Начиная от античного мира: вексельное и меняльное дело.
В феодализм и становление капитализма (15-16 век — 19 век). Система международных расчётов через банки.
Когда образовалась мировая торговля (последняя треть 19 векаь(начало 20 века)): МВО стали задавать динамику всего процесса воспроизводства: торговля, эмиграция капитала, валютные кризисы и т.д.
МВО приобретают большую силу.
Валюта:
Д.Е. страны.
Денежные знаки иностранных государств, кредитные и платёжные документы выраженные в иностранных д.е. и применяемых в международных расчётах.
Понятие валютном системы
Форма организация и регулирования валютных отношений, которая закреплена национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.
Виды:
Национальная
Региональная
Мировая
Валюты разделяются на:
Полностью обратимые (свободная конвертация)
Частично обратимые (конвертация частична)
Необратимые (неконвертируемые или замкнутые)
Полностью обратимые
Страны, у которых нету ограничений (запреты на свободную куплю-продажу валюты, регулирование переводов и платежей за границу, обязательная сдача гос-ву иностранной валюты)
Доллар США и Канады, валюты ЕС, Японии, Швейцарии, Швеции и стран, где сложились финансовые центры мира.
Частично обратимая.
Сохраняются валютные ограничения, особенно для резидентов (физ. и юр. лиц данной страны) в отношении определённого круга валютных операций.
Необратимая
Действуют различные ограничения и запреты как для резидентов, так и для нерезидентов. Большинство развивающихся стран.
НВС
Исторически возникли первыми
НВМ — составная часть денежной системы страны, но она неразрывно связана с МВС.
МВС
Форма организации международных валютных отношений, закреплённая межгосударственными соглашениями.
Сложилась к середине 19 века.
Характер функционирования и стабильность МВС зависит от соответствия её структуре мирового хозяйства, расстановки сил и интересов ведущих стран.
При изменении таких условий возникает кризис МВС, который завершается её крушением и созданием новой МВС.
Суть МВС:
Преследует глобальные мирохозяйственные цели.
Имеют особый механизм функционирования и регулирования.
Тесно связана с НВС через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность.
Связь с НВС проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики различных стран.
НВС
Основа — национальная валюта, денежная единица данного государства установленная законом
В международных расчётах большинство стран использует иностранную валюту —д.е. других стран.
Девизы — любые платёжные средства в иностранной валюте.
Иностранная валюта.
Объект купли-продажи на валютном рынке.
Используется в международных расчётах.
Хранится на счетах в банках, но
Не является в большинстве стран законоплатёжным средством на их территории.
МВС
Базируется на функциональных формах мировых денег.
Мировые деньги — обслуживают международные отношения.
МВС базируется на одной или нескольких национальных валютах ведущих стран или международных валютных единицах (СДР, ЭКЮ (не сущ на данный момент) и евро).
Резервная (ключевая) валюта:
Это особая категория конвертируемой национальной валюты.
Ф-ции:
Международное платёжное и резервное ср-во.
Служит базой определения валютного паритета и валютного курса других стран.
Используется для проведения валютных интервенций с целью регулирования курса валют стран-участниц МВС.
В рамках Бреттонвудской валютной системы (1944 г) статус резервной валюты был официально закреплён за долларом США и английским фунтом стерлингов.
В рамках нынешней Ямайской системы — доллар США, евро (до 1999г — марка ФРГ), японская йена.
Предпосылки превращения национальной валюты в резервную.
Господствующие позиции страны в мировом производстве, экспортеров товаров и капиталов, в золото-валютных резервах.
Развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в т.ч. за рубежом.
Организованный и ёмкий рынок ссудных капиталов.
Либерализация валютных операций
Свободная обратимость валют
Активная внешняя политика страны, в т.ч. валютная и кредитная.
Преимущества страны-эмитента резервной валюты:
Возможность покрывать дефицит платёжного баланса национальной валютой
Содействие своим экспортёрам в конкретной борьбе на мировых рынках.
Обязанности страны-эмитента:
Поддерживать относительную стабильность
И т.д.
Применение национальных денег в качестве резервных валют порождает определённые противоречия.
Национальные кредитные деньги не имеют (в отличие от золота) собственной стоимости, подвержены инфляции, что противоречит интернациональному характеру МЭО.
Страны-эмитенты злоупотребляют её статусом в целях внешней экономической экспансии.
Из-за неравномерности развития стран резервные валюты периодически утрачивают своё положение (фунт стерлингов).
СДР
СДР — специальные права заимствования — международнаявалютная счётная единица, используемая после демонетпризации золота, как международного платёжного и резервного средства, для установления валютного паритета и валютного курса.
Нет физ выражения, мировые деньги, используются для безналичных валютных расчётов.
Степень конвертируемости валют:
СКВ — без ограничений обменивается на любые иностранные валюты.
Частно конвертируемые валюты — валюты стран, где сохраняются валютные ограничения (рубль).
Неконвертируемые — для резидентов и нерезидентов имеется запрет обмена валют.
Валютный паритет:
Отношение между двумя валютами устанавливаемое в законодательном порядке.
При монометаризме (золото или серебро), базой валютного курса был монетный паритет — соотношение денежных едениц разных стран.
Валютный курс
Цена валюты выращенная в единицах другой.
До сер 70 мерилом соотношения валют была официальная цена золота.
Сейчас он базируется на валютном паритете — соотношении между валютами, установленном в законодательном порядке и колеблется вокруг него.
Валютные курсы:
Фиксированный
Колеблющийся (узкие пределы (1-10%)
Плавающие
Факторы, влияющие на валютный курс:
Темпы инфляции.
Чем выше, тем ниже курс нац валюты.
Состояние платёжного баланса
Активный — повышение
Разница % ставок в разных странах (рефенансирования)
Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции
Степень использования определённой валюты.
Степень доверия к валюте
Валютная политика страны
Международная валютная ликвидность:
Это способность страны обеспечить своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитов платёжными средствами.
МВС
Первая валютная система: Парижская валютная система:
Стихийно сформировалась в 19 в. в форме золотого мономонетаризма. В 1867 г. официальное соглашение на Парижской конференции.
Принципы:
Основа — золотой стандарт.
Каждая валюта имела золотое содержание (в России с 1895г). В соответствии с этим устанавливались золотые паритеты. Валюты свободно обменивались на золото. Золото использовалось как мировые деньги.
Режим свободно плавающих валютных курсов.
Золотой стандарт перестал действовать в годы Первой мировой войны. Не соответствовал масштабам хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики.