Деньги. Кредит. Банки. Учебное пособие

Кредитный рынок Российской Федерации: современное состояние и перспективы развития

Содержание

Введение

1. Сущность кредитного рынка и основы его функционирования

1.1. Понятие кредитного рынка (рынка ссудных капиталов), его структура и участники

1.2. Ссудный капитал, его сущность, особенности и источники формирования

1.3. Классификация инструментов и операций кредитного рынка

2. Оценка современного состояния кредитного рынка Российской Федерации

2.1. Оценка состояния сегмента рынка кредитования реального сектора экономики России

2.2. Оценка состояния сегмента рынка потребительского кредитования в России

2.3. Оценка состояния сегмента рынка межбанковского кредитования в Российской Федерации

3. Проблемы и перспективы развития кредитного рынка Российской Федерации

3.1.

3.2.

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

 

 

Сущность кредитного рынка и основы его функционирования

Понятие кредитного рынка (рынка ссудных капиталов), его структура и участники

 

Мобилизация дополнительных денежных ресурсов в рыночной экономике - одно из основных условий расширения производства и роста благосостояния. В процессе воспроизводства одни участники рынка испытывают потребность в дополнительных денежных ресурсах, другие располагают временно свободными ресурсами. Посредством данного противоречия происходит временное перераспределение денежной массы, которое реализуется на кредитном рынке.

В экономической литературе не существует единого подхода к определению кредитного рынка. Некоторые авторы понимают кредитный рынок как отношения, возникающие по поводу финансовых средств. Например, Антонов Н.П. и Пессель М.А. считают, что «кредитный рынок – это механизм, с помощью которого устанавли­ваются взаимоотношения между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и организациями и гражданами, которые их могут предоставить (одолжить) на оп­ределенных условиях» [] [5, с.15].

5. Антонов Н.П., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки: Учебник. — М.: ЮНИТИ, 2006. — 510 с.

По мнению С.В. Галицкой «кредитный ры­нок, как и рынок ссудных капиталов, представляет собой со­вокупность отношений между собственниками капитала–кре­диторами и предпринимателями–заемщиками» [8, с.272].

8. Галицкая С. В. Деньги. Кредит. Финансы: Учебное пособие: 2-е изд., перераб. и доп. Сер. Высшее экономическое образо­вание. — М.: Эксмо, 2009. — 736 с.;

Авторы Стихиляс И.В., Туманова Т.Г., Теряева А.С. считают, что рынок ссудных капиталов – это совокупность финансовых рынков, на которых происходит перераспределение капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения в отношении капитала. [1]

Деньги. Кредит. Банки. Учебное пособие

Авторы: Стихиляс И.В., Туманова Т.Г., Теряева А.С. Изд-вл «Проспект» 2015

Более полное понятие кредитного рынка дают А.Ю. Симановский и С.Ф. Кан­далова, понимающие под кредитным рынком систему отношений между ссудодателями и заемщиками по поводу заимствования, как правило, за плату, стоимости в товарной и непосредственной денежной формах [13, с.122]. В данном определении кредитный рынок рассматривается в широком смысле, поэтому к кредитным отношениям относятся также трансакции между предприятиями, физичес­кими лицами и учреждениями небанковского типа, возникаю­щими при предоставлении коммерческого кредита в товарной форме.

13. Коломиец Т.И. Деньги и банки: Учебное пособие. — Томск: Томский государственный университет, 2004. — 228 с.

Кредитный рынок, как сложная экономическая категория, может быть рассмотрен с разных позиций. Данный сегмент финансового рынка объединяет кредиторов, которые выступают продавцами ссудного капитала и заемщиков, которые нуждаются в дополнительных источниках финансирования. Помимо этого, от состояния кредитного рынка зависит эффективность функционирования рыночной системы страны, так как развитый уровень ее основных элементов, и в первую очередь, института кредитования, способствует экономическому росту.

Обобщая разные подходы к определению кредитного рынка, можно сделать вывод о том, что кредитный рынок — это сфера рыночных отношений, в которой осуществляется купля-продажа кредитных ресурсов с целью использования их в интересах удовлетворения общественных потребностей.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным [].

Д. Шевчук «Банковское дело», 2016

По временному признаку выделяют денежный рынок и рынок капиталов.

Денежный рынок — это рынок относительно краткосрочных операций (не более одного года), на котором происходит перераспределение ликвидности, т.е. свободной денежной наличности. [Деньги, кредит, банки: учебник. Белоглазова, 2016]

На денежном рынке функционируют многообразные инструменты сделок, среди них выделяют:

· межбанковские депозиты;

· другие краткосрочные депозиты и кредиты;

· казначейские и финансовые векселя;

· государственные краткосрочные ценные бумаги;

· коммерческие векселя;

· краткосрочные коммерческие бумаги;

· банковские акцепты;

· депозитные сертификаты;

· соглашения об обратном выкупе (РЕПО);

· краткосрочные облигации и т.д.

