II. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ РАБОТЫ




I. СОДЕРЖАНИЕ И ПОРЯДОК ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТЫ

1.1. Основной целью выполнения работы является закрепление теоретических знаний, полученных при изучении дисциплины «Планирование на кинозрелищных предприятиях» и практических навыков при решении задач по данной дисциплине.

1.2. Данное издание содержит задачи раздела «Планирование финансовых результатов»:

1. Оценка экономических результатов инвестиционного проекта

2. Определение точки самоокупаемости

3. Системы распределения прибыли

1.3. Каждый студент решает четыре задания, вариант выбирается преподавателем. Работа оформляется в процессе выполнения расчетов. После завершения сдается преподавателю для проверки. По результатам расчетов и ответов студента на вопросы по данной работе преподаватель ставит оценку.

II. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ РАБОТЫ

В практических работах по данной дисциплине планирование финансов рассматривается по следующим направлениям:

1. Расчет потребности в собственных оборотных средствах и определение источников ее покрытия (Задача 1)

2. Баланс доходов и расходов (Задача 2)

3. Плановый расчет прибыли и ее распределение (Задача 3).

Задача 1. Оценка экономических результатов инвестиционного проекта

Оценка экономических результатов инвестиционного проекта производится за расчетный период на основании годовых показателей. Результаты расчета сводятся в таблицу потока реальных денег. При ее создании должен учитываться весь план осуществления проекта, зависящий от результатов маркетинговых исследований (объем реализации и условия продаж: в кредит, с авансовыми платежами и т.д.), расчетов производственных и иных издержек, приобретения и изменения активов, условий образования средств для осуществления проекта.

Таблица потока реальных денег состоит из трех частей:

- потока реальных денег от операционной или производственной деятельности;

- потока реальных денег от инвестиционной деятельности;

- потока реальных денег от финансовой деятельности.

В разделе «Поток реальных денег от инвестиционной деятельности» отображаются платежи за приобретенные активы, а источником поступлений служат поступления от реализации активов, которые не используются в производстве. В этом разделе должны быть указаны не только затраты на вновь приобретаемые активы, но и балансовая стоимость имеющихся в собственности предприятия активов на дату начала проекта. Затраты на приобретение активов в будущие периоды должны быть указаны с учетом инфляции на основные фонды.

Основным условием осуществимости проекта является положительное сальдо реальных денег на любом шаге расчета. Если на некотором шаге сальдо реальных денег становится отрицательным, это означает, что проект в данном виде не может быть осуществлен независимо от значений интегральных показателей эффективности. Проект необходимо будет уменьшить, увеличив доходную часть и/или уменьшив расходную, и/или определив дополнительные источники финансирования. После этого необходимо вновь повторить расчет.

Поток реальных денег (поток наличности) при осуществлении проекта приводится в табл.1.

 

Таблица 1

Поток реальных денег (поток наличности)

№№ Наименование Значение показателя по годам (руб.)
строк показателя Первоначальное состояние 1-й год 2-й год 3-й год 4-й год
1. ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ   -1143530   -16081611      
2. Продажи и другие поступления          
3. Материалы и комплектующие          
4. прочие прямые издержки          
5. Общие издержки и налоги          
6. Проценты по кредитам          
7. ИНВЕСТИЦИОН-НАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ     -1460182                
8. Поступления от продажи активов          
9. Затраты на приоб-ретение активов          
10. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ     -200004   -1750004   -3300004   -6400004
11. Собственный (акционерный) капитал                    
12. Краткосрочные кредиты          
13. Долгосрочные кредиты          
14. Погашение задол-женностей по кредитам                    
15. Выплаты дивидендов          
16. ИЗЛИШЕК СРЕДСТВ     -16209895      
17. СУММАРНАЯ ПОТРЕБНОСТЬ В СРЕДСТВАХ                    
18. САЛЬДО НА КОНЕЦ ГОДА     -14846940      

