Тема: Биржа и биржевая торговля. Виды бирж.
Страховые компании.
Цель: рассмотреть историю возникновения бирж, принципы и виды биржевой торговли, ознакомить с механизмом функционирования фондовой биржи.
План:
- История возникновения бирж.
- Виды бирж: валютная биржа, фондовая биржа, товарная биржа, биржа труда.
- Страховые компании.
История возникновения бирж
| Что? | Когда? | Где? |
| Первые сделки больших партий. Собирались первые биржевые торговцы | V в. до н.э. | Площадь Агора в Афинах |
| Заново изобрели биржевые торги на торговых площадях | XIII в. до н.э. | Италия, Фландрия (ныне Нидерланды и Бельгия) |
| Современные биржи «родились» | XVI в. | Европа |
| Сделки по образцам товаров | 1531 г. | Антверпен (ныне Бельгия) |
| Открытие новых бирж | 1549 г. 1571 г. | Тулуза Лондон |
| Крупнейшая биржа Амстердамская | XVII в | Амстердам |
| Первая биржа в России | 1703-1724 гг. | С.-Петербург |
| Первая московская биржа, созданная Екатериной II | 1789 г. | Москва |
| 4 товарные биржи | 1896 г. | Петербургская, Нижегородская, Рыбинская, Московская |
| 115 торговых и универсальных бирж | 1917 г. | В России |
| Первая новая биржа | 1990 г. | Москва, МТБ |
В 18 веке в голландском городе Брюгге у дома знатного менялы регулярно собирались купцы из разных стран мира для перекупки иностранных векселей и обмена торговой информацией. В гербе менялы были три кошелька. На средневековой латыни «кошелек»-«бурсе», отсюда и прозвище голландца Ван дер Бурсе, которое позднее трансформировалось в биржу. Биржевая торговля появилась в дополнение к ярмарочной и базарной. Первая биржа в России появилась в 1705 году в Санкт-Петербурге. Она была единственной 130 лет. Настоящий бум был с 1890-1914 год, когда образовались 114 товарных бирж, которые были закрыты после начала первой мировой войны.
В современном понимании биржа – особая форма оптового рынка, на котором в качестве товаров функционируют средства производства и предметы потребления, ценные бумаги, иностранная валюта, а также здание, где проходят торги. Биржа – это рынок, где торгуют в огромных количествах.
Особенностью этого регулярно действующего оптового рынка является то, что он позволяет осуществлять куплю-продажу без наличия самого товара при заключении сделки.
Это связано с качественной однородностью товарных партий, в которых один товар может быть всегда заменен любым другим из этой же партии. Товарные партии количественно определяются по числу, весу или размеру продукции.
Виды бирж
Товарная биржа – это форма регулярно функционирующего оптового рынка массовых заменителей товаров (сахар, хлопок, зерно, лес и др.), продающихся по образцам.
Товарная биржа обычно специализируется на каком-то одном товаре. Например, Лондонская биржа металлов торгует цветными металлами, Парижская – сахаром.
Функции биржи:
А) ликвидная (превращение Д в Т)
Б) реализационная (сбыт)
В) котировочная (определение биржевой цены)
Г) доходная (биржевая Пр)
Д) регулятивная (регулирует деятельность продажи)
У товарной биржи:
- сбор и публикация информации о ценах, состоянии производства,
- оказание посреднических услуг по заключению сделок,
-упорядочение торговли товарами, регулирование торговых операций, разрешение торговых конфликтов.
Предметом купли-продажи на товарных биржах являются товары и договоры на их поставку. При проведении сделки заключается биржевой контракт. В нем оговариваются сроки поставки товаров, цена товара, его количество и качество.
Сделки обычные:
1. С наличным товаром – на основе предварительного осмотра, по данным биржевой экспертизы.
2. Срочные (фьючерсные) с оплатой и поставкой товара через определенный срок по цене, действовавшей в день заключения сделки. Срок сделок до 6 месяцев.
Например, сделка на покупку пшеницы в июле сроком поставки в декабре. Срок ликвидации срочных сделок обычно назначается – март, май, июль, сентябрь, декабрь.
С апреля 1991 года появились новые виды сделок «с кредитом», «с залогом». Кредит берет брокер по соглашению с клиентом после продажи товара, сам же и возвращает в банк кредит.
При сделке «с залогом» (от8%до 100% стоимости товара объявляется залогом), залогом может выступать как товар, так и денежный взнос.
Биржевой день проходит в форме аукциона.
(Торговля ведется публично путем выкриков или определенных сигналов, подаваемых руками. Операции с каждым товаром ведутся в специально отведенном месте, называемым в разных странах по-разному: «ямой», «кольцом». «полом» и тд.
