Накануне кризиса российский банк производил попытки сдержать укрепление национальной валюты и этим активизировать за счет наиболее низких издержек российских производителей в денежном обороте. Это не может носить имя полноценной политики фиксированного курса валюты, по одной простой причине, что курс рубля длительный промежуток времени шел в гору. И все же политика Банка РФ ставила в приоритет сбавку темпа повышения ценности номинального курса рубля, используя скупку валютных средств и скоплений всемирных ресурсов.
Синхронно с тем оснащалась кратковременная устойчивость валютного курса. Итогом политики привидения валютного курса к стабильности явилось то, что денежная масса перед наступлением кризиса стала набирать обороты и увеличиваться, а ревальвация реального валютного курса так и не «сошла» на нет, и основной причиной этому стал не подъем фиктивного курса, а инфляция. В обстоятельствах квазификсированного, низковолатильного валютного курса, а также неимения ограничений на процесс течения денежных средств Российская Федерация явилась заманчивой для притока кратковременного накопления, рубль стал высокоспекулятивной денежной единицей [11, c.182]
Поступление и убывание капитала коррелировали со стоимостью на «черное золото», и нестабильность курса спровоцировало перемены расценок на нефтяную продукцию. Экономика России приобрела высокую чувствительность не только к отсутствию устойчивой стоимости на нефть, а также переменам в условия на внешних экономических рынках. Как итог в среднесрочном периоде непостоянность денежного курса государства повысилась и практически вышла на одну ступень с изменчивостью курса валют в странах, в которых установлен режим контроля инфляции и неустойчивым денежным курсом. При этом по причине высокого уровня инфляции и фрагментарности банковской системы целиком возродить доверительные отношения между жителями страны и банками, а также национальной валютой не получилось.
Рисунок 7 – Инструменты валютного регулирования
Сохранилась тенденция долларизации сбережений. Россия использовала политику постепенной девальвации и ужесточила меры денежное политики, первое привело к более стабильному настроению населения, но все это вылилось для страны небольшое количество процентных пунктов. На фоне изложенного следует признать, что Банк России сделал не лучший выбор, отдав предпочтение политике стабилизации курса валюты, так как она имела немало серьезных минусов.
Первым недостатком является то, что по-прежнему удерживался высокий уровень инфляция и сильные инфляционные ожидания. В результате жители страны все так же склонны к долларизации сбережений, предпочтение населения остается не в пользу национальной валюты. Следующий минус – утрата контроля над денежной массой, для которой характерно свойство изменчивости, это, в свою очередь, влияет на выпуск продукции.
Вследствие этого, ВВП нашей страны приобрел очень сильную чувствительность к скачкам конъюнктуры наружных экономических рынков. При этом Центральный банк не имеет адекватных инструментов для обеспечения стабильности и охраны экономики от внешних факторов так как мягкую валютную политику невозможно применять из-за боязни появления паники на денежном рынке, а щадящую фискальную политику невозможно применять по причине боязни подъема инфляционных потерь и падения уровня инвестирования в российское производство, по причине возникновения экономного недостатка
Для контроля обстановки на валютном рынке ЦБ используют разнообразные виды монетарной политики. Наибольшее распространение получила разновидность монетарной политики, основой которой является контроль над уровнем инфляции, так как при ней государство и ЦБ заключают договор об инфляции, где указывается, к чему следует стремиться при заданной политике. Центробанк имеет свободный выбор политики для достижения данной цели. Основным инструментом в России является ставка рефинансирования, при которой валютный курс остается неизменным. Систематично ЦБ проводит собрания, на которых определяется ставка процента, составляется отчет о проделанной работе. Кроме того, данная позиция должна быть разъяснена обществу и предпринимателям [12, c.384]
В долгосрочном периоде у этого вида имеется много положительных качеств. К положительным моментам можно отнести то, что он удерживает инфляцию от роста, создает благоприятные условия для укрепления национальной валюты. Чем больше уверенности в национальной валюте, тем эффективнее правительство и Центробанк будут справляться с кризисами, и проводить правильную контрциклическую политику.
Помимо плюсов у инфляционного таргетирования имеются и свои недостатки, в большей степени, влияющие на страны, чья экономика держится на экспорте сырья. Когда осуществляется переход от курсового к инфляционному таргетированию, сразу же повышается динамичность валютного курса. С течением времени многие фирмы и предприятия адаптируются к таким условиям, делая упор на политике хеджирования финансовых рисков.
Но изменчивость курса может создать определенные проблемы для страны в целом. Наиболее правильным вариантом для стран-сырьевиков может считаться модифицированное инфляционное таргетирование. Оно отличается от инфляционного таргетирования тем, что ЦБ может менять монетарную политику, дабы сгладить слишком резкие колебания валютного курса. Из перечисленного можно подвести итог, что самым верным решением для России – это переход к модифицированному инфляционному таргетированию и проведение ряда реформ.
Со стороны монетарной политики можно предложить:
1. Поставленные для борьбы с инфляцией цели, должны разделяться на долгосрочном интервале по периодам. Достижение таких целей может являться основным показателем эффективной деятельности ЦБ.
2. Основной инструмент Центрального банка – ставка рефинансирования. Она оказывает влияние, как на инфляцию, так и на изменение валютного курса.
3. Контроль за потоками валюты в государственный бюджет [13, c.752]
4. Регулирование валютного курса только посредством процентной ставки.
Такой режим позволит наиболее безболезненно справиться с инфляцией и ослабить ее последствия, если его внедрение будет сопровождаться проведением ряда реформ.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Валютный рынок всегда находится на пересечении противоречивых интересов и трудно совместимых целей участников экономической деятельности: государственных органов, экспортеров, импортеров, банков, иностранных инвесторов, населения и т.д. Поэтому несложно обратить внимание на то, что политика Центрального банка России постоянно критикуется с позиции представителей то одних, то других экономических интересов.