 

Пояснения к табл.1:

Строка 1 + Ф+(t) = (1) - (3) - (4) - (5) - (6)

Строка 7 = Ф1(t) = -Кt = (8) - (9)

Строка 10 = Ф3(t) = (11) + (12) + (13) - (14) - (15)

Строка 16 = (1) + (7) + (10)

(1) + (7) + (10), если эта сумма отрицательна

Строка 17 = <

0 в противном случае

Число в строке 18 на данном шаге равно сумме значений в строке 18 на предыдущем шаге[1] и в строке 16 на данном шаге.

Интегральные показатели эффективности

Для примера расчета принимаем норму дисконта Е=200% (Е=2,0).

Формула для чистого дисконтированного дохода записывается в виде:

ЧДД=S - R, где

4 4

S= å стр 1/ (1+2,0)t; К = - å стр 7/ (1+2,0)t. (1)

t=0 t=0

 

Слагаемые в первой сумме представляют собой значения дисконтированного эффекта, в котором из состава затрат исключены капиталовложения; слагаемые второй суммы - дисконтированные капиталовложения, взятые с обратным знаком.

Расчет по формуле (1) дает следующий результат:

S = - 1143530 + (-16081611)/3,0 + 39545671/9,0 + 118802823/27,0 + 268202823/81,0 = 5601147 руб.

К = - (-1460182 = 71720/3,0 + 3428220/27,0) = 1309304 руб.

ЧДД = S - К = 4291843 руб.

Индекс доходности: ИД = S/К = 4,278.

Таким образом, и по чистому дисконтированному доходу, и по индексу прибыльности проект является выгодным (прибыльным).

Проверим значение внутренней нормы доходности (ВНД) проекта.

ВНД (Евн) определяется как решение уравнения:

å (стр 1 + стр 7)/ (1+Евн)t = 0 (2)

t=0

 

Решение уравнения дает ВНД = 2,651 = 265,1%.

Таким образом, внутренняя норма доходности имеет достаточно высокое значение.

Из таблицы для потока денежных средств получается, что с учетом дисконтирования срок окупаемости больше трех и меньше четырех лет от начала строительства (первоначальное состояние).

Более точный расчет (с месячным шагом расчета) показывает, что срок окупаемости составляет 42 месяца.

Вывод

Несмотря на высокие показатели эффективности, проект в предложенном виде неосуществим, т.к. на первом году производственной стадии сальдо реального денежного потока принимает отрицательное значение.

Необходимо изменить проект и произвести повторный расчет с новыми данными.

 

 

Задание 1. Оценить экономические результаты инвестиционного проекта и дать обоснование

Вариант 1 Таблица 2
Вариант 2 Таблица 3
Вариант 3 Таблица 4
Вариант 4 Таблица 5
Вариант 5 Таблица 6

 

Таблица 2

Поток наличности

Наименование Значения показателя, тыс.руб.
п/п показателя первоначаль-ное состояние 1-й год 2-й год
1. Производственная деятельность      
2. Продажи      
3. Издержки      
4. Налоги      
5. Инвестиционная деятельность      
6. Поступления от продажи активов      
7. Затраты на приобрете-ние активов      
8. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ      
9. Собственный капитал      
10. Кредиты      
11. Погашение задолжен-ностей по кредитам      
12. Выплаты дивидендов      
13. ИЗЛИШЕК СРЕДСТВ      
14. СУММАРНАЯ ПО-ТРЕБНОСТЬ В СРЕД-СТВАХ      
15. САЛЬДО НА КОНЕЦ ГОДА      

 

 