Сделки считаются заключены в пределах этой территории. Рядом с «ямой» или непосредственно в ней находятся биржевые служащие, регистрирующие изменения цен, которые моментально отображаются на электронном табло и передаются по каналам связи заинтересованным фирмам и лицам. На многих биржах установлены максимально допустимые в течение одного дня изменения цен. Достижения этих максимальных значений в ряде стран ведут к сокращению торговли. В других странах таких ограничений не существует, за исключением возможной кратковременной приостановки торговли. В определенное время дня, чаще всего при закрытии биржи, фиксируются цены, которые называются счетными, то есть производятся расчеты между покупателями и продавцами, оценивается прибыль или задолженность по неликвидированным на конец дня контрактам. В конце дня, после окончания торговли, члены биржи обязаны предоставить соответствующие документы о заключенных в течение дня сделках в расчетную палату. Через нее оформляются контракты между покупателями и продавцами, то есть расчетная палата, являясь техническим посредником, обеспечивает выполнение финансовых обязательств по сделке. Финансовым обеспечением каждой сделки является гарантийный задаток, который должен внести и покупатель и продавец в расчетную палату в день совершения биржевой операции. Эти средства помещаются на отдельный условный счет и не могут быть изъяты до завершения биржевой операции).
Виды биржевых спекулянтов:
Быки. Надеются правильно предсказать и получить прибыль от роста цен на акции и придерживают их до тех пор, пока не смогут продать по более высокой цене.)
Медведи. Рассчитывают на прибыль от падениястоимости акций. Играют на онижениеи продают акции без покрытия. Ожидая снижения цен, они берут акции в долг у своих брокеров и продают их по текущей цене. Если цена падает, то они снова покупают акции по более низкой цене и возвращают акции их владельцам, а себе оставляют разницу. Брокеру выплачивают комиссионные за услугу.)
Фондовая биржа осуществляет регулярную куплю-продажу ценных бумаг (акций, облигаций). Назначение фондовых бирж в том, что на них можно продать или приобрести права на собственность и получение дохода с этой собственности.
Фондовые биржи могут быть государственными или частными. Например, во Франции, Бельгии, Италии, Испании они основаны государством.
В Великобритании, Германии, США, Японии частные биржи, основанные на принципах акционерных обществ.
Операции на биржах совершают только члены биржи или лица, купившие место на бирже.
Два главных лица на бирже:
Дилеры покупают и продают ценные бумаги за свой счет. Доход их формируется за счет разницы в курсах при продаже и покупке ценных бумаг.
Брокеры выступают от лица своих клиентов и являются посредниками. Доход их - %, взимаемый за оказание посреднических услуг.
Брокеры, выполняющие задачи по установлению курса – курсовые маклеры. В англоязычных странах – брокеры.
Дилеры, действующие за свой счет - свободные маклеры. В США – дилеры, в Англии – джобберы.
Членство в бирже стоит дорого. Нью-Йоркская фондовая биржа -1 место (450-6000$).
Фондовые ценности продаются и покупаются партиями, находясь на специальных банковских счетах.
Цена, по которой реализуется фондовая ценность назначается курсом. Он зависит от величины приносимого ею дохода и складывается в момент «стыковки» спроса и предложения.
Валютная биржа – производится купля-продажа национальных валют в соответствии с официальным валютным курсом.
Курсы валют устанавливаются маклерами бирж при участии представителей государства и используются на данной бирже для расчета с банковскими клиентами.
Крупнейшими валютными биржами в мире являются: Лондонская – ежегодный оборот составляет более 180 млрд.долларов; Нью-Йорская – почти 130 млрд. долларов; Токийская – более 110 млрд.долларов. самая крупная валютная биржа в России- Московская межбанковская валютная биржа. В число ее учредителей вошло около 40 финансовых организаций и банков.
Расчетный курс – средняя арифметическая курсов на всех биржах.
В Италии -4 биржи, ФРГ -5 бирж, Франции -1 биржа, в России – Московская Межбанковская валютная биржа (ММВБ).
В США, Великобритании, Швейцарии валютных бирж нет. Торговля валютой осуществляется на межбанковском уровне. Формируется средний курс, без комиссионных банка.
Биржа труда – учреждение, которое осуществляет посредничество между работодателями и работополучателями при совершении сделки купли-продажи рабочей силы.
Функции: учет свободной рабочей силы и вакансий рабочих мест, материальная помощь безработным и их трудовая подготовка.
Практическое задание «Заполни таблицу»
Вписать разновидности биржи напротив наименования товара, который может быть на ней продан.
| № п/п | Наименование товара | Вид биржи |
| 1. | Акции компании «Волга-строй» | |
| 2. | Нефть | |
| 3. | Евро | |
| 4. | Вакансии рабочих мест на заводе | |
| 5. | Металлы | |
| 6. | Кофе | |
| 7. | Облигации |
2. Подготовить сообщения по темам (на выбор): Рынок ценных бумаг, его структура и функции; Брокерские и дилерские услуги; Инвестиционные компании на рынке ценных бумаг; Деятельность организации на фондовом рынке.