Все экономические отношения, возникающие на международном уровне, опосредуются деньгами, которые выступают в виде валют. Потребность упорядочения финансовых расчетов необходимость формирования международной валютной системы, играющей определенную роль в современной мировой экономике.
Международные валютные отношения – одна из самых сложных сфер экономики. В закономерностях ее развития и функционирования подчас нелегко разработаться даже специалисту. Однако в условиях перехода российской экономики к рынку каждый человек должен иметь представление о том, как устроена мировая валютная система, почему колеблются курсы обмена одних валют на другие валюты, как правило, строить свое поведение в области сбережений и покупок. Еще важнее эти знания для предприятий, чья деятельность связана с экспортом – импортными операциями, а следователь, с переводом денежных средств из валюты в другую, и обратно: такие знания помогут избежать ненужного риска, максимизировать прибыль, выработать стратегию поведения на внутреннем и международном рынках.
Валютные отношения возникли в результате развития международной торговли, которая порождает необходимость в обмене национальными валютами. Например, американские экспортеры, продающие товары во Франции, хотят получить за них доллары, а не франки, но ведь французские импортеры американских товаров имеют франки, а не доллары. Это – проблема, которая решается только благодаря тому, что французы меняют на валютном рынке франки на доллары.
В сущности, это и есть основная операция в международных отношениях. Однако, чтобы понять, как она осуществляется и какие и какие последствия возникают при ее многократном и массовом осуществлении, необходимо проследить экономическую логику возникновения и развития современной мировой валютной системы.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 30.12.2015) "О валютном регулировании и валютном контроле"
2. Абрамов А.В. Основы валютной политики // Компьютер в бухгалтерском учете и аудите. — 2012. —№ 2. —С. 20—24.
3. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Макроэкономика: Учебник для вузов. 3-е изд., дополненное. – СПб.: Питер, 2009. – 560 с
4. Курс экономической теории: учебник / Под общ. ред. проф. М.Н. Чепурина, проф. Е.А. Киселёвой. – 4-е изд., дополн. и перераб. – Киров: «АСА», 2010. – 880 с.
5. Липсиц И.В. Экономика: учеб. для студентов вузов, обучающихся по направлению подгот. «Экономика» / И.В. Липсиц. – 4-е изд., стер. – М.: Издательство «Омега-Л», 2009. – 656 с.
6. Макроэкономическое регулирование: роль государства и корпораций: учебное пособие / кол. авторов; под ред. В.М. Соколинского. – М.: КНОРУС, 2010. – 248 с.
7. Микро-, макроэкономика. Практикум / Под общ. ред. Ю.А. Огибина. – СПб.: «Литера плюс», «Санкт-Петербург оркестр», 1994. – 432 с.
8. Носова С.С. Экономическая теория. Элементарный курс: учебное пособие / С.С. Носова. – М.: КНОРУС, 2010. – 510 с.
9. Пасс К., Лоус Б., Пендлтон Б., Чедвик К. Большой толковый словарь бизнеса. Русско-английский, англо-русский. – М.: Вече, АСТ, 1998. – 688 с.
10. Райзберг Б.А., Стародубцева Е.Б. Курс экономики: Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. – 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2010. – 672 с.
11. Сборник задач по экономической теории: микро и макроэкономика. – Киров: Кировская областная типография, 1994. – 182 с.
12. Симкина Л.Г. Экономическая теория. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2010. – 384 с.: ил.
13. Словарь по экономике: Пер. с англ. / Под ред. П.А. Ватника. – СПб.: Экономическая школа, 1998. – 752 с.
14. Словарь современной экономической теории Макмиллана. – М.: ИНФРА-М, 1997. – 608 с.
15. Современная экономика России: справочные и аналитические материалы / Н. Бурков, Н. Воловик, С. Жаворонков [и др.]; науч. ред. Е.Т. Гайдар. – М.: Проспект, 2010. – 160 с.
16. Сурин А.И. История экономики и экономических учений: Учебно-метод. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 200 с.: ил.
17. Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: учебник. – 6-е изд., испр. и доп. – М.: Высшее образование, 2008. – 654 с.
18. Хисамутдинов Р.Б. Теория автономной экономики (финансовый аспект) / Р.Б. Хисамутдинов. – М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2004. – 278 с.
19. Худокормов А.Г. Экономическая теория: Новейшие течения Запада: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 416 с.
20. Экономическая теория (Политическая экономия): Учебник / Под ред. И.К. Ларионова, Н.Н. Пилипенко, В.Н. Щербакова. – 3-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2010. – 732 с.
21. Экономическая теория: учеб. для студентов вузов / Под ред. В.Д. Камаева. – 13-е изд., перераб. и доп. – М.: Гуманитар. изд. центр ВЛАДОС, 2010. – 591 с.: ил.
22. Экономическая теория: учебник / Под. ред. Е.Н. Лобачёвой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт; Высшее образование, 2010. – 515 с.
23. Экономическая теория: учебное пособие / В.М. Соколинский, В.Е. Корольков [и др.]; под ред. А.Г. Грязновой и В.М. Соколинского. – 5-е изд., испр. и доп. – М.: КНОРУС, 2010. – 464 с.
24. Экономическая теория. Экономика: Учебное пособие / Под общ. ред. Соболева А.В., Соловых Н.Н. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашкова и К°», 2008. – 552 с.
25. Экономическая теория: учебник / Р.М.Гусейнов, В.А. Семенихина. – 3-е изд., испр. – М.: Издательство «Омега-Л», 2010. – 439 с.