Таблица 3

Поток наличности

Наименование Значения показателя, тыс.руб.
п/п показателя первоначаль-ное состояние 1-й год 2-й год
1. Производственная деятельность      
2. Продажи      
3. Издержки      
4. Налоги      
5. Инвестиционная деятельность      
6. Поступления от продажи активов      
7. Затраты на приобрете-ние активов   1,4    
8. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ      
9. Собственный капитал      
10. Кредиты      
11. Погашение задолжен-ностей по кредитам      
12. Выплаты дивидендов      
13. ИЗЛИШЕК СРЕДСТВ      
14. СУММАРНАЯ ПО-ТРЕБНОСТЬ В СРЕД-СТВАХ      
15. САЛЬДО НА КОНЕЦ ГОДА      

 

 

Таблица 4

Поток наличности

Наименование Значения показателя, тыс.руб.
п/п показателя первоначаль-ное состояние 1-й год 2-й год
1. Производственная деятельность      
2. Продажи      
3. Издержки      
4. Налоги      
5. Инвестиционная деятельность      
6. Поступления от продажи активов      
7. Затраты на приобрете-ние активов      
8. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ      
9. Собственный капитал      
10. Кредиты      
11. Погашение задолжен-ностей по кредитам      
12. Выплаты дивидендов      
13. ИЗЛИШЕК СРЕДСТВ      
14. СУММАРНАЯ ПО-ТРЕБНОСТЬ В СРЕД-СТВАХ      
15. САЛЬДО НА КОНЕЦ ГОДА      

 

 

Таблица 5

Поток наличности

Наименование Значения показателя, тыс.руб.
п/п показателя первоначаль-ное состояние 1-й год 2-й год
1. Производственная деятельность      
2. Продажи      
3. Издержки      
4. Налоги      
5. Инвестиционная деятельность      
6. Поступления от продажи активов      
7. Затраты на приобрете-ние активов   2,8    
8. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ      
9. Собственный капитал      
10. Кредиты      
11. Погашение задолжен-ностей по кредитам      
12. Выплаты дивидендов      
13. ИЗЛИШЕК СРЕДСТВ      
14. СУММАРНАЯ ПО-ТРЕБНОСТЬ В СРЕД-СТВАХ      
15. САЛЬДО НА КОНЕЦ ГОДА      

 

 

Таблица 6

Поток наличности

Наименование Значения показателя, тыс.руб.
п/п показателя первоначаль-ное состояние 1-й год 2-й год
1. Производственная деятельность      
2. Продажи      
3. Издержки      
4. Налоги      
5. Инвестиционная деятельность      
6. Поступления от продажи активов      
7. Затраты на приобрете-ние активов   0,8    
8. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ      
9. Собственный капитал      
10. Кредиты      
11. Погашение задолжен-ностей по кредитам      
12. Выплаты дивидендов      
13. ИЗЛИШЕК СРЕДСТВ      
14. СУММАРНАЯ ПО-ТРЕБНОСТЬ В СРЕД-СТВАХ      
15. САЛЬДО НА КОНЕЦ ГОДА      

 

 

Задача 2. Определение точки самоокупаемости

Баланс доходов и расходов предполагает расчет точки самоокупаемости - объема производства, начиная с которого выпуск товара должен приносить прибыль. Для расчета точки самоокупаемости необходимо определить объем реализации (выручки) в рублях, величину постоянных расходов, среднюю цену реализации продукции и удельные переменные расходы.

Предпринимательский проект производства и реализации товара характеризуется следующими показателями.

Таблица 7

Показатели Месяца года
  1-й 2-ой 3-ий 4-й 5-й 6-ой
Объем продаж в нату-ральном выражении, т.ед.                        
Цена за ед., т.руб.            
Расходы, всего, т.руб.            
Постоянные издержки            

 

Рассчитать показатели баланса доходов и расходов по данному товару. Определить месяц и декаду, когда проект начнет приносить прибыль.

Средняя цена = 628 р.

Удельные переменные издержки:

Расходы - постоянные издержки/ объем продаж = 216,9 р.