Экономические субъекты совершают операции на денежном рынке с целью регулирования ликвидности своих активов. Преобладающее количество сделок на данном рынке занимают межбанковские краткосрочные кредиты. Межбанковские однодневные ссуды используют, как правило, для балансирования среднемесячной ликвидной позиции банков; межбанковские ссуды на срок более одного месяца - для выравнивания нарушений ликвидности, ожидаемых вследствие предстоящих обязательных выплат или иных причин возникновения дополнительной потребности в ликвидных средствах.

На ряду с коммерческими банками на денежном рынке активным участником является центральный банк, использующий финансово-кредитные инструменты при проведении денежно-кредитной политики, а также для поддержания ликвидности банковской системы.

Поскольку денежный рынок характеризуется быстрым оборотом капитала, многообразием инструментов, частыми и значительными колебаниями конъюнктуры, предоставляются широкие возможности для проведения спекулятивных сделок. Такие сделки имеют повышенные риски финансовых потерь для их участников, кроме того движение спекулятивного капитала оказывает отрицательное влияние на динамику рыночных ставок, усиливая их колебания.

Рынок капиталов— рынок, на котором обращаются бессрочные ценные бумаги или ценные бумаги, до погашения которых остается более одного года.[]

Рынок ценных бумаг в России. Учебное пособие Николай Косаренко, Николай Маренков 2016

К инструментам рынка капиталов относят среднесрочные и долгосрочные кредиты и среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги, в частности, казначейские и муниципальные ноты и облигации, корпоративные облигации, закладные и т.п. Важно отметить, что многие зарубежные и отечественные авторы помимо финансовых инструментов, обеспечивающих движение средств между экономическими субъектами в форме долговых отношений, выделяют инструменты, обеспечивающие такое движение в форме системы участия, то есть акции.

Рынок капиталов и денежный рынок не изолированы друг от друга, напротив, осуществляют постоянное взаимодействие посредством встречного перемещения капиталов, по этой причине невозможно провести точную грань между этими рынками. В частности, через систему банковских и государственных гарантий предоставляется возможность использовать краткосрочные капиталы для предоставления среднесрочных и долгосрочных кредитов. Некоторые операции, например, арбитраж между этими рынками, способствуют переливу капитала с денежного рынка на рынок капиталов или наоборот и т.д.

Институциональный подход предполагает классификацию рынка ссудных капиталов на два основных звена:

· кредитную систему, которая представлена совокупностью различных кредитно-финансовых институтов;

· рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг включает в себя:

· первичный рынок;

· биржевой (вторичный) рынок;

· внебиржевой рынок.

Первичный рынок - это рынок первичных ценных бумаг, на котором реализуется их начальное размещение среди инвесторов. Вторичный рынок - это рынок, где обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги, а также осуществляется дополнительный выпуск ценных бумаг, уже находящихся в обращении. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг могут быть организованы как биржевые и внебиржевые.

Биржевой рынок представлен сетью фондовых бирж, как особого, институционально организованного рынка, где обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества и операции совершаются профессиональными участниками РЦБ. Фондовые биржи выступают в качестве торгового, профессионального и технологического ядра РЦБ.

Внебиржевой рынок охватывает рынок операций с ценными бумагами, совершаемых вне фондовой биржи. Через внебиржевой рынок осуществляется размещение большинства новых выпусков ценных бумаг, а также торговля ценными бумагами, не допущенными к биржевым котировкам.

Участников кредитного рынка с позиции институционального подхода, то есть по совокупности участников и связей между ними, можно представить в таком виде:

· органы, контролирующие и регулирующие кредитный рынок (Банк России, ФНС, ФСФР, ФАС и прочие);

· «профессиональные кредиторы», которые аккумулируют временно свободные ресурсы для предоставления их во временное пользование на возмездной основе (банки);

· заемщики – лица, получающие во временное пользование средства на условиях возвратности и платности (юридические и физические лица, государственные структуры);

· иные участники (небанковские кредитные организации, микрофинансовые организации, кредитные кооперативы, страховые организации, ломбарды, инвестиционные компании, венчурные фонды, негосударственные пенсионные фонды, фонды поддержки бизнеса, лизинговые, факторинговые компании и прочие участники). []

Тенденции и направления развития кредитного рынка Е. Кармадонова, Е. Фролова2015 г.