами и авиаконструкторами. Каждая машина стоит десятки миллионов долларов. Прибыльность очень велика. Однако и издержки их производства велики. Компания IBM была конкурентом «Крей риссерч» в выпуске данной продукции. Сильнейшие инженеры IBM работали над более массовой продукцией — большими компьютерами (мейнфреймз), рабочими станциями и персональными компьютерами, от успехов в выпуске которых, зависела судьба концерна. А к началу 90-х годов пришла пора и жесткой экономии средств. В условиях падения спроса на мейнфреймз и ценовой войны на рынке персональных компьютеров IBM впервые в своей истории понесла миллиардные убытки.
IBM в 1993г., после десятилетий соревнования с «Крей рисерч», прекратила финансирование разработки нового поколения суперкомпьютеров и покинула этот сегмент рынка. Уже 1994г. принес сенсацию — суперкомпьютеры начали использовать для расчетов биржевой игры. Все выгоды от появления нового слоя богатых клиентов получила «Крей рисерч», победив такого гиганта как IBM.
Вопросы и задания
1. Определите стратегию инновационного поведения «Крей рисерч».
2. Какому типу инновационного поведения относится компания IBM?
3. Почему «Крей рисерч» одержала победу над компанией IBM?
4. Приведите примеры виолентов, патиентов, эксплерентов и коммутантов.
Кейс 3. Роботы [8]
Сегодня создаются роботы, способные выполнять многие функции, свойственные человеку.
В Таиланде разработали модель первого в мире робота-охранника. Управление машиной осуществляется с помощью пароля через Интернет. Устройство оборудовано видеокамерами слежения и сенсорными датчиками, способными реагировать на движущиеся предметы и перепады температуры. Кроме того, робот снабжен огнестрельным оружием, которое может применить в случае необходимости. Разумеется, все действия металлического охранника зависят от команд оператора.
В США робот заменяет медсестру. Механический ассистент по имени Лил Джеф работает в нью-йоркском госпитале "Гора Синай". В его обязанности входит разносить и подавать врачам инструменты. Специальное навигационное устройство позволяет Джефу двигаться в правильном направлении. Умеет он и разговаривать,хотя в его лексиконе всего несколько фраз - "Спасибо", "Возьмите, пожалуйста, инструменты". Если же в его механизме возникает неполадка, он кричит: "Я застрял, вызовите оператора!"
Оригинального робота Gastronome изобрел американский ученый Стюарт Вилкинсон. Автомат заряжается энергией благодаря... пище. Он состоит из трех контейнеров, управляемых двигателем, внутри которого находится микробиологическая среда из бактерий. Перерабатывая пищу, бактерии выделяют тепловую энергию, преобразующуюся в электричество. Чем больше в продуктах белков и углеводов, тем больше выделяется энергии. Сам Вилкинсон во время экспериментов "кормил" робота сахаром, но мясо, по его мнению, будет способствовать более эффективной работе. Кстати, робот, от "рождения" носящий имя Gastronome, при демонстрации получил кличку Ням-Ням. Зрителей же, собравшихся на показ, больше всего интересовал вопрос: не может ли машина этого класса оказаться опасной для человека? Что, если, исчерпав запас энергии, она вздумает полакомиться оператором?
Фирма "Электролюкс" разработала робот-пылесос. В США он выпускается под маркой Eureka. Этот компактный робот, диаметр которого равен сорока сантиметрам, выполняет только одну операцию, зато делает это очень тщательно. Этому способствуют мощный процессор, встроенное программное обеспечение и система датчиков.
Робот работает следующим образом. В первую очередь робот изучает периметр комнаты, "запоминает" все объекты, которые могут встретиться на пути. Следующее его действие - сбор пыли. Робот обходит периметр комнаты, а затем пересекает ее в случайном порядке. По мере работы пылесос обходит мебель, электрические шнуры, а также забирается в углы, недоступные обычному пылесосу. Круглая форма пылесоса позволяет ему никогда не теряться в углах, под диванами и в других труднодоступных местах. К тому же его мягкие края не портят мебель.
Робот-пылесос может работать целый час без подзарядки. После чего его надо поместить на специальную подставку, где он заряжается в течение приблизительно двух часов, На сегодняшний день данная модель является полностью автономной. Однако "Электролюкс" не собирается останавливаться на достигнутом - уже рассматривается возможность создания более совершенной версии робота-пылесоса с управлением через компьютер по радиоканалу.
Шведская фирма "Ниэуагпа" создала робот-газонокосильщик Solar Mower, питающийся солнечной энергией. Он имеет встроенные поликристаллические ячейки, получающие энергию и заряжающие ею встроенный аккумулятор. Робот способен следить за газоном в течение всего сезона, поддерживая заданный уровень травы. Для того чтобы электронный газонокосилыцик не "увлекался", периметр газона отмечается специальным кабелем, на наличие которого реагируют датчики робота. Стрижка газона выполняется горизонтальными перемещениями вдоль заданного периметра с учетом клумб и деревьев. Роботом можно управлять и по радиоканалу со специального пульта.
Вопросы и задание
1. Перечислите все инновации, описанные в данном кейсе.
2. Что явилось причиной выхода этих инновационных продуктов?
3. Почему инновации такого типа стали появляться лишь во второй половине 20 века?
4. Может ли любая компания заниматься производством такой продукции? Что для этого необходимо?
5. Какие компании лидируют в производстве такой продукции?