Точка самоокупаемости:

Постоянные издержки

________________________________________________= 1928836 ед.

Ср.цена реализации - Удельные переменные издержки

 

За 3 месяца будет реализовано 1870000 единицы. Для достижения точки самоокупаемости в 4 месяца необходимо дополнительно реализовать 58886 единиц. Срок окупаемости 3 месяца и 2 дня.

Задание 2. Определить точку самоокупаемости и построить график безубыточности.

Издательство имеет следующие показатели хозяйственной деятельности:

Таблица 8

Показатели Значение показателей по вариантам
             
Тираж, экз.            
Цена за экз., р. 8,5 8,5 9,0 9,0 10,5 10,5
Затраты переменные, т.р.            
Затраты постоянные, т.р.            

 

Задача 3. Системы распределения прибыли

Системы распределения прибыли, обусловленные ростом производительности, проектируют так, чтобы снизить удельные затраты путем стимулирования более высокой результативности труда без повышения постоянных расходов, связанных с увеличением трудозатрат. Т.е., фирма пытается получить больше продукции (товаров, услуг) при том же уровне трудозатрат. При этом, производительность неизбежно возрастает (повышается индекс объема выпуска продукции), а удельные затраты снижаются, так как большее количество продукции приходится на неизменные затраты некоторых постоянных элементов.

Таким образом, с помощью систем поощрения и распределения прибыли стимулируется более напряженный и умелый труд (более эффективная и экономичная работа).

Для российской практики представляют интерес наиболее известные в западных странах системы распределения прибыли: система Скэнлона, система Раккера и система «Импрошейр».

 

Система Скэнлона

Система Скэнлона представляет собой распределение прибыли на основе общего базисного коэффициента, показывающего долю совокупных расходов на рабочую силу в объеме реализованной продукции.

Совокупные расходы на рабочую силу

К базис = ____________________________________

Стоимость реализованной продукции

 

Базисный коэффициент определяется как средний за ряд периодов. Тогда, в рассматриваемом периоде допустимые расходы на рабочую силу (Здоп) определяются:

Здоп = К базис · РПо,

где РПо - стоимость реализованной продукции в рассматриваемом отчетном периоде.

Если фактические затраты на оплату труда в этом периоде (З факт) меньше допустимых (З доп), то разница в размере З доп - З факт выплачивается в виде премии.

В системе Скэнлона эта премия делится между работниками и компанией в соотношении 3:1 (75% - работникам, 25% - компании). 20% из доли работников откладывается в резерв.

Пример расчета величины премии по системе Скэнлона в ДЕ. К базис (за 5 лет) = 0,283

1. Стоимость реализованной продукции (РП)  
2. З доп = К базис · РП = 0,283 · 1785000 =  
3. З факт = З осн + З доп = 350000 + 120000 =  
4. Премиальный фонд = З доп - З факт = 505155 - 470000 =  
5. Доля компании - 25%: 0,25 · 35155 = Доля работников - 75%: 0,75 · 35155 = 8788,75 26366,25
6. Резерв премий - 20% доли работников: 0,2 · 26366,25 = 5273,25
7. Подлежит распределению: 26366,25 - 5273,25 = 21093,00
8. З осн  
9. % премий: п.7/ п.8 6%

Система Раккера

В системе Раккера определяется доля чистой продукции, выплаченная рабочим в виде заработной платы (эта доля носит название нормы Раккера).

Стоимость чистой продукции

Н Раккера = __________________________________

Совокупные расходы на рабочую силу

 

Стоимость чистой продукции определяется по данным бухгалтерской отчетности как разность между рыночной стоимостью производственной продукции и стоимостью материалов, сырья и услуг, потребленных при производстве. Добавленная к продукту стоимость принимается в качестве меры производительности и берется как средняя за 3 - 7 лет.

Дальнейшие расчеты аналогичны расчетам в системе Скэнлона.

З доп = Н Раккера · ЧП,

где ЧП - стоимость чистой продукции в рассматриваемый отчетный период.

В системе Раккера премиальный фонд делится между работниками и компанией в соотношении 1: 1 (50% - работникам, 50% - компании). 20% из доли работников откладывается в резерв.

 

Система «Импрошейр»

Основное отличие системы «Импрошейр» заключается в том, что выгоды от роста производительности измеряются не в денежных единицах, а в человеко-часах. Нормативная трудоемкость Нt определяется как суммарные затраты времени (на включает простои и потери) на количество произведенной продукции (товаров, работ, услуг).

Основой расчета системы исчисления прибыли является базисный коэффициент производительности (БКП).

 

Все трудозатрата, производственные и вспомогательные

БКП =__________________________________________________

Суммарные чел.-часы

 

Пример исчисления БКП:

Производится два вида продукции А и Б  
Производственные рабочие (чел.) 20 (А - 8, Б - 12)
Вспомогательные рабочие (чел.)  
Число часов, отработанных каждым (час)  
Произведенные единицы продукции (шт.) А - 80, Б - 60
Трудоемкость ед.продукции Нti: продукт А: 8 · 40/80 = продукт Б: 12 · 40/60 =  
Суммарная трудоемкость (чел.-час) продукт А: 4 · 80 = продукт Б: 8 · 60 =  
Итого  

 

БКП = ((20 + 10) · 40) / 800 = 1,5

Премии исчисляются на основе БКП. Важная особенность системы - установление потолка производительности в размере 30% сверх нормы. Постоянное превышение потолка ведет к пересмотру норм. В этом случае компания производит «выкуп» нормы в виде единовременной выплаты работникам.

Для того, чтобы прийти к распределению выгод, связанных с ростом производительности, каждую неделю исчисляют четырехнедельные кумулятивные итоги для фактически отработанных часов и нормативные часы на основе БКП (для каждого продукта). На базе этих итогов определяются сэкономленные часы и доля, причитающаяся работникам (% премий).

Если превышение более 30%, то превышение «откладывают» в резерв для случая, когда оно будет менее 30%.

 

Пример расчета премий в системе «Импрошейр».

Произведено единиц продукции Qi (шт):

продукт А  
продукт Б  
БКП = 1,5  
Отработано 950 чел-часов  
Премия (i) = Нti · Qi · БКП  
   
продукт А: 4· 100 · 1,5 = 600  
продукт Б: 8 · 50 · 1,5 = 600  
-----------------------------------------------------  
Суммарная нормативная трудоемкость (чел-час) 1200  
Фактически отработанные часы (чел0час) 950  
-----------------------------------------------------  
Сэкономленные часы 250  
Премиальные часы:  
доля компании 50% 125  
доля работников 50% 125  
   
Премия: 125 / 950 · 100% = 13,2%  

 

Задание 3

Рассчитать % премий по системе Раккера при следующих исходных данных в отчетном периоде:

Стоимость реализованной продукции - 2100000 ДЕ
Стоимость материалов, сырья, услуг со стороны -   135000,0 ДЕ
Норма Раккера - 50,2%
З основная - 220000 ДЕ
З дополнительная - 120000 ДЕ

Перечислить основные достоинства и недостатки систем премирования. Применимы ли они в российской практике?

 

 

Задание 4

1) Рассчитать базовый коэффициент производительности (БКП) в системе «Импрошейр» при следующих исходных данных:

Производится три вида продукции: А, Б, В.

Занято чел.: производственных рабочих 30 (А - 5, Б - 15, В - 10)
вспомогательных рабочих  
Число часов, отработанных каждым  
Произведено продукции А - 100, Б - 150, В - 200.

 

2) Используя рассчитанный БКП, рассчитать премию:

Произведено продукции: А - 200 шт.
  Б - 550 шт.
  В - 420 шт.

Отработано 2500 чел-часов.


[1] В данном примере не учтена реинвестиция свободных денежных средств.



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2017-12-07 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: